招商招惠 3 个月依期洞开债券型发起式证券 投资基金更新的招募说明书（二零二五年第           一号）     基金管理东说念主：招商基金管理有限公司     基金托管东说念主：交通银行股份有限公司       截止日：2025 年 3 月 28 日         招商招惠 3 个月依期洞开债券型发起式证券投资基金更新的招募说明书（二零二五年第一号）                          要紧领导      招商招惠 3 个月依期洞开债券型发起式证券投资基金（以下简称“本基金”）由招商招 惠纯债债券型证券投资基金变更而来。本基金的基金合同于 2018 年 4 月 5 日正经顺利。本 基金为契约型、以依期洞开方式运作。      招商招惠纯债债券型证券投资基金经中国证监会《对于准予招商招惠纯债债券型证券投 资基金注册的批复》（中国证监会证监许可【2016】2158 号文）注册公开召募。基金管理 东说念主为招商基金管理有限公司，基金托管东说念主为交通银行股份有限公司。      招商招惠纯债债券型证券投资基金于 2016 年 12 月 2 日公开召募，召募合束后基金管理 东说念主向中国证监会办理备案手续。经中国证监会书面阐明，《招商招惠纯债债券型证券投资基 金基金合同》于 2016 年 12 月 7 日顺利。      招商招惠纯债债券型证券投资基金经中国证监会证监许可2018191 号文准予变更注 册。 东说念主大会以通信方式召开，大会审议并通过了招商招惠纯债债券型证券投资基金转型考虑事项 的议案，内容包括招商招惠纯债债券型证券投资基金变更基金称号、运作方式、投资策略、 投资限制和改革基金合同等事项。基金份额持有东说念主大会决议自表决通过之日起顺利。自 2018 年 4 月 5 日起，           《招商招惠 3 个月依期洞开债券型发起式证券投资基金基金合同》顺利，                                            《招 商招惠纯债债券型证券投资基金基金合同》同期失效，招商招惠纯债债券型证券投资基金正 式变更为招商招惠 3 个月依期洞开债券型发起式证券投资基金。      招商基金管理有限公司（以下称“本基金管理东说念主”或“管理东说念主”）保证招募说明书的内 容信得过、准确、竣工。本招募说明书经中国证监会注册，中国证监会对基金的注册审查以要 件皆备和内容合规为基础，以充分的信息败露和投资者得当性为中枢，以加强投资者利益保 护和防卫系统性风险为地方。中国证监会分歧基金的投资价值及市集出路等作出骨子性判断 或者保证。投资者应当负责阅读基金招募说明书、基金合同等信息败露文献，自主判断基金 的投资价值，自主作念出投资决策，自行承担投资风险。      基金管理东说念主依照效率法守、敦朴信用、严慎用功的原则管理和运用基金财产，但不保证 投资于本基金一定盈利，也不保证最低收益。当投资东说念主赎回时，所得或会高于或低于投资东说念主 先前所支付的金额。如对本招募说明书有任何疑问，应寻求零丁及专科的财务看法。      本基金投资于证券市集，基金净值会因为证券市集波动等成分产生波动，投资者在投资 本基金前，应全面了解本基金的产物本性，充分接洽自身的风险承受才能，感性判断市集， 并承担基金投资中出现的种种风险，包括：因全体政事、经济、社会等环境成分对质券价钱 产生影响而形成的系统性风险，个别证券独到的非系统性风险，由于基金投资东说念主连气儿多量赎        招商招惠 3 个月依期洞开债券型发起式证券投资基金更新的招募说明书（二零二五年第一号） 回基金产生的流动性风险，投资者申购、赎回失败的风险，基金管理东说念主在基金管理实施过程 中产生的基金管理风险，本基金的特定风险等。      本基金的投资鸿沟包括债券回购，债券回购为擢升基金组合收益提供了可能，但也存在 一定的风险。如发生债券回购交收爽约，质押券可能面对被处置的风险，因处置价钱、数目、 时刻等的不确定，可能会给基金资产形成损失。      本基金投资中小企业私募债，中小企业私募债是根据关连法律法例由非上市中小企业采 用非公开方式刊行的债券。由于弗成公开交往，一般情况下，交往不活跃，潜在较大流动性 风险。当发借主体信用质料恶化时，受市集流动性所限，本基金可能无法卖出所持有的中小 企业私募债，由此可能给基金净值带来更大的负面影响和损失。      《基金合同》顺利之日起或发起资金申购本基金份额阐明之日起（以较晚者为准）三年 后连接存续的，基金存续期内，在洞开期的终末一日日终（登记机构完成终末一日申购、赎 回业务肯求的阐明以后），如出现基金份额持有东说念主数目不悦 200 东说念主或者基金资产净值低于 同期基金管理东说念主应履行关连的监管诠释和信息败露方法。投资东说念主将面对《基金合同》提前终 止的风险。      当本基金持有特定资产且存在或潜在大额赎回肯求时，基金管理东说念主履行相应方法后，可 以启动侧袋机制，具体详见基金合同和本招募说明书“侧袋机制”等考虑章节。侧袋机制实 施期间，基金管理东说念主将对基金简称进行特殊标识，并不办理侧袋账户的申购赎回。请基金份 额持有东说念主仔细阅读关连内容并存眷本基金启用侧袋机制时的特定风险。      本基金为债券型基金，预期风险和预期收益高于货币市集基金，低于股票型、搀和型基 金。      基金的过往事迹并不预示其畴昔阐扬。基金管理东说念主所管理的其它基金的事迹并不组成对 本基金事迹阐扬的保证。投资东说念主在申购本基金时应负责阅读本基金的招募说明书和基金合同。      本基金单一投资者持有的基金份额或者组成一致行动东说念主的多个投资者持有的基金份额 可达到或特出 50%，基金不向个东说念主投资者公开销售。法律法例或监管功令另有端正的，从其 端正。      基金合同顺利后，基金招募说明书信息发生枢纽变更的，基金管理东说念主应当在三个工作日 内，更新基金招募说明书，并登载在指定网站上。基金招募说明书其他信息发生变更的，基 金管理东说念主至少每年更新一次。基金远离运作的，基金管理东说念主不错不再更新基金招募说明书。      本次更新招募说明书所载内容截止日为 2025 年 3 月 28 日，考虑财务和事迹阐扬数据截 止日为 2024 年 12 月 31 日，财务和事迹阐扬数据未经审计。      本基金托管东说念主交通银行股份有限公司已复核了本次更新的招募说明书。                 招商招惠 3 个月依期洞开债券型发起式证券投资基金更新的招募说明书（二零二五年第一号）     招商招惠 3 个月依期洞开债券型发起式证券投资基金更新的招募说明书（二零二五年第一号）                    §1 引子   本招募说明书依据《中华东说念主民共和国证券投资基金法》（以下简称《基金法》）等关连 法律法例和《招商招惠 3 个月依期洞开债券型发起式证券投资基金基金合同》                                    （以下简称“基 金合同”）编写。   基金管理东说念主承诺本招募说明书不存在职何子虚纪录、误导性述说或者枢纽遗漏，并对其 信得过性、准确性、竣工性承担法律责任。本基金是根据本招募说明书所载明的贵府肯求召募 的。本基金管理东说念主莫得托付或授权任何其他东说念主提供未在本招募说明书中载明的信息，或对本 招募说明书作任何解释或者说明。   本招募说明书根据本基金的基金合同编写，并经中国证监会注册。基金合同是约定基金 当事东说念主之间权利、义务的法律文献。基金投资东说念主自依基金合同取得基金份额，即成为基金份 额持有东说念主和基金合同确当事东说念主，其持有基金份额的行动自身即标明其对基金合同的承认和接 受，并按照《基金法》、基金合同特殊他考虑端正享有权利、承担义务。基金投资东说念主欲了解 基金份额持有东说念主的权利和义务，应详备查阅基金合同。        招商招惠 3 个月依期洞开债券型发起式证券投资基金更新的招募说明书（二零二五年第一号）                       §2 释义   在本招募说明书中，除非另有所指，下列词语或简称代表如下含义： 金基金合同》及对基金合同的任何灵验改革和补充 债券型发起式证券投资基金托管左券》及对该托管左券的任何灵验改革和补充 特殊更新 贵府概要》特殊更新 行政规章以特殊他对基金合同当事东说念主有管制力的决定、决议、通知等 议通过，并经 2012 年 12 月 28 日第十一届世界东说念主民代表大会常务委员会第三十次会议改革， 自 2013 年 6 月 1 日起实施的《中华东说念主民共和国证券投资基金法》及颁布机关对其频频作念出 的改革 投资基金销售管理办法》及颁布机关对其频频作念出的改革 开召募证券投资基金信息败露管理办法》及颁布机关对其频频作念出的改革 召募证券投资基金运作管理办法》及颁布机关对其频频作念出的改革 的《公开召募洞开式证券投资基金流动性风险管理端正》及颁布机关对其频频作念出的改革 体，包括基金管理东说念主、基金托管东说念主和基金份额持有东说念主 监管部门或基金合同要求个东说念主投资者不得投老本基金的从其端正       招商招惠 3 个月依期洞开债券型发起式证券投资基金更新的招募说明书（二零二五年第一号） 存续或经考虑政府部门批准设立并存续的企业法东说念主、职业法东说念主、社会团体或其他组织 证券投资基金的中国境外的机构投资者 基金管理东说念主固有资金、基金管理东说念主高档管理东说念主员或基金司理（指基金管理东说念主职工中照章具有 基金司理资格者，包括但可能不限于本基金的基金司理，下同）等东说念主员的资金 于端正金额且发起资金申购的基金份额持有期限不少于三年的基金 限不少于三年的基金管理东说念主的鼓励、基金管理东说念主、基金管理东说念主高档管理东说念主员或基金司理等东说念主 员 或中国证监会允许购买证券投资基金的其他投资东说念主的合称 回、转变、转托管及依期定额投资等业务 他条件，取得基金销售业务资格并与基金管理东说念主签订了基金销售服务代理左券，代为办理基 金销售业务的机构 账户的建立和管理、基金份额登记、基金销售业务的阐明、计帐和结算、代理披发红利、建 立并撑持基金份额持有东说念主名册和办理非交往过户等 受招商基金管理有限公司托付代为办理登记业务的机构 份额余额特殊变动情况的账户 赎回、转变及转托管等业务而引起的基金份额变动及结余情况的账户 同》顺利日，原《招商招惠纯债债券型证券投资基金基金合同》自合并日起失效 计帐结果报中国证监会备案并赐与公告的日期        招商招惠 3 个月依期洞开债券型发起式证券投资基金更新的招募说明书（二零二五年第一号） 日起（包括该日）至 3 个月后的月度对日（包括该日）的期间。本基金的第一个封锁期为自 首个洞开期结果之日次日起（包括该日）至 3 个月后月度对日（包括该日）的期间，以此类 推。本基金在封锁期内不接受申购、赎回、转变转入、转变转出等交往肯求 工作日起（包括该日）插足洞开期，期间不错办理申购与赎回业务。本基金每个洞开期不少 于 3 个工作日而且最长不特出 20 个工作日，洞开期的具体时刻以基金管理东说念主届时公告为准。 如基金合同顺利日或封锁期结果之后的第一个工作日因不可抗力或其他情形甚而基金无法 按时洞开申购与赎回业务的，洞开期自不可抗力或其他情形的影响成分排斥之日起的下一个 工作日起原。如在洞开期内发生不可抗力或其他情形甚而基金无法按时洞开申购与赎回业务 的，洞开期时刻中止筹划，在不可抗力或其他情形影响成分排斥之日下一个工作日起，连接 筹划该洞开期时刻，直至振奋洞开期的时刻要求 日 日，则顺延至下一个工作日，如该日期月度中不存在对应日期的，则顺延至下一个工作日 请购买基金份额的行动 定的条件要求将基金份额兑换为现款的行动 端正的条件，肯求将其持有基金管理东说念主管理的、某一基金的基金份额转变为基金管理东说念主管理 的其他基金基金份额的行动 销售机构的操作 金额及扣款方式，由销售机构于每期约定扣款日在投资东说念主指定银行账户内自动完成扣款及受 理基金申购肯求的一种投资方式        招商招惠 3 个月依期洞开债券型发起式证券投资基金更新的招募说明书（二零二五年第一号） 转变中转出肯求份额总额后扣除申购肯求份额总额及基金转变中转入肯求份额总额后的余 额)特出上一日基金总份额的 20% 他正当收入及因运用基金财产带来的成本和用度的细水长流 其他投资所形成的价值总和 额净值的过程 （包括基金管理东说念主网站、基金托管东说念主网站、中国证监会基金电子败露网站）等媒介 赐与变现的资产，包括但不限于到期日在 10 个交往日以上的逆回购与银行依期入款（含协 议约定有条件提前支取的银行入款）、资产补助证券、因刊行东说念主债务爽约无法进行转让或交 易的债券等 值的方式，将基金调养投资组合的市集冲击成安分拨给现实申购、赎回的投资者，从而减少 对存量基金份额持有东说念主利益的不利影响，确保投资者的正当权益不受损伤并得到平允对待 类别：A 类基金份额和 C 类基金份额。两类基金份额分设不同的基金代码，并分别公布基金 份额净值 金财产入彀提，属于基金的营运用度 算，主义在于灵验隔断并化解风险，确保投资者得到平允对待，属于流动性风险管理器用。 侧袋机制实施期间，原有账户称为主袋账户，专门账户称为侧袋账户     招商招惠 3 个月依期洞开债券型发起式证券投资基金更新的招募说明书（二零二五年第一号） 存在枢纽不确定性的资产；（二）按摊余成本计量且计提资产减值准备仍导致资产价值存在 枢纽不确定性的资产；（三）其他资产价值存在枢纽不确定性的资产         招商招惠 3 个月依期洞开债券型发起式证券投资基金更新的招募说明书（二零二五年第一号）                            §3 基金管理东说念主    公司称号：招商基金管理有限公司    注册地址：深圳市福田区深南通衢 7088 号    设立日期：2002 年 12 月 27 日    注册老本：东说念主民币 13.1 亿元    法定代表东说念主：王小青    办公地址：深圳市福田区深南通衢 7088 号    电话：（0755）83199596    传真：（0755）83076974    考虑东说念主：赖想斯    股权结构和公司沿革：    招商基金管理有限公司于 2002 年 12 月 27 日经中国证监会证监基金字2002100 号文 批准设立，是中国第一家中外结伴基金管理公司。当今公司注册老本金为东说念主民币十三亿一千 万元（RMB1，310，000，000 元），鼓励及股权结构为：招商银行股份有限公司（以下简称“招 商银行”）持有公司全部股权的 55%，招商证券股份有限公司（以下简称“招商证券”）持 有公司全部股权的 45%。 力财务有限公司、中国华能财务有限责任公司、中远财务有限责任公司共同投资组建，成立 时注册老本金东说念主民币一亿元，鼓励及股权结构为：招商证券持有公司全部股权的 40%，ING Asset Management B.V.（荷兰投资）持有公司全部股权的 30%，中国电力财务有限公司、 中国华能财务有限责任公司、中远财务有限责任公司各持有公司全部股权的 10%。 民币一亿元增多至东说念主民币一亿六千万元，鼓励及股权结构不变。 力财务有限公司、中国华能财务有限责任公司、中远财务有限责任公司及招商证券分别持有 的公司 10％、10％、10％及 3.4%的股权； ING Asset Management B.V.（荷兰投资）受让 招商证券持有的公司 3.3％的股权。上述股权转让完成后，公司的鼓励及股权结构为：招商 银 行 持 有 公 司 全 部 股 权 的 33.4% ， 招 商 证 券 持 有 公 司 全 部 股 权 的 33.3% ， ING Asset Management B.V.（荷兰投资）持有公司全部股权的 33.3%。同期，公司注册老本金由东说念主民 币一亿六千万元增多至东说念主民币二亿一千万元。       招商招惠 3 个月依期洞开债券型发起式证券投资基金更新的招募说明书（二零二五年第一号） B.V.（荷兰投资）将其持有的公司 21.6%股权转让给招商银行、11.7%股权转让给招商证券。 上述股权转让完成后，公司的鼓励及股权结构为：招商银行持有全部股权的 55％，招商证 券持有全部股权的 45％。 证券按原有股权比例向公司同比例增资东说念主民币十一亿元。增资完成后，公司注册老本金由东说念主 民币二亿一千万元增多至东说念主民币十三亿一千万元，鼓励及股权结构不变。   公司主要鼓励招商银行股份有限公司成立于 1987 年 4 月 8 日。招商银行遥远对峙“因 您而变”的经营服务理念，已成长为中国境内最具品牌影响力的交易银行之一。2002 年 4 月 9 日，招商银行在上海证券交往所上市（股票代码：600036）；2006 年 9 月 22 日，招商 银行在香港联合交往所上市（股份代号：3968）。   招商证券股份有限公司是百年招商局集团旗下的证券公司，经过多年创业发展，已成为 领有证券市集业务全派司的一流券商。2009 年 11 月 17 日，招商证券在上海证券交往所上 市（代码 600999）；2016 年 10 月 7 日，招商证券在香港联合交往所上市（股份代号：6099）。   公司以“为投资者创造更多价值”为责任，继承诚信、感性、专科、协调、成长的中枢 价值不雅，戮力成为中国资产管理行业具有各异化竞争上风、一流品牌的资产管理公司。   王小青先生，复旦大学经济学博士。1992 年 7 月至 1994 年 9 月在中国农业银行江苏省 海安支行工作。1997 年 7 月至 1998 年 5 月在海通证券股份有限公司基金管理部工作。1998 年 5 月至 2004 年 4 月在中国证监会上海专员办工作。2004 年 4 月至 2005 年 4 月在天一证 券有限责任公司工作。2005 年 4 月至 2007 年 8 月历任中国东说念主保资产管理有限公司风险管理 部副总司理兼组合管理部副总司理、组合管理部副总司理、组合管理部总司理。2007 年 8 月至 2020 年 3 月历任中国东说念主保资产管理有限公司总裁助理、副总裁，党委委员、党委副书 记，投委会主任委员等职。2020 年 3 月加入招商基金管理有限公司，历任公司党委文书、 董事、总司理、董事长等职。2021 年 9 月起兼任招商信诺东说念主寿保障有限公司董事长。2021 年 10 月至 2023 年 7 月任招商银行股份有限公司行长助理。2021 年 11 月起兼任招商信诺资 产管理有限公司董事长。2023 年 1 月起任招商银行股份有限公司党委委员。2023 年 2 月至 行股份有限公司副行长。现任公司党委文书、董事长。   李俐女士，北京大学世界经济学硕士。1994 年 7 月加入招商银行，曾任总行统计信息 中心副主任、绸缪财务部副总司理、资产欠债管理部副总司理、全面风险管理办公室副总经        招商招惠 3 个月依期洞开债券型发起式证券投资基金更新的招募说明书（二零二五年第一号） 理兼操立场险管理部总司理、风险管理部副总司理、财务司帐部副总司理、财务司帐部总经 理，兼任采购管理部总司理等职务。2023 年 11 月起任招商银行总行资产欠债管理部总司理 （2024 年 6 月起兼任投资管理部总司理、境外分行管理部总司理）。兼任招商永隆银行有 限公司董事、招银金融租借有限公司董事、招银国际金融控股有限公司董事、招银国际金融 有限公司董事、招联浪掷金融股份有限公司董事、招商信诺东说念主寿保障有限公司董事。现任公 司董事。   缪新琼先生，武汉大学金融学硕士。2004 年 7 月加入招商证券，曾任青岛即墨市蓝鳌 路证券营业部负责东说念主、深圳益田路免税商务大厦证券营业部副总司理、深圳深南通衢车公庙 证券营业部负责东说念主、钞票管理及机构业务总部机构业务部负责东说念主。2022 年 12 月起任招商证 券钞票管理及机构业务总部钞票管理部负责东说念主（2024 年 6 月起兼任钞票管理与机构业务总 部机构业务部负责东说念主）。现任公司董事。   徐勇先生，复旦大学法学博士。1990 年 7 月至 1992 年 9 月在上海钢铁汽车运输股份有 限公司工作。1998 年 4 月至 2009 年 3 月在上海市政府办公厅工作。2009 年 3 月至 2014 年 副总司理、总司理。2014 年 3 月至 2015 年 7 月历任太保安联健康保障股份有限公司筹备组 副组长、党委委员、副总司理。2015 年 7 月至 2022 年 5 月历任长江养老保障股份有限公司 党委委员、副总司理、常务副总司理、副总司理（主理工作）、党委副文书、总司理。2022 年 6 月加入招商基金管理有限公司，现任公司党委副文书、董事、总司理。   张想宁女士，中国东说念主民银行金融研究所金融学博士研究生。1989 年 8 月至 1992 年 11 月历任中国金融学院国际金融系助教、讲师。1992 年 11 月至 2012 年 6 月历任中国证监会 刊行监管部副处长、处长、副主任，中国证监会上市公司监管部副主任、正局级副主任，中 国证监会创业板部主任。2012 年 6 月至 2014 年 6 月任上海证监局党委文书、局长。2014 年 6 月至 2017 年 4 月历任中国证监会调动部主任、打非局局长。2017 年 5 月起任证通股份 有限公司董事长。当今兼任百联集团有限公司外部董事。现任公司零丁董事。   陈宏民先生，上海交通大学工学博士研究生。1982 年 9 月至 1985 年 9 月担任上海新联 纺织品出进口公司职工大学教师。1991 年 3 月加入上海交通大学安泰经济与管理学院，历 任讲师、副教师、教师，系主任、研究所长处、副院长。1993 年 4 月至 1994 年 6 月于加拿 大不列颠哥伦比亚大学作博士后研究。2009 年 2 月至 2015 年 3 月兼任摩根士丹利华鑫基金 管理有限公司零丁董事。1994 年 12 月起任上海交通大学安泰经管学院教师，当今兼任上海 交通大学行业研究院副院长、中国管理科学与工程学会副理事长、上海市东说念主民政府参事、                                       《系 统管理学报》杂志主编、上海唯赛勃环保科技股份有限公司零丁董事。现任公司零丁董事。   梁上坤先生，南京大学司帐学博士研究生。2013 年 7 月起在中央财经大学工作，曾任 讲师、副教师、教师。现任中央财经大学科研处副处长，兼任常州百瑞吉生物医药股份有限 公司零丁董事、上海同达创业投资股份有限公司零丁董事。现任公司零丁董事。         招商招惠 3 个月依期洞开债券型发起式证券投资基金更新的招募说明书（二零二五年第一号）      刘杰先生，厦门大学司帐系司帐学博士。1999 年 7 月加入招商证券参加工作，曾任招 商证券老本市集筹划部总司理助理、招商局国际有限公司（现招商局口岸控股有限公司）财 务部副总司理及副财务总监、招商局集团有限公司财务部总司理助理、招商局金融集团有限 公司财务总监，招商局善良东说念主寿保障股份有限公司党委委员、副总司理和财务总监。2023 年 4 月于今担任招商证券副总裁（财务负责东说念主），2023 年 8 月于今担任招商证券董事会秘 书。现任公司监事会主席。      孙智华先生，江西财经学院经济学学士学位。1994 年加入招商银行参加工作，曾任深 圳宝安支行燕南支行行长、深圳分行国际业务部总司理助理、深圳分行国际业务部副总司理、 深圳分行中小企业金融部负责东说念主、深圳分行公司银行部总司理、深圳分行公司金融总部总经 理、深圳分行公司金融职业部副总裁兼公司金融总部总司理、广州分行投行与金融市集总部 总裁兼投资银行二部总司理、广州分行投行与金融市集总部总裁、广州分行行长助理、总行 同行客户部总司理助理、总行同行客户部副总司理、总行资产欠债管理部副总司理、投资管 理部总司理、境外分行管理部总司理。2024 年 6 月起任招商银行总行财务司帐部总司理。 兼任招商信诺资产管理有限公司董事、招银收集科技（深圳）有限公司董事、深圳市银通智 汇信息服务有限公司董事、招银云创信息期间有限公司董事、台州银行股份有限公司董事。 现任公司监事。      马龙先生，南开大学经济学博士。2009 年 7 月至 2012 年 8 月任职于泰达宏利基金管理 有限公司，曾任研究员；2012 年 11 月加入招商基金管理有限公司，历任固定收益投资部研 究员、基金司理、总监助理、副总监、专科总监，现任公司首席固定收益投资官、职工监事。      詹晓波先生，四川大学工商管理硕士。2004 年 7 月至 2013 年 12 月任职于招商基金管 理有限公司，历任信息期间部软件开发岗、业务助理、业务司理、高档工程师、副总监。2013 年 12 月至 2016 年 9 月任职于汇添富基金管理股份有限公司，曾任互联网金融总部副总监。      何剑萍女士，华南理工大学司帐学学士。2006 年 7 月加入招商基金管理有限公司，历 任基金核算部助理基金司帐、基金司帐、副总监、专科总监，现任基金核算部总监、职工监 事。      徐勇先生，总司理，简历同上。      欧志明先生，副总司理，华中科技大学经济学及法学双学士、投资经济硕士。2002 年 加入广发证券深圳业务总部任机构客户司理；2003 年 4 月至 2004 年 7 月于广发证券总部任 风险箝制岗从事风险管理工作；2004 年 7 月加入招商基金管理有限公司，曾任法律合规部        招商招惠 3 个月依期洞开债券型发起式证券投资基金更新的招募说明书（二零二五年第一号） 高档司理、副总监、总监、防守长，现任公司副总司理、首席信息官、董事会秘书，兼任招 商钞票资产管理有限公司董事及博时基金（国际）有限公司董事。    杨渺先生，副总司理，经济学硕士。2002 年起始后接事于南边证券股份有限公司、巨 田基金管理有限公司，历任金融工程研究员、行业研究员、助理基金司理。2005 年加入招 商基金管理有限公司，历任高档数目分析师、投资司理、待业金投资部（原投资管理二部、 专户资产投资部)负责东说念主及总司理助理，现任公司副总司理。    潘西里先生，防守长，法学硕士。1998 年加入大鹏证券有限责任公司法律部，负责法 务工作；2001 年 10 月加入天同基金管理有限公司监察稽核部，任职主管；2003 年 2 月加入 中国证券监督管理委员会深圳监管局，历任副主任科员、主任科员、副处长及处长；2015 年加入招商基金管理有限公司，现任公司防守长。    董方先生，副总司理，工商管理硕士。曾任职于深圳市赛格东方实业发展公司和交通银 行股份有限公司深圳分行。2001 年 5 月起任职于招商银行股份有限公司，曾任总行资产管 理部副总司理、总行钞票管理部副总司理、总行钞票平台部副总司理。2023 年 8 月加入招 商基金管理有限公司，现任招商基金管理有限公司党委委员、副总司理、深圳分公司和成都 分公司总司理。    孙明霞女士，副总司理，工学硕士。曾在东说念主力资源和社会保障部工作，2016 年 6 月加 入招商基金管理有限公司任总司理助理，现任招商基金管理有限公司党委委员、副总司理、 财务负责东说念主、北京分公司总司理，兼任招商钞票资产管理有限公司董事。    向霈女士，工商管理硕士。2006 年加入招商基金管理有限公司，先后曾任职于市集部、 股票投资部、交往部，2011 年起任固定收益投资部研究员，现任固定收益投资部资深专科 副总监兼招商招钱宝货币市集基金基金司理（管理时刻：2014 年 3 月 25 日于今）、招商信 用添利债券型证券投资基金(LOF)基金司理（管理时刻：2015 年 6 月 9 日于今）、招商添盈 纯债债券型证券投资基金基金司理（管理时刻：2019 年 8 月 22 日于今）、招商添华纯债债 券型证券投资基金基金司理（管理时刻：2020 年 7 月 16 日于今）、招商稳裕短债 30 天持 有期债券型证券投资基金基金司理（管理时刻：2021 年 6 月 8 日于今）、招商招益宝货币 市集基金基金司理（管理时刻：2022 年 11 月 11 日于今）、招商钞票宝交往型货币市集基 金基金司理（管理时刻：2023 年 3 月 16 日于今）、招商招惠 3 个月依期洞开债券型发起式 证券投资基金基金司理（管理时刻：2024 年 11 月 26 日于今）。    本基金历任基金司理包括：许强先生，管理时刻为 2016 年 12 月 7 日至 2018 年 2 月 27 日；周欣宇先生，管理时刻为 2018 年 2 月 27 日至 2020 年 3 月 6 日；夏里鹏先生，管理时 间为 2020 年 3 月 6 日至 2024 年 11 月 26 日。     招商招惠 3 个月依期洞开债券型发起式证券投资基金更新的招募说明书（二零二五年第一号）   公司的投资决策委员会由如下成员组成：徐勇、杨渺、王景、朱红裕、于立勇、马龙。   徐勇先生，简历同上。   杨渺先生，简历同上。   王景女士，总司理助理。   朱红裕先生，公司首席研究官。   于立勇先生，公司首席配置官兼投资管理四部部门负责东说念主。   马龙先生，公司首席固定收益投资官。   根据《基金法》，基金管理东说念主必须履行以下职责： 购、赎回和登记事宜； 办法》、《销售办法》、《信息败露办法》等法律法例及规章的行动，并承诺建立健全里面 箝制轨制，遴选灵验措施，退却犯警行动的发生。     招商招惠 3 个月依期洞开债券型发起式证券投资基金更新的招募说明书（二零二五年第一号）   （1）将其固有财产或者他东说念主财产混同于基金财产从事证券投资；   （2）扞拒允地对待其管理的不同基金财产；   （3）利用基金财产或者职务之便为基金份额持有东说念主除外的东说念主牟取利益；   （4）向基金份额持有东说念主违章承诺收益或者承担损失；   （5）侵占、挪用基金财产；   （6）泄露因职务便利获取的未公开信息，利用该信息从事或者昭示、表示他东说念主从事相 关的交往举止；   （7）莽撞职守，不按照端正履行职责；   （8）法律、行政法例和中国证监会端正退却的其他行动。   （1）承销证券；   （2）违抗端正向他东说念主贷款或者提供担保；   （3）从事承担无穷责任的投资；   （4）买卖其他基金份额，但中国证监会另有端正的除外；   （5）向其基金管理东说念主、基金托管东说念主出资；   （6）从事内幕交往、主管证券交往价钱特殊他不刚直的证券交往举止；   （7）法律、行政法例和中国证监会端正退却的其他举止。   基金管理东说念主运用基金财产买卖基金管理东说念主、基金托管东说念主特殊控股鼓励、现实箝制东说念主或者 与其有枢纽横蛮关系的公司刊行的证券或者承销期内承销的证券，或者从事其他枢纽关联交 易的，应当允洽本基金的投资地方和投资策略，受命持有东说念主利益优先原则，防卫利益冲破， 建立健全里面审批机制和评估机制，按照市集平允合理价钱实践。关连交往必须预先得到基 金托管东说念主同意，并按法律法例赐与败露。枢纽关联交往应提交基金管理东说念主董事会审议，并经 过三分之二以上的零丁董事通过。基金管理东说念主董事会应至少每半年对关联交旧事项进行审查。   法律法例或监管部门取消或变更上述退却性端正，如适用于本基金，则本基金投资不再 受关连限制或按变更后的端正实践。 律、法例及行业范例，敦朴信用、用功尽责，不从事以下举止：   （1）越权或违章经营；   （2）违抗基金合同或托管左券；   （3）挑升损伤基金份额持有东说念主或其他基金关连机构的正当利益；   （4）在向中国证监会报送的贵府中平心而论；   （5）推辞、干与、阻截或严重影响中国证监会照章监管；   （6）莽撞职守、滥用权益；       招商招惠 3 个月依期洞开债券型发起式证券投资基金更新的招募说明书（二零二五年第一号）   （7）泄露在职职期间瞻念察的考虑证券、基金的交易奥妙，尚未照章公开的基金投资内 容、基金投资绸缪等信息；   （8）协助、接受托付或以其它任何时事为其它组织或个东说念主进行证券交往；   （9）其他法律、行政法例以及中国证监会退却的行动。   （1）依照考虑法律、法例和基金合同的端正，本着严慎的原则为基金份额持有东说念主谋取 最大利益；   （2）不利用职务之便为我方、其代理东说念主、代表东说念主、受雇东说念主或任何第三东说念主谋取利益；   （3）不泄露在职职期间瞻念察的考虑证券、基金的交易奥妙，尚未照章公开的基金投资 内容、基金投资绸缪等信息；   （4）不协助、接受托付或以其它任何时事为其它组织或个东说念主进行证券交往。   健全性原则、灵验性原则、零丁性原则、相互制约原则、成本效益原则。   公司的里面箝制组织体系是一个权责分明、单干明确的组织结构，以杀青对公司从决策 层到管理层和操作层的全面监督和箝制。具体而言，包括如下组成部分：   （1）监事会：监事会依照公司法和公司端正对公司经营管理举止、董事和公司管理层 的行动期骗监督权。   （2）董事会风险箝制委员会：风险箝制委员会行动董事会下设的专门委员会之一，负 责决定公司各项要紧的里面箝制轨制并检验其正当性、合感性和灵验性，负责决定公司风险 管理计谋和政策并检验其实践情况，审查公司关联交往和检验公司的里面审计和业务搜检情 况等。   （3）防守长：防守长负责监督检验基金和公司运作的正当合规情况及公司里面风险控 制情况，并负责组织指导公司监察稽核工作。防守长发现基金和公司存在枢纽风险或隐患， 或发生防守长照章以为需要诠释的其他情形以及中国证监会端正的其他情形时，应当实时向 公司董事会和中国证监会诠释。   （4）风险管理委员会：风险管理委员会是总司理办公会下设的负责风险管理的专科委 员会，主要负责对公司经营管理中的枢纽问题和枢纽事项进行风险评估并作出决策，并针对 公司经营管理举止中发生的枢纽突发性事件和枢纽危境情况，实施危境处理机制。        招商招惠 3 个月依期洞开债券型发起式证券投资基金更新的招募说明书（二零二五年第一号）      （5）监察稽核部门：监察稽核部门负责对公司里面箝制轨制和风险管理政策的实践情 况进行合规性监督检验，向公司风险管理委员会和总司理诠释。      （6）各业务部门：风险箝制是每一个业务部门和职工最首要的责任。各部门的主管在 权限鸿沟内，对其负责的业务进行检验监督和风险箝制。职工根据国度法律法例、公司规章 轨制、说念德范例和行动准则、我方的岗亭职责进行自律。      （1）内控轨制概述      公司内控轨制由里面箝制大纲、公司基本轨制、部门管理办法和业务管理办法组成。      其中，公司内控大纲包括《里面箝制大纲》和《法例受命政策（风险管理轨制）》，它 们是各项基本管理轨制的纲目和总览，是对公司端正端正的内控原则的细化和张开。      公司基本轨制包括投资管理轨制、基金司帐核算轨制、信息败露轨制、监察稽核轨制、 公司财务轨制、贵府档案管理轨制、事迹评估窥伺轨制、东说念主力资源管理轨制和危境处理轨制 等。部门管理办法在公司基本轨制基础上，对各部门的主要职责、岗亭成就、岗亭责任进行 了范例。业务管理办法对公司各项业务的操作进行了范例。      （2）风险箝制轨制      里面风险箝制轨制由一系列的具体轨制组成，具体包括里面箝制大纲、法例受命政策、 岗亭分离轨制、业务隔断轨制、范例化功课历程轨制、集合交往轨制、权限管理轨制、信息 败露轨制、监察稽核轨制等。      （3）监察稽核轨制      公司设立相对零丁的里面箝制组织体系和监察稽核部门。监察稽核部门的职责是依据国 家的考虑法律法例、公司里面箝制轨制在所赋予的权限内按照所端正的方法和得当的方法对 监察搜检对象进行平允客不雅的检验和评价，包括探望评价公司内控轨制的健全性、合感性和 灵验性、检验公司实践国度法律法例和公司规章轨制的情况、进行日常风险箝制的监控工作、 实践公司里面依期不依期的里面审计、探望公司里面的犯警案件等。      里面箝制的基本要素包括箝制环境、风险评估、箝制举止、信息疏导、里面监控。      （1）箝制环境      公司戮力于成立内控优先和风险箝制的理念，培养全体职工的风险防卫相识，营造一个 浓厚的风险箝制的文化氛围和环境，使全体职工实时了解关连的法律法例、管理层的经营想 想、公司的规章轨制并自愿受命，使风险相识鸠合到公司各个部门、各个岗亭和各个业务环 节。      （2）风险评估       招商招惠 3 个月依期洞开债券型发起式证券投资基金更新的招募说明书（二零二五年第一号）   公司对组织结构、业务历程、经营运作举止进行分析，发现风险，并将风险进行分类， 找出风险分散点，并对风险进行分析和评估，找出引致风险产生的原因，遴选定性定量的手 段分析考量风险的上下和危害进度。落实责任东说念主，并束缚完善关连的风险防卫措施。   （3）箝制举止   公司箝制举止主要包括组织结构箝制、操作箝制和司帐箝制等。   A．组织结构箝制   各部门的成就体现部门之间职责有单干，但部门之间又相互合作与制衡的原则。基金投 资管理、基金运作、市集营销部等业务部门有明确的授权单干，各部门的操作相互零丁、相 互牵制而且有零丁的诠释系统，形成了权责分明、严实灵验的三说念监控防地：   a.以各岗亭地方责任制为基础的第整个监控防地：各部门里面工作岗亭合理单干、职责 明确，并有相应的岗亭说明书和岗亭责任制，对不相容的职务、岗亭分离成就，使不同的岗 位之间形成一种相互检验、相互制约的关系，以减少作弊或差错发生的风险。   b.各关连部门、关连岗亭之间相互监督和牵制的第二说念监控防地：公司在关连部门、相 关岗亭之间建立范例化的业务操作历程、要紧业务处理凭据传递和信息疏导轨制，后续部门 及岗亭对前一部门及岗亭负有监督和检验的责任。   c.以防守长、监察稽核部门对各岗亭、各部门、各机构、各项业务全面实施监督反馈的 第三说念监控防地。   B．操作箝制   公司设定了一系列的操作箝制的轨制技巧，如范例化业务历程、业务、岗亭和空间隔断 轨制、授权分责轨制、集合交往轨制、闪避轨制、信息败露轨制、档案贵府保全轨制、客户 投诉处理轨制等，箝制日常运作和经营中的风险。   C.司帐箝制   公司确保基金资产与公司自有财产实足分开，分账管理，零丁核算；公司司帐核算与基 金司帐核算在业务范例、东说念主员岗亭和办公区域上进行严格划分。公司对所管理的不同基金以 及本基金下分别设立账户，分账管理，以确保每只基金和基金资产的竣工和零丁。   （4）信息疏导   即指实时地杀青信息的流动，如从下到上的诠释和从上至下的反馈。   公司建立了里面办公自动化信息系统与业务讲述体系，通过建立灵验的信拒却流渠说念， 保证公司职工及各级管理东说念主员不错充分了解与其职责关连的信息，保证信息实时投递得当的 东说念主员进行处理。   公司制定管理和业务诠释轨制，包括依期诠释轨制和不依期诠释轨制。依期诠释轨制按 照逐日、每月、每年度等不同的时刻频次进行诠释。   A.实践体系诠释道路：各业务东说念主员向部门负责东说念主诠释；部门负责东说念主向分摊指挥、总司理 诠释；     招商招惠 3 个月依期洞开债券型发起式证券投资基金更新的招募说明书（二零二五年第一号）   B.监督体系诠释道路：公司职工、各部门负责东说念主向监察稽核部门诠释，监察稽核部门向 总司理、防守长分别诠释；   C.防守长依期出具监察诠释，报送董事会特殊下设的风险箝制委员会和中国证监会；如 发现枢纽违章行动，应立即向董事会和中国证监会诠释。   （5）里面监控   防守长和监察稽核部门东说念主员负责日常监管工作，促使公司职工积极参与和受命里面箝制 轨制，保证轨制灵验地实施。公司监事会、董事会风险箝制委员会、防守长、风险管理委员 会、监察稽核部门对里面箝制轨制陆续地进行熟习，熟习其是否允洽端正要求并加以充实和 改善，实时响应政策法例、市集环境、期间等成分的变化趋势，保证内控轨制的灵验性。       招商招惠 3 个月依期洞开债券型发起式证券投资基金更新的招募说明书（二零二五年第一号）                          §4 基金托管东说念主   公司法定华文称号：交通银行股份有限公司（简称：交通银行）   公司法定英文称号：BANK OF COMMUNICATIONS CO.，LTD   法定代表东说念主：任德奇   住    所：中国（上海）解放贸易试验区银城中路 188 号   办公地址：上海市长宁区仙霞路 18 号   邮政编码：200336   注册时刻：1987 年 3 月 30 日   注册老本：742.63 亿元   基金托管资格批文及文号：中国证监会证监基字199825 号   考虑东说念主：方圆   电   话：95559   交通银行始建于 1908 年，是中国历史最悠久的银行之一，亦然近代中国的发钞行之一。 行，总部设在上海。2005 年 6 月交通银行在香港联合交往所挂牌上市，2007 年 5 月在上海 证券交往所挂牌上市。交通银行连气儿 16 年踏进《钞票》(FORTUNE)世界 500 强，营业收入排 名第 154 位；列《银众人》(The Banker)杂志全球千家大银行一级老本排行第 9 位。   截止 2024 年 9 月 30 日，交通银行资产总额为东说念主民币 14.59 万亿元。2024 年前三季度， 交通银行杀青净利润(包摄于母公司鼓励)东说念主民币 686.90 亿元。   交通银行总行设资产托管部（下文简称“托管部”）。现存员器用有多年基金、证券和 银行的从业教化，具备基金从业资格，以及经济师、司帐师、工程师和讼师等中高档专科技 术职称，职工的学历档次较高，专科分散合理，职业技能优良，职业说念德教授过硬，是一支 敦朴用功、积极逾越、开拓调动、立志进取的资产托管从业东说念主员队伍。   任德奇先生，董事长、实践董事，高档经济师。   任先生 2020 年 1 月起任交通银行董事长（其中：2019 年 12 月至 2020 年 7 月代为履行 行长职责）、实践董事，2018 年 8 月至 2020 年 1 月任交通银行副董事长（其中：2019 年 4 月至 2020 年 1 月代为履行董事长职责）、实践董事，2018 年 8 月至 2019 年 12 月任交通银 行行长；2016 年 12 月至 2018 年 6 月任中国银行实践董事、副行长，其中：2015 年 10 月至       招商招惠 3 个月依期洞开债券型发起式证券投资基金更新的招募说明书（二零二五年第一号） 国银行上海东说念主民币交往业务总部总裁；2014 年 7 月至 2016 年 11 月任中国银行副行长，2003 年 8 月至 2014 年 5 月历任中国开拓银行信贷审批部副总司理、风险监控部总司理、授信管 理部总司理、湖北省分行行长、风险管理部总司理；1988 年 7 月至 2003 年 8 月先后在中国 开拓银行岳阳长岭支行、岳阳市中心支行、岳阳分行，中国开拓银行信贷管理委员会办公室、 信贷风险管理部工作。任先生 1988 年于清华大学获工学硕士学位。   张宝江先生，副董事长、实践董事、行长，高档经济师。   张先生 2024 年 6 月起任交通银行行长；曾任中国农业发展银行副行长，安徽省分行行 长，总行办公室主任，陕西省分行副行长，总行政策研究室副主任（主理工作）、办公室副 主任、研究室副主任等职务。张先生于 1998 年于中央党校研究生院获经济学硕士学位，2004 年于中央党校研究生院获经济学博士学位。   徐铁先生，资产托管部总司理。   徐铁先生 2022 年 4 月起任交通银行资产托管部总司理；2014 年 12 月至 2022 年 4 月任 交通银行资产托管部副总司理；2000 年 7 月至 2014 年 12 月，历任交通银行资产托管部客 户司理、保障与待业金部副高档司理、高档司理、保障保障业务部高档司理、总司理助理。 徐先生 2000 年于复旦大学获经济学硕士学位。   截止 2024 年 9 月 30 日，交通银行共托管证券投资基金 828 只。此外，交通银行还托管 了基金公司特定客户资产管理绸缪、证券公司客户资产管理绸缪、搭理产物、相信绸缪、私 募投资基金、保障资金、世界社保基金、基本养老保障基金、划转国有股权充实社保基金、 养老保障管理基金、企业年金基金、职业年金基金、期货公司资产管理绸缪、QFI 证券投资 资产、QDII 证券投资资产、RQDII 证券投资资产、QDIE、QDLP 和 QFLP 等产物。   交通银行严格效率国度法律法例、行业规章及行内关连管理端正，加强里面管理，托管 部业务轨制健全并确保贯彻实践各项规章，通过对多样风险的识别、评估、箝制及缓释，有 效地杀青对各项业务的风险管控，确保业务稳健运行，保护基金持有东说念主的正当权益。   （1）正当性原则：托管部制定的各项轨制允洽国度法律法例及监管机构的监管要求， 并鸠合于托管业务经营管理举止遥远。        招商招惠 3 个月依期洞开债券型发起式证券投资基金更新的招募说明书（二零二五年第一号）      （2）全面性原则：托管部建立各二级部自我监控和风险合规部风险管控的里面箝制机 制，笼罩各项业务、各个部门和各级东说念主员，并渗入到决策、实践、监督、反馈等各个经营环 节，建立全面的风险管理监督机制。      （3）零丁性原则：托管部零丁负责受托基金资产的撑持，保证基金资产与交通银行的 自有资产相互零丁，对不同的受托基金资产分别成就账户，零丁核算，分账管理。      （4）制衡性原则：托管部贯彻得当授权、相互制约的原则，从组织架构的成就上确保 各二级部和各岗亭权责分明、相互制约，并通过灵验的相互制衡措施排斥里面箝制中的盲点。      （5）灵验性原则：托管部在岗亭、业务二级部和风险合规部三级内控管理模式的基础 上，形成科学合理的里面箝制决策机制、实践机制和监督机制，通过行之灵验的箝制历程、 箝制措施，建立合理的内控方法，保障各项内控管理地方被灵验实践。      （6）效益性原则：托管部里面箝制与基金托管鸿沟、业务鸿沟和业务运作时势的风险 箝制要求相适合，尽量镌汰经营运作成本，以合理的箝制成本杀青最好的里面箝制地方。      根据《证券投资基金法》、《中华东说念主民共和邦交易银行法》、《交易银行资产托管业务 指引》等法律法例，托管部制定了一整套严实、竣工的证券投资基金托管管理规章轨制，确 保基金托管业务运行的范例、安全、高效，包括《交通银行资产托管业务管理办法》、《交 通银行资产托管业务风险管理办法》、《交通银行资产托管业务系统开拓管理办法》、《交 通银行资产托管部信息败露轨制》、《交通银行资产托管业务交易奥妙管理端正》、《交通 银行资产托管业务从业东说念主员行动范例》、《交通银行资产托管业务档案管理暂行办法》等， 并根据市集变化和基金业务的发展束缚加以完善。作念到业务单干科学合理，期间系统管理规 范，业务管理轨制健全，中枢功课区实行封锁管理，落实各项安全隔断措施，关连信息败露 由专东说念主负责。      托管部通过对基金托管业务各时势的事前揭示、事中箝制和过后检验措施杀青全历程、 全链条的风险管理，遴聘国际著名司帐师事务所对基金托管业务运行进行国际范例的里面控 制评审。      交通银行行动基金托管东说念主，根据《证券投资基金法》、《公开召募证券投资基金运作管 理办法》和考虑证券法例的端正，对基金的投资对象、基金资产的投资组合比例、基金资产 的核算、基金资产净值的筹划、基金管理东说念主报答的计提和支付、基金托管东说念主报答的计提和支 付、基金的申购资金的到账与赎回资金的划付、基金收益分拨等行动的合规性进行监督和核 查。      招商招惠 3 个月依期洞开债券型发起式证券投资基金更新的招募说明书（二零二五年第一号）   交通银行行动基金托管东说念主，发现基金管理东说念主有违抗《证券投资基金法》、《公开召募证 券投资基金运作管理办法》等考虑证券法例和《基金合同》的行动，实时通知基金管理东说念主予 以纠正，基金管理东说念主收到通知后实时阐明并进行调养。交通银行有权对通知县项进行复查， 督促基金管理东说念主改正。基金管理东说念主对交通银行通知的违章事项未能实时纠正的，交通银行按 端正诠释中国证监会。   交通银行行动基金托管东说念主，发现基金管理东说念主有枢纽违章行动，按端正诠释中国证监会， 同期通知基金管理东说念主限期纠正。   最近一年内交通银行特殊负责资产托管业务的高档管理东说念主员无枢纽犯警违章行动，未受 到中国东说念主民银行、中国证监会、中国银保监会特殊他考虑机关的处罚。负责基金托管业务的 高档管理东说念主员在基金管理公司无兼职的情况。       招商招惠 3 个月依期洞开债券型发起式证券投资基金更新的招募说明书（二零二五年第一号）                       §5 关连服务机构   直销机构：招商基金管理有限公司   招商基金客户服务热线：400-887-9555（免资料话费）   招商基金官网交往平台   交往网站：www.cmfchina.com   客服电话：400-887-9555（免资料话费）   电话：（0755）83076995   传真：（0755）83199059   考虑东说念主：李璟   招商基金直销交往服务考虑方式   地址：广东省深圳市福田区深南通衢 7028 号期间科技大厦 7 层招商基金客户服务部直 销柜台   电话：（0755）83196359 83196358   传真：（0755）83196360   备用传真：（0755）83199266   考虑东说念主：冯敏   本基金代销机构信息请详见基金管理东说念主官网公示的销售机构信息表。基金管理东说念主可根据 考虑法律法例端正调养销售机构，并在基金管理东说念主网站公示。   称号：招商基金管理有限公司   地址：深圳市福田区深南通衢 7088 号   法定代表东说念主：王小青   电话：（0755）83196445   传真：（0755）83196436   考虑东说念主：宋宇彬       招商招惠 3 个月依期洞开债券型发起式证券投资基金更新的招募说明书（二零二五年第一号）   称号：上海源泰讼师事务所   注册地址：上海市浦东新区浦东南路 256 号中原银行大厦 14 楼   负责东说念主：廖海   电话：（021）51150298   传真：（021）51150398   承办讼师：刘佳、张雯倩   考虑东说念主：刘佳   称号：德勤华永司帐师事务所（特殊平庸合伙）   注册地址：上海市延安东路 222 番外滩中心 30 楼   实践事务合伙东说念主：付建超   电话：021-6141 8888   传真：021-6335 0003   承办注册司帐师：曾浩、江丽雅   考虑东说念主：曾浩、江丽雅        招商招惠 3 个月依期洞开债券型发起式证券投资基金更新的招募说明书（二零二五年第一号）                    §6 基金的历史沿革      招商招惠 3 个月依期洞开债券型发起式证券投资基金由招商招惠纯债债券型证券投资 基金变更注册而来。      招商招惠纯债债券型证券投资基金经中国证监会《对于准予招商招惠纯债债券型证券投 资基金注册的批复》（中国证监会证监许可【2016】2158 号文）注册公开召募。基金管理 东说念主为招商基金管理有限公司，基金托管东说念主为交通银行股份有限公司。      招商招惠纯债债券型证券投资基金于 2016 年 12 月 2 日公开召募，召募合束后基金管理 东说念主向中国证监会办理备案手续。经中国证监会书面阐明，《招商招惠纯债债券型证券投资基 金基金合同》于 2016 年 12 月 7 日顺利。      招商招惠纯债债券型证券投资基金经中国证监会证监许可2018191 号文准予变更注 册。      招商招惠纯债债券型证券投资基金基金份额持有东说念主大会以通信方式召开，大会审议并通 过了招商招惠纯债债券型证券投资基金转型考虑事项的议案，内容包括招商招惠纯债债券型 证券投资基金变更基金称号、运作方式、投资策略、投资限制和改革基金合同等事项。基金 份额持有东说念主大会决议自表决通过之日起顺利。自 2018 年 4 月 5 日起，《招商招惠 3 个月定 期洞开债券型发起式证券投资基金基金合同》顺利，《招商招惠纯债债券型证券投资基金基 金合同》同期失效，招商招惠纯债债券型证券投资基金正经变更为招商招惠 3 个月依期洞开 债券型发起式证券投资基金。      招商招惠 3 个月依期洞开债券型发起式证券投资基金更新的招募说明书（二零二五年第一号）                   §7 基金的存续   基金合同顺利后，本基金登记机构将进行本基金份额的改名以及必要信息的变更。   《基金合同》顺利之日起或发起资金申购本基金份额阐明之日起（以较晚者为准）满三 年后的对应日，若基金资产净值低于 2 亿元，《基金合同》自动远离并按其约定方法进行清 算，无需召开基金份额持有东说念主大会审议，且不得通过召开基金份额持有东说念主大会的方式延续《基 金合同》期限。如届时灵验的法律法例或中国证监会端正发生变化，上述远离端正被取消、 改造或补充的，则本基金按照届时灵验的法律法例或中国证监会端正实践。   《基金合同》顺利之日起或发起资金申购本基金份额阐明之日起（以较晚者为准）三年 后连接存续的，基金存续期内，连气儿 20 个工作日出现基金份额持有东说念主数目不悦 200 东说念主或者 基金资产净值低于 5000 万元情形的，基金管理东说念主应当在依期诠释中赐与败露；连气儿 60 个工 作日出现前述情形的，基金管理东说念主应当向中国证监会诠释并提倡措置决议，如转变运作方式、 与其他基金合并或者远离基金合同等，并召开基金份额持有东说念主大会进行表决。   《基金合同》顺利之日起或发起资金申购本基金份额阐明之日起（以较晚者为准）三年 后连接存续的，基金存续期内，在洞开期的终末一日日终（登记机构完成终末一日申购、赎 回业务肯求的阐明以后），如出现基金份额持有东说念主数目不悦 200 东说念主或者基金资产净值低于 同期基金管理东说念主应履行关连的监管诠释和信息败露方法。   法律法例或监管部门另有端正时，从其端正。       招商招惠 3 个月依期洞开债券型发起式证券投资基金更新的招募说明书（二零二五年第一号）               §8 基金的封锁期和洞开期   本基金以依期洞开方式运作，即遴选封锁运作和洞开运作轮流轮回的方式。   本基金以 3 个月为一个封锁期，每个封锁期为自每个洞开期结果之日次日起（包括该日） 至 3 个月后的月度对日（包括该日）的期间。本基金的第一个封锁期为自首个洞开期结果之 日次日起（包括该日）至 3 个月后月度对日（包括该日）的期间，依此类推。本基金在封锁 期内不接受申购、赎回、转变转入、转变转出等交往肯求。   本基金自基金合同顺利日起（包括该日）或每个封锁期结果之后第一个工作日起（包括 该日）插足洞开期，期间不错办理申购与赎回业务。本基金每个洞开期不少于 3 个工作日并 且最长不特出 20 个工作日，洞开期的具体时刻以基金管理东说念主届时公告为准。如基金合同生 效日或封锁期结果之后的第一个工作日因不可抗力或其他情形甚而基金无法按时洞开申购 与赎回业务的，洞开期自不可抗力或其他情形的影响成分排斥之日起的下一个工作日起原。 如在洞开期内发生不可抗力或其他情形甚而基金无法按时洞开申购与赎回业务的，洞开期时 间中止筹划，在不可抗力或其他情形影响成分排斥之日下一个工作日起，连接筹划该洞开期 时刻。     招商招惠 3 个月依期洞开债券型发起式证券投资基金更新的招募说明书（二零二五年第一号）            §9 基金份额的申购、赎回及转变   本基金洞开期内的申购与赎回将通过销售机构进行。具体的销售机构将由基金管理东说念主在 招募说明书或其他关连公告中列明。基金管理东说念主可根据情况变更或增减销售机构。基金投资 者应当在销售机构办理基金销售业务的营业局面或按销售机构提供的其他方式办理基金份 额的申购与赎回。   若基金管理东说念主或其指定的代销机构通达电话、传真或网上等交往方式，投资东说念主不错通过 上述方式进行申购与赎回。   本基金在封锁期内不办理本基金的日常申购、赎回、转变业务。   本基金自基金合同顺利日起（包括该日）或每个封锁期结果之日后的第一个工作日起（包 括该日）插足洞开期，洞开期办理投资者申购、赎回、转变业务。若由于不可抗力的原因或 其他情形导致原定洞开肇始日或洞开期弗成办理基金的申购与赎回，则洞开肇始日或洞开期 相应顺延。   本基金的洞开日为洞开期的工作日。投资东说念主在洞开日办理基金份额的申购和赎回，具体 办理时刻为上海证券交往所、深圳证券交往所的平日交往日的交往时刻，但基金管理东说念主根据 法律法例、中国证监会的要求或基金合同的端正公告暂停申购、赎回时除外。   基金合同顺利后，若出现新的证券交往市集、证券交往所交往时刻变更或其他特殊情况， 基金管理东说念主将视情况对前述洞开日及洞开时刻进行相应的调养，但应在实施日前依照《信息 败露办法》的考虑端正在指定媒介上公告。   除法律法例或基金合同另有约定外，本基金自基金合同顺利日起（包括该日）或每个封 闭期结果之后第一个工作日起（包括该日）插足洞开期，期间不错办理申购与赎回业务。本 基金每个洞开期不少于 3 个工作日而且最长不特出 20 个工作日，洞开期的具体时刻以基金 管理东说念主届时公告为准。如基金合同顺利日或封锁期结果之后的第一个工作日因不可抗力或其 他情形甚而基金无法按时洞开申购与赎回业务的，洞开期自不可抗力或其他情形的影响成分 排斥之日起的下一个工作日起原。如在洞开期内发生不可抗力或其他情形甚而基金无法按时 洞开申购与赎回业务的，洞开期时刻中止筹划，在不可抗力或其他情形影响成分排斥之日下     招商招惠 3 个月依期洞开债券型发起式证券投资基金更新的招募说明书（二零二五年第一号） 一个工作日起，连接筹划该洞开期时刻。洞开期间本基金遴选洞开运作模式，投资东说念主可办理 基金份额申购、赎回或其他业务。   基金管理东说念主应在每次洞开期前依照《信息败露办法》的考虑端正在指定媒介上公告洞开 期的起原与结果时刻。   基金管理东说念主不得在基金合同约定之外的日期或者时刻办理基金份额的申购、赎回或者转 换。在洞开期内，若投资东说念主在基金合同约定之外的日期和时刻提倡申购、赎回或转变肯求且 登记机构阐明接受的，其基金份额申购、赎回或转变价钱为下一洞开日基金份额申购、赎回 或转变的价钱；但若投资者在洞开期终末一个工作日业务办理时刻结果之后提倡申购、赎回 或者转变肯求的，视为无效肯求。 值为基准进行筹划； 挨次赎回； 名额，但应最迟在新的名额实施前依照《信息败露办法》的考虑端正在指定媒介上公告；   基金管理东说念主可在法律法例允许的情况下，对上述原则进行调养。基金管理东说念主必须在新规 则起原实施前依照《信息败露办法》的考虑端正在指定媒介上公告。   原则上，洞开期内投资者通过代销机构网点每笔申购本基金的最低金额为 10 元（含申 购费）；洞开期内通过本基金管理东说念主官网交往平台申购，每笔最低金额为 10 元（含申购费）； 洞开期内通过本基金管理东说念主直销机构申购，初度最低申购金额为 50 万元（含申购费），追 加申购单笔最低金额为 1000 元（含申购费）。现实操作中，以各销售机构的具体端正为准。   洞开期内，投资东说念主将当期分拨的基金收益再投资时，不受最低申购金额的限制。   当接受申购肯求对存量基金份额持有东说念主利益组成潜在枢纽不利影响时，基金管理东说念主应当 遴选设定单一投资者申购金额上限或基金单日净申购比例上限、推辞大额申购、暂停基金申 购等措施，切实保护存量基金份额持有东说念主的正当权益。具体请参见关连公告。        招商招惠 3 个月依期洞开债券型发起式证券投资基金更新的招募说明书（二零二五年第一号）   洞开期内，每次赎回基金份额不得低于 1 份，基金份额持有东说念主赎回时或赎回后在销售机 构网点保留的基金份额余额不及 1 份的，在赎回时需一次全部赎回。现实操作中，以各代销 机构的具体端正为准。   洞开期内，通过本基金管理东说念主官网交往平台赎回，每次赎回份额不得低于 1 份。   洞开期内，如遇多量赎回等情况发生而导致脱期赎回时，赎回办理和款项支付的办法将 参照基金合同考虑多量赎回或连气儿多量赎回的条件处理。   基金转变分为转变转入和转变转出。洞开期内，通过各销售机构网点转变的，转出的基 金份额不得低于 1 份。   洞开期内，通过本基金管理东说念主官网交往平台转变的，每次转出份额不得低于 1 份。留存 份额不及 1 份的，只可一次性赎回，弗成进行转变。 元。现实操作中，以各销售机构的具体端正为准。 限制。基金管理东说念主必须在调养前依照《信息败露办法》的考虑端正在指定媒介上公告。   投资东说念主必须根据销售机构端正的方法，在洞开日的具体业务办理时刻内提倡申购或赎回 的肯求。   投资者在申购基金份额时须按销售机构端正的方式备足申购资金，投资者在提交赎回申 请时，必须有弥散的基金份额余额，不然所提交的申购、赎回肯求无效而不予成交。   投资者办理申购、赎回等业务时应提交的文献和办理手续、办理时刻、处理功令等在遵 守基金合同和招募说明书端正的前提下，以各销售机构的具体端正为准。   投资东说念主申购基金份额时，必须在端正时刻内全额托付申购款项，投资东说念主托付申购款项， 申购成立；登记机构阐明基金份额时，申购顺利。   基金份额持有东说念主递交赎回肯求，赎回成立；登记机构阐明赎回时，赎复活效。投资东说念主赎 回肯求顺利后，基金管理东说念主将在 T＋7 日（包括该日）内支付赎回款项。在发生多量赎回或 基金合同载明的其他暂停赎回或减速支付赎回款项的情形时，款项的支付办法参照基金合同 考虑条件处理。      招商招惠 3 个月依期洞开债券型发起式证券投资基金更新的招募说明书（二零二五年第一号）   遇交往所或交往市集数据传输蔓延、通信系统故障、银行数据交换系统故障或其他非基 金管理东说念主及基金托管东说念主所能箝制的成分影响业务处理历程，则赎回款项划付时刻相应顺延。   基金管理东说念主不错在法律法例允许的鸿沟内，对上述业务办理时刻进行调养，并提前公告。   基金管理东说念主应以交往时刻结果前受理灵验申购和赎回肯求确今日行动申购或赎回肯求 日(T 日)，在平日情况下，本基金登记机构在 T+1 日内对该交往的灵验性进行阐明。T 日提 交的灵验肯求，投资东说念主应在 T+2 日后(包括该日)实时到销售网点柜台或以销售机构端正的其 他方式查询肯求的阐明情况。若申购不顺利或无效，则申购款项本金退还给投资东说念主。如关连 法律法例以及中国证监会另有端正，则依端正实践。   若基金份额持有东说念主在洞开期终末一日日终仍持有本基金基金份额，基金管理东说念主将默许基 金份额持有东说念主连接持有本基金基金份额，份额对应资产将转入下一封锁期。   基金销售机构对申购、赎回肯求的受理并不代表该肯求一定顺利，而仅代表销售机构已 经继承到申购、赎回肯求。申购与赎回的阐明以登记机构的阐明结果为准。对于肯求的阐明 情况，投资者应实时查询并妥善期骗正当权利，不然，由于投资东说念主的罪责产生的投资东说念主任何 损失由投资东说念主自行承担。   基金管理东说念主可在法律法例允许的鸿沟内、在分歧基金份额持有东说念主利益形成损伤的前提下， 对上述业务的办理时刻、方式等功令进行调养。基金管理东说念主应在新功令起原实施前按照《信 息败露办法》的考虑端正在指定媒介公告。   本基金申购 A 类基金份额在申购时需缴纳前端申购费，申购本基金 C 类基金份额不需缴 纳申购费，本基金遴选金额申购方式。本基金 A 类基金份额的申购费率按申购金额进行分档。 投资者在一天之内如果有多笔申购，费率按单笔分别筹划。   投资者申购本基金 A 类基金份额申购费率见下表：       申购金额（M）                   申购费率        M＜500 万元                  0.30%   本基金 A 类基金份额的申购用度由申购 A 类基金份额的申购东说念主承担，不列入基金资产， 用于基金的市集推行、销售、登记等各项用度。   申购用度的筹划方法：   净申购金额=申购金额/（1＋申购费率），或净申购金额=申购金额-固定申购费金额   申购用度=申购金额－净申购金额，或申购用度=固定申购费金额         招商招惠 3 个月依期洞开债券型发起式证券投资基金更新的招募说明书（二零二五年第一号）      申购用度以东说念主民币元为单元，筹划结果保留到一丝点后第 2 位，一丝点后第 3 位起原舍 去，舍去部分归基金财产。      本基金 A 类基金份额和 C 类基金份额均收取赎回费。赎回用度由赎回基金份额的基金份 额持有东说念主承担，在基金份额持有东说念主赎回基金份额时收取，对在合并洞开期内申购后又赎回且 持有期限少于 7 日的投资东说念主收取的赎回费全额计入基金财产；对其他投资东说念主所收取的赎回费 总额的 25%计入基金财产，其余部分用于支付登记费和其他手续费。      赎回费率如下：            持有期限                     赎回费率 在合并洞开期内申购后又赎回且持有期限                   1.50%       少于 7 日的份额 在合并洞开期内申购后又赎回且持有期限                   0.25%      大于即是 7 日的份额 认购或在某一洞开期申购并不才一个及之            0     后的洞开期赎回的份额   赎回用度的筹划方法：赎回用度＝赎回份额×T 日该类基金份额的基金份额净值×赎回 费率      赎回用度以东说念主民币元为单元，筹划结果保留到一丝点后第 2 位，一丝点后第 3 位起原舍 去，舍去部分归基金财产。      如法律法例对赎回费的强制性端正发生变动，本基金将依新法例进行修改，不需召开基 金份额持有东说念主大会。      （1）各基金间转变的总用度包括转出基金的赎回费和申购补差费两部分。      （2）每笔转变肯求的转出基金端，收取转出基金的赎回费，赎回费根据关连法律法例 及基金合同、招募说明书的端正收取，并根据上述端正按比例归入基金财产。      （3）每笔转变肯求的转入基金端，从申购费率（用度）低向高的基金转变时，收取转 入基金与转出基金的申购用度差额；申购补差用度按照转入基金金额所对应的申购费率（费 用）档次进行补差筹划。从申购费率（用度）高向低的基金转变时，不收取申购补差用度。      （4）基金转变遴选单笔筹划法，投资者当日屡次转变的，单笔筹划转变用度。      包括 www.cmfchina.com 网上交往，详备费率范例或费率范例的调养请查阅官网交往平 台及基金管理东说念主公告。 前提下调养费率或收费方式，并最迟应于新的费率或收费方式实施日前依照《信息败露办法》 的考虑端正在指定媒介上公告。       招商招惠 3 个月依期洞开债券型发起式证券投资基金更新的招募说明书（二零二五年第一号） 额持有东说念主无骨子性不利影响的前提下根据市集情况制定基金促销绸缪，依期或不依期地开展 基金促销举止。在基金促销举止期间，按关连监管部门要求履行必要手续后，基金管理东说念主可 以得当调低本基金的申购费率和赎回费率，并进行公告。 制以确保基金估值的平允性。具体处理原则与操作范例受命关连法律法例以及监管部门、自 律功令的端正。 管理东说念主发布的关连公告。   （1）本基金 A 类基金份额申购份额的筹划方式   申购本基金 A 类基金份额的灵验份额为按现实阐明的申购金额在扣除申购用度后除以 肯求当日 A 类基金份额净值，灵验份额单元为份，申购份额的筹划结果保留到一丝点后 2 位，一丝点后第 3 位起原舍去，舍去部分归基金财产。   A 类基金份额的申购金额包括申购用度和净申购金额，其中：   净申购金额=申购金额/（1+申购费率），或净申购金额=申购金额-固定申购费金额   申购用度=申购金额-净申购金额，或申购用度=固定申购费金额   申购份额=净申购金额/T 日 A 类基金份额净值   例：某投资者（非待业金账户）投资 100，300 元申购本基金 A 类基金份额，且该申购申 请被全额阐明，对应的申购费率为 0.3%，假设申购当日基金 A 类基金份额净值为 1.2000 元， 则可得到的申购份额为：   申购金额=100，300 元   净申购金额=100，300/(1+0.3%)=100，000.00 元   申购用度=100，300-100，000.00=300.00 元   申购份额=100，000.00/1.2000=83，333.33 份   即投资者遴荐投资 100，300 元本金申购本基金 A 类基金份额，假设申购当日基金 A 类基 金份额净值为 1.2000 元，可得到 83，333.33 份 A 类基金份额。   （2）本基金 C 类基金份额申购份额的筹划方式：   申购本基金 C 类基金份额的灵验份额为按现实阐明的申购金额除以肯求当日 C 类基金份 额净值，灵验份额单元为份，申购份额的筹划结果保留到一丝点后 2 位，一丝点后第 3   位起原舍去，舍去部分归基金财产。       招商招惠 3 个月依期洞开债券型发起式证券投资基金更新的招募说明书（二零二五年第一号）   申购份额=申购金额/T 日 C 类基金份额净值   例：某投资者投资（非待业金账户）101，200 元申购本基金 C 类基金份额，假设申购当 日 C 类基金份额净值为 1.2000 元，则可得到的申购份额为：   申购份额=101，200/1.2000=84，333.33 份   即投资者遴荐投资 101，200 元申购本基金 C 类基金份额，假设申购当日本基金 C 类基   金份额净值为 1.2000 元，可得到 84，333.33 份 C 类基金份额。 额净值的金额，赎回金额为赎回总额扣除赎回用度的金额，赎回金额单元为元，筹划结果保 留到一丝点后 2 位，一丝点后第 3 位起原舍去，舍去部分归基金财产。   基金的赎回金额为赎回总额扣减赎回用度，其中：   赎回总额=赎回份额×T 日基金份额净值   赎回用度=赎回总额×赎回费率   赎回金额=赎回总额-赎回用度   例 1：某投资者在合并洞开期内申购又赎回 10，000 份某类基金份额，持有时刻少于 7 日，赎回费率为 1.50%，假设赎回肯求当日的该类基金份额净值是 1.0680 元，则可得到的 赎回金额为：   赎回总额=10，000×1.0680=10，680.00 元   赎回用度=10，680.00×1.50%=160.20 元   赎回金额=10，680.00-160.20=10，519.80 元   即：投资者在合并洞开期内申购又赎回 10，000 份某类基金份额，假设赎回当日该类基 金份额净值是 1.0680 元，则其可得到的赎回金额为 10，519.80 元。   例 2：某投资者在合并洞开期内申购又赎回 10，000 份某类基金份额，持有时刻大于等 于 7 日，赎回费率为 0.25%，假设赎回肯求当日的该类基金份额净值是 1.0680 元，则可得 到的赎回金额为：   赎回总额=10，000×1.0680=10，680.00 元   赎回用度=10，680.00×0.25%=26.70 元   赎回金额=10，680.00-26.70=10，653.30 元   即：投资者在合并洞开期内申购又赎回 10，000 份某类基金份额，假设赎回当日该类基 金份额净值是 1.0680 元，则其可得到的赎回金额为 10，653.30 元。   例 3：某投资东说念主认购或在某一洞开期申购并不才一个及之后的洞开期赎回本基金 10，000 份某类基金份额，对应的赎回费率为 0，假设赎回当日该类基金份额净值是 1.0680 元，则 其可得到的赎回金额为：   赎回总额=10，000×1.0680=10，680 元   赎回用度=10，680×0=0 元        招商招惠 3 个月依期洞开债券型发起式证券投资基金更新的招募说明书（二零二五年第一号）    赎回金额=10，680-0=10，680 元    即：投资东说念主认购或在某一洞开期申购并不才一个及之后的洞开期赎回本基金 10，000 份 某类基金份额，假设赎回当日本基金该类基金份额净值是 1.0680 元，则其可得到的净赎回 金额为 10，680 元。    T 日基金份额净值=T 日闭市后的该基金资产净值/T 日该基金份额的余额数目    本基金种种基金份额单独成就基金代码，分别筹划和公告种种基金份额的基金份额净值 和基金份额累计净值。T 日的基金份额净值在今日收市后筹划，并按照基金合同的约定进行 公告。遇特殊情况，经中国证监会同意，不错得当蔓延筹划或公告。本基金的种种基金份额 净值的筹划，均保留到一丝点后 4 位，一丝点后第 5 位四舍五入，由此流毒产生的损失由基 金财产承担，产生的收益归基金财产统统。如关连法律法例以及中国证监会另有端正，则依 端正实践。    投资者申购基金顺利后，基金登记机构在 T+1 日为投资者登记权益并办理登记手续，投 资者自 T+2 日（含该日）后有权赎回该部分基金份额。    投资者赎回基金顺利后，基金登记机构在 T+1 日为投资者办理扣除权益的登记手续。    基金管理东说念主不错在法律法例允许的鸿沟内，对上述登记办理时刻进行调养，但不得骨子 影响投资者的正当权益，基金管理东说念主最迟于起原实施前依照《信息败露办法》的考虑端正在 指定媒介上公告。 生下列情况时，基金管理东说念主可推辞或暂停接受投资东说念主的申购肯求：    （1）因不可抗力导致基金无法平日运作。    （2）发生基金合同端正的暂停基金资产估值情况时。    （3）证券、期货交往所交往时刻非平日停市，导致基金管理东说念主无法筹划当日基金资产 净值。    （4）接受某笔或某些申购肯求可能会影响或损伤现存基金份额持有东说念主利益或对存量基 金份额持有东说念主利益组成潜在枢纽不利影响时。    （5）基金资产鸿沟过大，使基金管理东说念主无法找到合适的投资品种，或其他可能对基金 事迹产生负面影响，或发生其他损伤现存基金份额持有东说念主利益的情形。       招商招惠 3 个月依期洞开债券型发起式证券投资基金更新的招募说明书（二零二五年第一号）   （6）基金管理东说念主、基金托管东说念主、基金销售机构或登记机构的异常情况导致基金销售系 统、基金登记系统或基金司帐系统无法平日运行。   （7）个东说念主投资者公开申购。   （8）当前一估值日基金资产净值 50%以上的资产出现无可参考的活跃市集价钱且遴选 估值期间仍导致公允价值存在枢纽不确定性时，经与基金托管东说念主协商阐明后，基金管理东说念主应 当遴选暂停接受基金申购肯求的措施。   （9）法律法例端正或中国证监会认定的其他情形。   发生上述第（1）、（2）、（3）、（5）、（6）、（8）、（9）项暂停申购情形之一 且基金管理东说念主决定暂停接受申购肯求时，基金管理东说念主应当根据考虑端正在指定媒介上刊登暂 停申购公告。如果投资东说念主的申购肯求被推辞，被推辞的申购款项本金将退还给投资东说念主。在暂 停申购的情况排斥时，基金管理东说念主应实时复原申购业务的办理，且洞开期按暂停申购的期间 相应延长。 生下列情形时，基金管理东说念主可暂停接受投资东说念主的赎回肯求或减速支付赎回款项：   （1）因不可抗力导致基金管理东说念主弗成支付赎回款项。   （2）发生基金合同端正的暂停基金资产估值情况。   （3）证券、期货交往所交往时刻非平日停市，导致基金管理东说念主无法筹划当日基金资产 净值。   （4）发生连接接受赎回肯求可能会影响或损伤现存基金份额持有东说念主利益的情形时。   （5）当前一估值日基金资产净值 50%以上的资产出现无可参考的活跃市集价钱且遴选 估值期间仍导致公允价值存在枢纽不确定性时，经与基金托管东说念主协商阐明后，基金管理东说念主应 当遴选减速支付赎回款项或暂停接受基金赎回肯求的措施。   （6）法律法例端正或中国证监会认定的其他情形。   发生上述情形之一且基金管理东说念主决定暂停接受基金份额持有东说念主的赎回肯求或减速支付 赎回款项时，基金管理东说念主应按端正报中国证监会备案，已阐明的赎回肯求，基金管理东说念主应足 额支付；如暂时弗成足额支付，未支付部分可脱期支付。在暂停赎回的情况排斥时，基金管 理东说念主应实时复原赎回业务的办理并公告，且洞开期间按暂停赎回的期间相应延长。   （1）在洞开期内发生上述暂停申购或赎回情况的，基金管理东说念主应在规依期限内在指定 媒介上刊登暂停公告。   （2）暂停结果，基金从头洞开申购或赎回时，基金管理东说念主应依照《信息败露办法》的 考虑端正，在指定媒介和基金管理东说念主网站上刊登基金从头洞开申购或赎回公告；也不错根据 现实情况在暂停公告中明确从头洞开申购或赎回的时刻，届时不再另行发布从头洞开的公告。     招商招惠 3 个月依期洞开债券型发起式证券投资基金更新的招募说明书（二零二五年第一号）   （3）以上暂停及复原基金申购与赎回的公告端正，不适用于基金合同约定的洞开期与 封锁期基金运作方式转变引起的暂停或复原申购与赎回的情形。   若本基金洞开期的单个洞开日内的基金份额净赎回肯求（赎回肯求份额总额加上基金转 换中转出肯求份额总额后扣除申购肯求份额总额及基金转变中转入肯求份额总额后的余额） 特出前一日的基金总份额的 20%，即以为是发生了多量赎回。   当基金出现多量赎回时，基金管理东说念主不错根据基金其时的资产组合气象决定全额赎回、 减速支付赎回款项或脱期办理赎回肯求。   （1）全额赎回：当基金管理东说念主以为有才能支付投资东说念主的全部赎回肯求时，按平日赎回 方法实践。   （2）减速支付赎回款项：基金管理东说念主对允洽法律法例及基金合同约定的赎回肯求应于 当日全部赐与接受和阐明。但对于已接受的赎回肯求，当基金管理东说念主以为支付投资东说念主的赎回 肯求有坚苦或以为因支付投资东说念主的赎回肯求而进行的财产变现可能会对基金资产净值形成 较大波动时，基金管理东说念主在当日按比例办理支付的赎回份额不得低于总份额的 20%的情形下， 可对其余赎回款项进行减速支付，但减速支付的期限不得特出 20 个工作日。减速支付的赎 回肯求以赎回肯求阐明当日的基金份额净值为基础筹划赎回金额。   （3）脱期办理赎回肯求：洞开期内，如果发生多量赎回且单一持有东说念主赎回肯求特出上 一日基金总份额 70%的情况下，基金管理东说念主不错对于单个基金份额持有东说念主当日赎回肯求特出 上一日基金总份额 70%的部分进行脱期办理。对于当日未脱期办理的赎回肯求，应当按单个 账户当日未脱期办理的赎回肯求量占当日未脱期办理赎回肯求总量的比例，确定单个账户当 日受理的赎回份额；对于未能赎回部分，投资东说念主在提交赎回肯求时不错遴荐脱期赎回或取消 赎回。遴荐脱期赎回的，将自动转入下一个洞开日连接赎回直到全部赎回为止，因此导致延 期办理期限特出洞开期的，洞开期不错相应延长并提前公告，但洞开期最长不可特出 20 个 工作日，延长的洞开期内不办理申购亦不接受新的赎回肯求；遴荐取消赎回的，当日未获受 理的部分赎回肯求将被取销。脱期的赎回肯求与下一洞开日赎回肯求一并处理，无优先权并 以下一洞开日基金份额净值为基础筹划赎回金额，依此类推。部分脱期赎回不受单笔赎回最 低份额的限制。      招商招惠 3 个月依期洞开债券型发起式证券投资基金更新的招募说明书（二零二五年第一号）   当发生上述多量赎回并减速支付赎回款项或脱期办理赎回肯求时，基金管理东说念主应当通过 邮寄、传真或者招募说明书端正的其他方式在 3 个交往日内通知基金份额持有东说念主，说明考虑 处理方法，并在 2 日内在指定媒介上刊登公告。   基金管理东说念主不错根据关连法律法例以及基金合同的端正决定开办本基金与基金管理东说念主 管理的其他基金之间的转变业务，基金转变不错收取一定的转变费，关连功令由基金管理东说念主 届时根据关连法律法例及基金合同的端正制定并公告，并提前示知基金托管东说念主与关连机构。   基金管理东说念主不错为投资东说念主办理依期定额投资绸缪，具体功令由基金管理东说念主另行端正。投 资东说念主在办理依期定额投资绸缪时可自行约定每期申购金额，每期申购金额必须不低于基金管 理东说念主在关连公告或更新的招募说明书中所端正的依期定额投资绸缪最低申购金额。   本基金实施侧袋机制的，本基金的申购和赎回安排详见本招募说明书“侧袋机制”章节 或届时发布的关连公告。      招商招惠 3 个月依期洞开债券型发起式证券投资基金更新的招募说明书（二零二五年第一号）                  §10 基金的投资   本基金在箝制投资风险的前提下，力图使基金资产杀青耐久平定升值。   本基金的投资鸿沟为具有精良流动性的金融器用，包括国债、金融债、企业债、公司债、 央行单据、中期单据、短期融资券、超短期融资券、中小企业私募债、资产补助证券、次级 债、可分离交往可转债的纯债部分、债券回购、同行存单、银行入款、国债期货等法律法例 或中国证监会允许基金投资的其他金融器用。   本基金不投资于股票、权证等资产，也不投资于可转变债券（可分离交往可转债的纯债 部分除外）、可交换债券。   基金的投资组合比例为：本基金对债券的投资比例不低于基金资产的 80％，但在每个 洞开期的前 10 个工作日和后 10 个工作日以及洞开期期间不受前述投资组合比例的限制。在 洞开期内，每个交往日日终在扣除国债期货合约需缴纳的交往保证金后，本基金持有的现款 或到期日在一年以内的政府债券的投资比例总共不低于基金资产净值的 5%，在封锁期内， 每个交往日日终在扣除国债期货合约需缴纳的交往保证金后，应当保持不低于交往保证金一 倍的现款；其中，现款不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。   如法律法例或监管机构以后允许基金投资的其他品种，基金管理东说念主在履行得当方法后， 不错将其纳入投资鸿沟。   本基金以封锁期为周期进行投资运作。本基金在封锁期与洞开期遴选不同的投资策略。   本基金将在基金合同约定的投资鸿沟内，通过对宏不雅经济运行气象、国度货币政策和财 政政策、国度产业政策及老本市集资金环境的研究，积极把抓宏不雅经济发展趋势、利率走势、 债券市集相对收益率、券种的流动性以及信用水平，取悦定量分析方法，确定资产在不同券 种之间的配置气象。   （1）久期策略   本基金将查考市集利率的动态变化及预期变化，对引起利率变化的关连成分进行追踪和 分析，进而对债券组合的久期和持仓结构制定相应的调养决议，以镌汰利率变动对组合带来 的影响。本基金管理东说念主的固定收益团队将依期对利率期限结构进行预判，当预期市集利率水        招商招惠 3 个月依期洞开债券型发起式证券投资基金更新的招募说明书（二零二五年第一号） 平将飞腾时，得当镌汰组合的久期；预期市集利率将下落时，得当提高组合的久期。以达到 利用市集利率的波动和债券组合久期的调养提高债券组合收益率主义。   （2）期限结构策略   本基金通过臆度收益率弧线的时势和变化趋势，对种种型债券进行久期配置；当收益率 弧线走势难以判断时，参考基准指数的样本券久期构建组合久期，确保组合收益特出基准收 益。具体来看，又分为追踪收益率弧线的骑乘策略和基于收益率弧线变化的枪弹策略、杠铃 策略及梯式策略。   （3）类属配置策略   本基金对不同类型固定收益品种的信用风险、税赋水平、市集流动性、市集风险等成分 进行分析，研究同期限的国债、金融债、企业债、交往所和银行间市集投资品种的利差和变 化趋势，制定债券类属配置策略，以获取不同债券类属之间利差变化所带来的投资收益。   （4）信用策略   通过主动承担限定的信用风险来获取信用溢价，根据内、外部信用评级结果，取悦对类 似债券信用利差的分析以及对畴昔信用利差走势的判断，遴荐信用利差被高估、畴昔信用利 差可能下落的信用债进行投资。   （5）个券遴荐策略   通过分析单个债券到期收益率相对于市集收益率弧线的偏离进度，取悦信用等第、流动 性、遴荐权条件、税赋本性等成分，确定其投资价值，遴荐订价合理或价值被低估的债券进 行投资。   （6）杠杆投资策略   本基金将在接洽债券投资的风险收益情况，以及回购成本等成分的情况下，在风险可控 以及法律法例允许的鸿沟内，通过债券回购，放大杠杆进行投资操作。   （7）中小企业私募债券投资策略   中小企业私募债具有票面利率较高、信用风险较大、二级市集流动性较差等本性。本基 金投资中小企业私募债将重心存眷其信用风险和流动性风险，轮廓接洽信用基本面、债券收 益率和流动性等要素，在信用风险可控的前提下，追求合理答复。   （8）资产补助证券的投资策略   在箝制风险的前提下，本基金对资产补助证券从五个方面轮廓订价，遴荐低估的品种进 行投资。五个方面包括信用成分、流动性成分、利率成分、税收获分和提前还款成分。   （9）国债期货投资策略   为更好地杀青投资地方，本基金在属目风险管理的前提下，以套期保值为主义，限定运 用国债期货。本基金利用国债期货合约流动性好、交往成本低和杠杆操作等本性，提高投资 组合运作后果，灵验管理市集风险。      招商招惠 3 个月依期洞开债券型发起式证券投资基金更新的招募说明书（二零二五年第一号）   洞开期内，本基金为保持较高的组合流动性，便捷投资东说念主安排投资，在效率本基金考虑 投资限制与投资比例的前提下，将主要投资于高流动性的投资品种，防卫流动性风险，振奋 洞开期流动性的需求。   本基金遴选投资决策委员会指挥下的团队式投资管理模式。投资决策委员会依期就投资 管理业务的枢纽问题进行计划。基金司理、研究员、交往员在投资管理过程中责任明确、密 切合作，在各自职责内按照业务方法零丁工作并合理地相互制衡。具体的投资管理方法如下：   （1）投资决策委员会审议投资策略、资产配置和其它枢纽事项；   （2）投资部门通过投资例会等方式计划拟投资的个券，研究员提供研究分析与补助；   （3）基金司理根据所管基金的本性，确定基金投资组合；   （4）基金司剪发送投资指示；   （5）交往部审核与实践投资指示；   （6）数目分析东说念主员对投资组合的分析与评估；   （7）基金司理对组合的检讨与调养。   在投资决策过程中，风险管理部门负责对各决策时势的事前及过后风险、操立场险等投 资风险进行监控，并在整个投阅历程完成后，对投资风险及绩效作念出评估，提供给投资决策 委员会、投资总监、基金司理等关连东说念主员，以供决策参考。   基金的投资组合应受命以下限制：   （1）本基金对债券的投资比例不低于基金资产的 80％，但在每个洞开期的前 10 个工 作日和后 10 个工作日以及洞开期期间不受前述投资组合比例的限制；   （2）在洞开期内，每个交往日日终在扣除国债期货合约需缴纳的交往保证金后，本基 金持有的现款或到期日在一年以内的政府债券的投资比例总共不低于基金资产净值的 5%， 在封锁期内，每个交往日日终在扣除国债期货合约需缴纳的交往保证金后，应当保持不低于 交往保证金一倍的现款；其中，现款不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等；   （3）本基金持有一家公司刊行的证券，其市值不特出基金资产净值的 10%；   （4）本基金管理东说念主管理的全部基金持有一家公司刊行的证券，不特出该证券的 10%；   （5）本基金插足世界银行间同行市集进行债券回购的资金余额不得特出基金资产净值 的 40%；在世界银行间同行市集中的债券回购最耐久限为 1 年，债券回购到期后不缓期；          招商招惠 3 个月依期洞开债券型发起式证券投资基金更新的招募说明书（二零二五年第一号）    （6）本基金投资于合并原始权益东说念主的种种资产补助证券的比例，不得特出基金资产净 值的 10%；    （7）本基金持有的全部资产补助证券，其市值不得特出基金资产净值的 20%；    （8）本基金持有的合并(指合并信用级别)资产补助证券的比例，不得特出该资产补助 证券鸿沟的 10%；    （9）本基金管理东说念主管理的全部基金投资于合并原始权益东说念主的种种资产补助证券，不得 特出其种种资产补助证券总共鸿沟的 10%；    （10）本基金应投资于信用级别评级为 BBB 以上(含 BBB)的资产补助证券。基金持有资 产补助证券期间，如果其信用等第下落、不再允洽投资范例，应在评级诠释发布之日起 3 个月内赐与全部卖出；    （11）本基金持有单只中小企业私募债券，其市值不得特出基金资产净值的 10%；本基 金投资中小企业私募债券的剩余期限，不得特出自投资之日起至本次封锁期结果之日的时刻 长度；    （12）本基金在封锁期总资产不得特出基金净资产的 200%，在洞开期总资产不得特出 基金净资产的 140%；    （13）本基金在职何交往日日终，持有的买入国债期货合约价值，不得特出基金资产净 值的 15%；在职何交往日日终，持有的卖出洋债期货合约价值不得特出基金持有的债券总市 值的 30%；基金所持有的债券（不含到期日在一年以内的政府债券）市值和买入、卖出洋债 期货合约价值，总共（轧差筹划）应当允洽基金合同对于债券投资比例的考虑约定；在职何 交往日内交往（不包括平仓）的国债期货合约的成交金额不得特出上一交往日基金资产净值 的 30%；    （14）在洞开期内，本基金主动投资于流动性受限资产的市值总共不得特出本基金资产 净值的 15%；    因证券市集波动、证券停牌、基金鸿沟变动等基金管理东说念主之外的成分甚而基金不允洽前 款所端正比例限制的，基金管理东说念主不得主动新增流动性受限资产的投资；    （15）在洞开期内，本基金与私募类证券资管产物及中国证监会认定的其他主体为交往 敌手开展逆回购交往的，可接受质押品的禀赋要求应当与基金合同约定的投资鸿沟保持一致；    （16）法律法例及中国证监会端正的和《基金合同》约定的其他投资限制。    除上述第（2）、（10）、（14）、（15）项外，因证券、期货市集波动、证券刊行东说念主 合并、基金鸿沟变动等基金管理东说念主之外的成分甚而基金投资比例不允洽上述端正投资比例的， 基金管理东说念主应当在 10 个交往日内进行调养，但中国证监会端正的特殊情形除外。    基金管理东说念主应当自基金合同顺利之日起 1 个月内使基金的投资组合比例允洽基金合同 的考虑约定。在上述期间内，本基金的投资鸿沟、投资策略应当允洽基金合同的约定。基金 托管东说念主对基金的投资的监督与检验自基金合同顺利之日起起原。     招商招惠 3 个月依期洞开债券型发起式证券投资基金更新的招募说明书（二零二五年第一号）   如果法律法例或监管部门对基金合同约定投资组合比例限制进行变更的，以变更后的规 定为准。法律法例或监管部门取消上述限制，如适用于本基金，则本基金投资不再受关连限 制，但需提前公告，不需要再经基金份额持有东说念主大会审议。   为爱戴基金份额持有东说念主的正当权益，基金财产不得用于下列投资或者举止：   （1）承销证券；   （2）违抗端正向他东说念主贷款或者提供担保；   （3）从事承担无穷责任的投资；   （4）买卖其他基金份额，然而中国证监会另有端正的除外；   （5）向其基金管理东说念主、基金托管东说念主出资；   （6）从事内幕交往、主管证券交往价钱特殊他不刚直的证券交往举止；   （7）法律法例和中国证监会端正退却的其他举止。   基金管理东说念主运用基金财产买卖基金管理东说念主、基金托管东说念主特殊控股鼓励、现实箝制东说念主或者 与其有枢纽横蛮关系的公司刊行的证券或者承销期内承销的证券，或者从事其他枢纽关联交 易的，应当允洽本基金的投资地方和投资策略，受命持有东说念主利益优先原则，防卫利益冲破， 建立健全里面审批机制和评估机制，按照市集平允合理价钱实践。关连交往必须预先得到基 金托管东说念主同意，并按法律法例赐与败露。枢纽关联交往应提交基金管理东说念主董事会审议，并经 过三分之二以上的零丁董事通过。基金管理东说念主董事会应至少每半年对关联交旧事项进行审查。   法律法例或监管部门取消或变更上述退却性端正，如适用于本基金，则本基金投资不再 受关连限制或按变更后的端正实践。   本基金的事迹比拟基准为：中证全债指数收益率。   中证全债指数是中证指数公司编制的轮廓响应银行间债券市集和沪深交往所债券市集 的跨市集债券指数，指数样本由银行间市集和沪深交往所市集的国债、金融债券及企业债券 组成。根据本基金的投资鸿沟和投资比例，选用上述事迹比拟基准能客不雅合理地响应本基金 风险收益特征。   如果今后法律法例发生变化，或者有更泰斗的、更能为市集遍及接受的事迹比拟基准推 出，或者市集上出现愈加允洽用于本基金的事迹比拟基准，或者市集发生变化导致本事迹比 较基准不再适用，以及如果畴昔指数发布机构不再公布上述指数或改造指数称号时，经与基 金托管东说念主协商一致，本基金管理东说念主可在报中国证监会备案后变更事迹比拟基准并实时公告， 无需召开基金份额持有东说念主大会。       招商招惠 3 个月依期洞开债券型发起式证券投资基金更新的招募说明书（二零二五年第一号）   本基金为债券型基金，预期收益和预期风险高于货币市集基金，但低于搀和型基金、股 票型基金。 利益； 欠妥利益。   当基金持有特定资产且存在或潜在大额赎回肯求时，根据最大限制保护基金份额持有东说念主 利益的原则，基金管理东说念主经与基金托管东说念主协商一致，并盘问司帐师事务所看法后，不错依照 法律法例及基金合同的约定启用侧袋机制，无需召开基金份额持有东说念主大会审议。   侧袋机制实施期间，本部分约定的投资组合比例、投资策略、组合限制、事迹比拟基准、 风险收益特征等约定仅适用于主袋账户。   侧袋账户的实施条件、实施方法、运作安排、投资安排、特定资产的处置变现和支付等 对投资者权益有枢纽影响的事项详见本招募说明书“侧袋机制”章节的端正。   招商招惠 3 个月依期洞开债券型发起式证券投资基金管理东说念主－招商基金管理有限公司 的董事会及董事保证本诠释所载贵府不存在子虚纪录、误导性述说或枢纽遗漏，并对其内容 的信得过性、准确性和竣工性承担个别及连带责任。   本投资组合诠释所载数据截止 2024 年 12 月 31 日，来源于《招商招惠 3 个月依期洞开 债券型发起式证券投资基金 2024 年第 4 季度诠释》。                                       金额单元：东说念主民币元                                       占基金总资产的比例       序号         技俩         金额（元）                                          （%）     招商招惠 3 个月依期洞开债券型发起式证券投资基金更新的招募说明书（二零二五年第一号）            其中：股票                         -              -            其中：债券          5，260，007，760.37          97.37                 资产补助证券                   -              -            其中：买断式回购的                     -              -            买入返售金融资产            金总共  本基金本诠释期末未持有股票。  本基金本诠释期末未持有港股通投资股票。  本基金本诠释期末未持有股票。                                              金额单元：东说念主民币元                                              占基金资产净值比例    序号           债券品种     公允价值（元）                                                 （％）       招商招惠 3 个月依期洞开债券型发起式证券投资基金更新的招募说明书（二零二五年第一号）                     其中：政策性金融债        1，072，656，485.42               19.86                                                         金额单元：东说念主民币元                                                                   占基金资  序号         债券代码           债券称号     数目（张）        公允价值（元）          产净值比                                                                   例（％） 资明细  本基金本诠释期末未持有资产补助证券。  本基金本诠释期末未持有贵金属。  本基金本诠释期末未持有权证。  根据本基金合同端正，本基金不参与股指期货交往。        招商招惠 3 个月依期洞开债券型发起式证券投资基金更新的招募说明书（二零二五年第一号）    根据本基金合同端正，本基金不参与股指期货交往。    为更好地杀青投资地方，本基金在属目风险管理的前提下，以套期保值为主义，限定运 用国债期货。本基金利用国债期货合约流动性好、交往成本低和杠杆操作等本性，提高投资 组合运作后果，灵验管理市集风险。    本基金本诠释期末未持有国债期货合约。    本诠释期内，本基金投资国债期货允洽既定的投资政策和投资主义。    诠释期内基金投资的前十名证券除 20 国开 05（证券代码 200205）、20 国开 15（证券 代码 200215）、21 国开 15（证券代码 210215）、22 光大银行小微债（证券代码 2228009）、 券代码 2228020）外其他证券的刊行主体未有被监管部门立案探望，不存在诠释编制日前一 年内受到公开降低、处罚的情形。    根据发布的关连公告，该证券刊行东说念主在诠释期内因违章经营、未照章履行职责，屡次受 到监管机构的处罚。    根据发布的关连公告，该证券刊行东说念主在诠释期内因违章经营、未照章履行职责，屡次受 到监管机构的处罚。        招商招惠 3 个月依期洞开债券型发起式证券投资基金更新的招募说明书（二零二五年第一号）    根据发布的关连公告，该证券刊行东说念主在诠释期内因违章经营、未照章履行职责，屡次受 到监管机构的处罚。    根据发布的关连公告，该证券刊行东说念主在诠释期内因违章经营、未照章履行职责、违抗税 收管理端正、涉嫌违抗法律法例，屡次受到监管机构的处罚。    根据发布的关连公告，该证券刊行东说念主在诠释期内因违章经营、未照章履行职责，屡次受 到监管机构的处罚。    根据发布的关连公告，该证券刊行东说念主在诠释期内因违章经营、未照章履行职责、违抗反 洗钱法等原因，屡次受到监管机构的处罚。    根据发布的关连公告，该证券刊行东说念主在诠释期内因违章经营、未照章履行职责、涉嫌违 反法律法例等原因，屡次受到监管机构的处罚。    对上述证券的投资决策方法的说明：本基金投资上述证券的投资决策方法允洽关连法律 法例和公司轨制的要求。    根据基金合同端正，本基金的投资鸿沟不包括股票。    本基金本诠释期末未持有其他资产。    本基金本诠释期末未持有处于转股期的可转变债券。    本基金本诠释期末未持有股票。          招商招惠 3 个月依期洞开债券型发起式证券投资基金更新的招募说明书（二零二五年第一号）                                  §11 基金的事迹     基金管理东说念主依照效率法守、敦朴信用、严慎用功的原则管理和运用基金财产，但投资者 购买本基金并不即是将资金行动入款存放在银行或入款类金融机构，本基金管理东说念主不保证基 金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往事迹并不代表其畴昔阐扬。投资有风险，投资 者在作念出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。     本基金合同顺利以来的投资事迹及与同期基准的比拟如下表所示：     招商招惠 3 个月定开债发起式 A：                                                    事迹比                                   净值增     事迹比拟     较基准                         净值增长         阶段                        长率标     基准收益     收益率     ①-③       ②-④                          率①                                   准差②      率③      范例差                                                     ④ 自 基金 成立 起至 注：1.本基金合同顺利日为 2018 年 4 月 5 日。     招商招惠 3 个月依期洞开债券型发起式证券投资基金更新的招募说明书（二零二五年第一号）                   §12 基金的财产   基金资产总值是指基金领有的种种有价证券、银行入款本息、基金应收款特殊他资产的 价值总和。   基金资产净值是指基金资产总值减去基金欠债后的价值。   基金托管东说念主根据关连法律法例、范例性文献为本基金开立资金账户、证券账户、期货账 户以及投资所需的其他专用账户。开立的基金专用账户与基金管理东说念主、基金托管东说念主、基金销 售机构和基金登记机构自有的财产账户以特殊他基金财产账户相零丁。   本基金财产零丁于基金管理东说念主、基金托管东说念主和基金销售机构的财产，并由基金托管东说念主保 管。基金管理东说念主、基金托管东说念主、基金登记机构和基金销售机构以其自有的财产承担其自身的 法律责任，其债权东说念主不得对本基金财产期骗请求冻结、扣押或其他权利。除照章律法例和《基 金合同》的端正责罚外，基金财产不得被责罚。   基金管理东说念主、基金托管东说念主因照章放胆、被照章取销或者被照章宣告收歇等原因进行计帐 的，基金财产不属于其计帐财产。基金管理东说念主管理运作基金财产所产生的债权，不得与其固 有资产产生的债务相互抵销；基金管理东说念主管理运作不同基金的基金财产所产生的债权债务不 得相互抵销。        招商招惠 3 个月依期洞开债券型发起式证券投资基金更新的招募说明书（二零二五年第一号）                   §13 基金资产的估值   本基金的估值日为本基金关连的证券交往局面的交往日以及国度法律法例端正需要对 外败露基金净值的非交往日。   基金所领有的种种有价证券以及银行入款本息、备付金、保证金和其它资产及欠债。   （1）对在交往所市集上市交往或挂牌转让的固定收益品种（另有端正的除外），中式 第三方估值机构提供的相应品种当日的估值净价进行估值；   （2）对在交往所市集上市交往的可转变债券，按估值日收盘价减去可转变债券收盘价 中所含债券应收利息后得到的净价进行估值；   （3）对在交往所市集挂牌转让的资产补助证券和中小企业私募债券，遴选估值期间确 定公允价值，在估值期间难以可靠计量公允价值的情况下，按成本估值。   （4）对在交往所市集刊行未上市或未挂牌转让的固定收益品种，遴选估值期间确定公 允价值，在估值期间难以可靠计量公允价值的情况下，按成本估值；   （1）银行间市集交往的固定收益品种，中式第三方估值机构提供的相应品种当日的估 值净价进行估值。   （2）对银行间市集未上市，且第三方估值机构未提供估值价钱的固定收益品种，按成 本估值。   （3）世界银行间债券市集交往的资产补助证券等固定收益品种，遴选第三方估值机构 提供的估值价钱数据进行估值。 结算价的，且最近交往日后经济环境未发生枢纽变化的，遴选最近交往日结算价估值。 现实持有期间内逐日计提应收利息。        招商招惠 3 个月依期洞开债券型发起式证券投资基金更新的招募说明书（二零二五年第一号） 根据具体情况与基金托管东说念主约定后，按最能响应公允价值的价钱估值。 值的平允性。具体处理原则与操作范例受命关连法律法例以及监管部门、自律功令的端正。 端正估值。   如基金管理东说念主或基金托管东说念主发现基金估值违抗基金合同订明的估值方法、方法及关连法 律法例的端正或者未能充分爱戴基金份额持有东说念主利益时，应立即通知对方，共同查明原因， 两边协商措置。   根据考虑法律法例，基金资产净值筹划和基金司帐核算的义务由基金管理东说念主承担。本基 金的基金司帐责任方由基金管理东说念主担任，因此，就与本基金考虑的司帐问题，如经关连各方 在对等基础上充分计划后，仍无法达成一致的看法，按照基金管理东说念主对基金净值信息的筹划 结果对外赐与公布，托管东说念主不承担由此形成的任何后果。 份额的余额数目筹划，精准到 0.0001 元，一丝点后第 5 位四舍五入。国度另有端正的，从 其端正。   基金管理东说念主于每个工作日筹划基金资产净值及种种基金份额净值，并按端正公告。 的端正暂停估值时除外。基金管理东说念主每个工作日对基金资产估值后，将基金净值信息结果发 送基金托管东说念主，经基金托管东说念主复核无误后，由基金管理东说念主对外公布。   基金管理东说念主和基金托管东说念主将遴选必要、得当、合理的措施确保基金资产估值的准确性、 实时性。当任一类基金份额的基金份额净值一丝点后 4 位以内(含第 4 位)发生估值极端时， 视为基金份额净值极端。   基金合同确当事东说念主应按照以下约定处理：   本基金运作过程中，如果由于基金管理东说念主或基金托管东说念主、或登记机构、或销售机构、或 投资东说念主自身的罪责形成估值极端，导致其他当事东说念主际遇损失的，罪责的责任东说念主应当对由于该 估值极端际遇损不当事东说念主(“受损方”)的径直损失按下述“估值极端处理原则”给予抵偿， 承担抵偿责任。       招商招惠 3 个月依期洞开债券型发起式证券投资基金更新的招募说明书（二零二五年第一号）   上述估值极端的主要类型包括但不限于：贵府申报差错、数据传输差错、数据筹划差错、 系统故障差错、下达指示差错等。   （1）估值极端已发生，但尚未给当事东说念主形成损失机，估值极端责任方应实时协调各方， 实时进行更正，因更正估值极端发生的用度由估值极端责任方承担；由于估值极端责任方未 实时更正已产生的估值极端，给当事东说念主形成损失的，由估值极端责任方对径直损失承担抵偿 责任；若估值极端责任方照旧积极协调，而且有协助义务确当事东说念主有弥散的时刻进行更正而 未更正，则其应当承担相应抵偿责任。估值极端责任方嘱咐更正的情况向考虑当事东说念主进行确 认，确保估值极端已得到更正。   （2）估值极端的责任方对考虑当事东说念主的径直损失负责，分歧盘曲损失负责，而且仅对 估值极端的考虑径直当事东说念主负责，分歧第三方负责。   （3）因估值极端而赢得欠妥得利确当事东说念主负有实时返还欠妥得利的义务。但估值极端 责任方仍嘱咐估值极端负责。如果由于赢得欠妥得利确当事东说念主不返还或不全部返还欠妥得利 形成其他当事东说念主的利益损失(“受损方”)，则估值极端责任方应抵偿受损方的损失，并在其 支付的抵偿金额的鸿沟内对赢得欠妥得利确当事东说念主享有要求托付欠妥得利的权利；如果赢得 欠妥得利确当事东说念主照旧将此部分欠妥得利返还给受损方，则受损方应当将其照旧赢得的抵偿 额加上照旧赢得的欠妥得利返还的总和特出其现实损失的差额部分支付给估值极端责任方。   （4）估值极端调养遴选尽量复原至假设未发生估值极端的正确情形的方式。   估值极端被发现后，考虑确当事东说念主应当实时进行处理，处理的方法如下：   （1）查明估值极端发生的原因，列明统统确当事东说念主，并根据估值极端发生的原因确定 估值极端的责任方；   （2）根据估值极端处理原则或当事东说念主协商的方法对因估值极端形成的损失进行评估；   （3）根据估值极端处理原则或当事东说念主协商的方法由估值极端的责任方进行更正和抵偿 损失；   （4）根据估值极端处理的方法，需要修改基金登记机构交往数据的，由基金登记机构 进行更正，并就估值极端的更正向考虑当事东说念主进行阐明。   （1）基金份额净值筹划出现极端时，基金管理东说念主应当立即赐与纠正，通报基金托管东说念主， 并遴选合理的措施退却损失进一步扩大。   （2）种种基金份额的基金份额净值筹划极端偏差达到该类基金份额净值的 0.25%时， 基金管理东说念主应当通报基金托管东说念主并报中国证监会备案；极端偏差达到该类基金份额净值的   （3）前述内容如法律法例或监管机关另有端正的，从其端正处理。     招商招惠 3 个月依期洞开债券型发起式证券投资基金更新的招募说明书（二零二五年第一号）   用于基金信息败露的基金净值信息由基金管理东说念主负责筹划，基金托管东说念主负责进行复核。 基金管理东说念主应于每个工作日交往结果后筹划当日的基金资产净值和种种基金份额净值并发 送给基金托管东说念主。基金托管东说念主对净值筹划结果复核阐明后发送给基金管理东说念主，由基金管理东说念主 对基金净值信息赐与公布。 金资产估值极端处理； 东说念主和基金托管东说念主天然照旧遴选必要、得当、合理的措施进行检验，然而未能发现该极端的， 由此形成的基金资产估值极端，基金管理东说念主和基金托管东说念主应免除抵偿责任。但基金管理东说念主、 基金托管东说念主应当积极遴选必要的措施减弱或排斥由此形成的影响。   本基金实施侧袋机制的，应根据本部分的约定对主袋账户资产进行估值并败露主袋账户 的基金份额净值和基金份额累计净值，暂停败露侧袋账户的基金净值信息。        招商招惠 3 个月依期洞开债券型发起式证券投资基金更新的招募说明书（二零二五年第一号）                  §14 基金的收益与分拨      基金利润指基金利息收入、投资收益、公允价值变动收益和其他收入扣除关连用度后的 余额，基金已杀青收益指基金利润减去公允价值变动收益后的余额。      基金可供分拨利润指截止收益分拨基准日基金未分拨利润与未分拨利润中已杀青收益 的孰低数。 益分拨比例不得低于该次可供分拨利润的 20%，若《基金合同》顺利不悦 3 个月可不进行收 益分拨； 现款红利自动转为相应类别的基金份额进行再投资；若投资者不遴荐，本基金默许的收益分 配方式是现款分成； 金份额净值减去本类每单元基金份额收益分拨金额后弗成低于面值； 售服务费将导致在可供分拨利润上有所不同；本基金合并类别的每份基金份额享有同瓜分拨 权； 后第 3 位起原舍去，舍去部分归基金资产；      在不影响基金份额持有东说念主利益的情况下，基金管理东说念主可在法律法例允许的前提下酌情调 整以上基金收益分拨原则，此项调养不需要召开基金份额持有东说念主大会，但应于变更实施日前 在指定媒介公告。        招商招惠 3 个月依期洞开债券型发起式证券投资基金更新的招募说明书（二零二五年第一号）      基金收益分拨决议中应载明截止收益分拨基准日的可供分拨利润、基金收益分拨对象、 分拨时刻、分拨数额及比例、分拨方式等内容。      本基金收益分拨决议由基金管理东说念主拟定，并由基金托管东说念主复核，在 2 日内在指定媒介公 告。      基金红利披发日距离收益分拨基准日（即可供分拨利润筹划截止日）的时刻不得特出      收益分拨遴选红利再投资方式免收再投资的用度。      基金收益分拨时所发生的银行转账或其他手续用度由投资者自行承担。当投资者的现款 红利小于一定金额，不及以支付银行转账或其他手续用度时，基金登记机构可将基金份额持 有东说念主的现款红利自动转为相应类别的基金份额。红利再投资的筹划方法等考虑事项受命《业 务功令》的关连端正。      本基金实施侧袋机制的，侧袋账户不进行收益分拨，详见本招募说明书“侧袋机制”章 节的端正。      招商招惠 3 个月依期洞开债券型发起式证券投资基金更新的招募说明书（二零二五年第一号）                    §15 基金的用度与税收   本基金的管理费按前一日基金资产净值的 0.30%年费率计提。管理费的筹划方法如下：   H=E×0.30%÷当年天数   H 为逐日应计提的基金管理费   E 为前一日的基金资产净值   基金管理费逐日筹划，逐日累计至每月月末，按月支付，经基金管理东说念主和基金托管东说念主核 对一致后，由基金托管东说念主于次月第 2 个工作日从基金财产中一次性支付给基金管理东说念主。若遇 法定节沐日、公放假等，支付日期顺延。   本基金的托管费按前一日基金资产净值的 0.10%的年费率计提。托管费的筹划方法如下：   H=E×0.10%÷当年天数   H 为逐日应计提的基金托管费   E 为前一日的基金资产净值   基金托管费逐日筹划，逐日累计至每月月末，按月支付，经基金管理东说念主和基金托管东说念主核 对一致后，由基金托管东说念主于次月第 2 个工作日从基金财产中一次性支取。若遇法定节沐日、 公休日等，支付日期顺延。       招商招惠 3 个月依期洞开债券型发起式证券投资基金更新的招募说明书（二零二五年第一号）   本基金 A 类基金份额不收取销售服务费，C 类基金份额的销售服务费年费率为 0.20%。 本基金销售服务费将专门用于本基金的销售与基金份额持有东说念主服务，基金管理东说念主将在基金年 度诠释中对该项用度的列支情况作专项说明。销售服务费计提的筹划公式如下：   H=E×0.20%÷当年天数   H 为 C 类基金份额逐日应计提的销售服务费   E 为 C 类基金份额前一日的基金资产净值   基金销售服务费逐日筹划，逐日累计至每月月末，按月支付，经基金管理东说念主和基金托管 东说念主查对一致后，由基金托管东说念主于次月第 2 个工作日从基金财产中一次性支付给登记机构，由 登记机构代付给销售机构。若遇法定节沐日、公休日等，支付日期顺延。   上述“15.1 基金用度的种类”中第 4－10 项用度，根据考虑法例及相应左券端正，按 用度现实支拨金额列入当期用度，由基金托管东说念主根据基金管理东说念主指示并参照行业旧例从基金 财产中支付。   下列用度不列入基金用度： 损失；   本基金实施侧袋机制的，与侧袋账户考虑的用度不错从侧袋账户中列支，但应待侧袋账 户资产变现后方可列支，考虑用度可酌情收取或减免，但不得收取管理费，详见本招募说明 书“侧袋机制”章节或关连公告。   本基金运作过程中波及的各征税主体，其征税义务按国度税收法律、法例实践。    §16 基金份额的登记、非交往过户、转托管、冻结与解冻       招商招惠 3 个月依期洞开债券型发起式证券投资基金更新的招募说明书（二零二五年第一号）   本基金的登记业务指本基金登记、存管、过户、计帐和结算业务，具体内容包括投资东说念主 基金账户的建立和管理、基金份额登记、基金销售业务的阐明、计帐和结算、代理披发红利、 建立并撑持基金份额持有东说念主名册和办理非交往过户等。   本基金的登记业务由基金管理东说念主或基金管理东说念主托付的其他允洽条件的机构办理。基金管 理东说念主托付其他机构办理本基金登记业务的，应与代理东说念主签订托付代理左券，以明确基金管理 东说念主和代理机构在投资者基金账户管理、基金份额登记、计帐及基金交往阐明、披发红利、建 立并撑持基金份额持有东说念主名册等事宜中的权利和义务，保护基金份额持有东说念主的正当权益。   基金登记机构享有以下权利： 始实施前在指定媒介上公告；   基金登记机构承担以下义务： 基金份额明细等数据备份至中国证监会认定的机构。其保存期限自基金账户销户之日起不得 少于二十年； 金带来的损失，须承担相应的抵偿责任，但司法强制检验情形及法律法例及中国证监会端正 的和《基金合同》约定的其他情形除外； 服务；   基金的非交往过户是指基金登记机构受理继承、捐赠和司法强制实践等情形而产生的非 交往过户以及登记机构认同、允洽法律法例的其它非交往过户。无论在上述何种情况下，接 受划转的主体必须是照章不错持有本基金基金份额的投资东说念主。        招商招惠 3 个月依期洞开债券型发起式证券投资基金更新的招募说明书（二零二五年第一号）      继承是指基金份额持有东说念主示寂，其持有的基金份额由其正当的继承东说念主继承；捐赠指基金 份额持有东说念主将其正当持有的基金份额捐馈赠福利性质的基金会或社会团体；司法强制实践是 指司法机构依据顺利司法文书将基金份额持有东说念主理有的基金份额强制划转给其他天然东说念主、法 东说念主或其他组织。办理非交往过户必须提供基金登记机构要求提供的关连贵府，对于允洽条件 的非交往过户肯求按基金登记机构的端正办理，并按基金登记机构端正的范例收费。      基金份额持有东说念主可办理已持有基金份额在不同销售机构之间的转托管，基金销售机构可 以按照端正的范例收取转托管费。      如果出现基金管理东说念主、登记机构、办理转托管的销售机构因期间系统性能限制或其它合 理原因，不错暂停该业务或者推辞基金份额持有东说念主的转托管肯求。      基金登记机构只受理国度有权机关照章要求的基金份额的冻结与解冻，以及登记机构认 可、允洽法律法例的其他情况下的冻结与解冻。基金份额被冻结的，被冻结部分产生的权益 一并冻结，被冻结的部分份额仍然参与收益分拨与支付。法律法例或监管部门另有端正的除 外。      如关连法律法例允许基金管理东说念主办理基金份额的其他基金业务，基金管理东说念主将制定和实 施相应的业务功令。      基金管理东说念主不错在不违抗法律法例端正且不影响基金份额持有东说念主利益的情况下，调养基 金申购赎回方式，或通达其他服务功能，并提前公告。      招商招惠 3 个月依期洞开债券型发起式证券投资基金更新的招募说明书（二零二五年第一号）                §17 基金的司帐和审计 按照考虑端正编制基金司帐报表； 议约定方式阐明。 格的司帐师事务所特殊注册司帐师对本基金的年度财务报表进行审计。 务所需依照《信息败露办法》在指定媒介公告。        招商招惠 3 个月依期洞开债券型发起式证券投资基金更新的招募说明书（二零二五年第一号）                   §18 基金的信息败露 《基金合同》特殊他考虑端正。相应法律法例对于信息败露的端正发生变化时， 本基金从其最新端正。      本基金信息败露义务东说念主包括基金管理东说念主、基金托管东说念主、召集基金份额持有东说念主大会的基金 份额持有东说念主特殊日常机构（如有）等法律、行政法例和中国证监会端正的天然东说念主、法东说念主和非 法东说念主组织。      本基金信息败露义务东说念主以保护基金份额持有东说念主利益为根底起点，按照法律法例和中国 证监会的端正败露基金信息，并保证所败露信息的信得过性、准确性、竣工性、实时性、简明 性和易得性。      本基金信息败露义务东说念主应当在中国证监会端正时刻内，将应予败露的基金信息通过中国 证监会指定的世界性报刊（以下简称“指定报刊”）及指定互联网网站（以下简称“指定网 站”，包括基金管理东说念主网站、基金托管东说念主网站、中国证监会基金电子败露网站）等媒介败露， 并保证基金投资者或者按照《基金合同》约定的时刻和方式查阅或者复制公开败露的信息资 料。      本基金公开败露的信息应遴选华文文本。同期遴选外文文本的，基金信息败露义务东说念主应 保证不同文本的内容一致。不同文本之间发生歧义的，以华文文本为准。      本基金公开败露的信息遴选阿拉伯数字；除特殊说明外，货币单元为东说念主民币元。        招商招惠 3 个月依期洞开债券型发起式证券投资基金更新的招募说明书（二零二五年第一号）      公开败露的基金信息包括：      （1）《基金合同》是界定《基金合同》当事东说念主的各项权利、义务关系，明确基金份额 持有东说念主大会召开的功令及具体方法，说明基金产物的本性等波及基金投资者枢纽利益的事项 的法律文献。      （2）基金招募说明书应当最大限制地败露影响基金投资者决策的全部事项，说明基金 申购和赎回安排、基金投资、基金产物本性、风险揭示、信息败露及基金份额持有东说念主服务等 内容。      《基金合同》顺利后，基金招募说明书的信息发生枢纽变更的，基金管理东说念主应当在三个 工作日内，更新基金招募说明书并登载在指定网站上；基金招募说明书其他信息发生变更的， 基金管理东说念主至少每年更新一次。基金远离运作的，基金管理东说念主不再更新基金招募说明书。      （3）基金托管左券是界定基金托管东说念主和基金管理东说念主在基金财产撑持及基金运作监督等 举止中的权利、义务关系的法律文献。      （4）基金产物贵府概淌若基金招募说明书的摘抄文献，用于向投资者提供简明的基金 概要信息。《基金合同》顺利后，基金产物贵府概要信息发生枢纽变更的，基金管理东说念主应当 在三个工作日内，更新基金产物贵府概要，并登载在指定网站及基金销售机构网站或营业网 点；基金产物贵府概要其他信息发生变更的，基金管理东说念主至少每年更新一次。基金远离运作 的，基金管理东说念主不再更新基金产物贵府概要。      《基金合同》顺利后，在基金封锁期内，基金管理东说念主应当至少每周在指定网站败露一次 基金份额净值和基金份额累计净值。      在《基金合同》顺利后的每个洞开期内，基金管理东说念主应当在不晚于每个洞开日的次日， 通过指定网站、基金销售机构网站或营业网点败露洞开日的基金份额净值和基金份额累计净 值。      基金管理东说念主应当在不晚于半年度和年度终末一日的次日，在指定网站败露半年度和年度 终末一日的基金份额净值和基金份额累计净值。      基金管理东说念主应当在《基金合同》、招募说明书等信息败露文献上载明基金份额申购、赎 回价钱的筹划方式及考虑申购、赎回费率，并保证投资者或者在基金销售机构网站或营业网 点查阅或者复制前述信息贵府。       招商招惠 3 个月依期洞开债券型发起式证券投资基金更新的招募说明书（二零二五年第一号）   基金管理东说念主应当在每年结果之日起三个月内，编制完成基金年度诠释，将年度诠释登载 在指定网站上，并将年度诠释领导性公告登载在指定报刊上。基金年度诠释中的财务司帐报 告应当经过具有证券、期货关连业务资格的司帐师事务所审计。   基金管理东说念主应当在上半年结果之日起两个月内，编制完成基金中期诠释，将中期诠释登 载在指定网站上，并将中期诠释领导性公告登载在指定报刊上。   基金管理东说念主应当在季度结果之日起十五个工作日内，编制完成基金季度诠释，将季度报 告登载在指定网站上，并将季度诠释领导性公告登载在指定报刊上。   《基金合同》顺利不及 2 个月的，基金管理东说念主不错不编制当期季度诠释、中期诠释或者 年度诠释。   基金管理东说念主应在年度诠释、中期诠释、季度诠释均分别败露基金管理东说念主、基金管理东说念主高 级管理东说念主员、基金司理等投资管理东说念主员以及基金管理东说念主鼓励持有本基金的份额、期限及期间 的变动情况。   本基金陆续运作过程中，应当在基金年度诠释和中期诠释中败露基金组结伴产情况特殊 流动性风险分析等。   如诠释期内出现单一投资者持有基金份额达到或特出基金总份额 20%的情形，为保障其 他投资者的权益，基金管理东说念主至少应当在基金依期诠释“影响投资者决策的其他要紧信息” 项下败露该投资者的类别、诠释期末持有份额及占比、诠释期内持有份额变化情况及产物的 独到风险，中国证监会认定的特殊情形除外。   本基金发生枢纽事件，考虑信息败露义务东说念主应当在 2 日内编制临时诠释书，并登载在指 定报刊和指定网站上。   前款所称枢纽事件，是指可能对基金份额持有东说念主权益或者基金份额的价钱产生枢纽影响 的下列事件：   （1）基金份额持有东说念主大会的召开及决定的事项；   （2）基金合同远离、基金计帐；   （3）转变基金运作方式（不包括本基金封锁期与洞开期运作方式的转变）、基金合并；   （4）更换基金管理东说念主、基金托管东说念主、基金份额登记机构，基金改聘司帐师事务所；   （5）基金管理东说念主托付基金服务机构代为办理基金的份额登记、核算、估值等事项，基 金托管东说念主托付基金服务机构代为办理基金的核算、估值、复核等事项；   （6）基金管理东说念主、基金托管东说念主的法命称号、住所发生变更；   （7）基金管理东说念主变更持有百分之五以上股权的鼓励、变更公司的现实箝制东说念主；   （8）基金管理东说念主高档管理东说念主员、基金司理和基金托管东说念主专门基金托管部门负责东说念主发生 变动；     招商招惠 3 个月依期洞开债券型发起式证券投资基金更新的招募说明书（二零二五年第一号）   （9）基金管理东说念主的董事在最近 12 个月内变更特出百分之五十，基金管理东说念主、基金托管 东说念主专门基金托管部门的主要业务东说念主员在最近 12 个月内变动特出百分之三十；   （10）波及基金财产、基金管理业务、基金托管业务的诉讼或者仲裁；   （11）基金管理东说念主或其高档管理东说念主员、基金司理因基金管理业务关连行动受到枢纽行政 处罚、刑事处罚，基金托管东说念主或其专门基金托管部门负责东说念主因基金托管业务关连行动受到重 大行政处罚、刑事处罚；   （12）基金管理东说念主运用基金财产买卖基金管理东说念主、基金托管东说念主特殊控股鼓励、现实箝制 东说念主或者与其有枢纽横蛮关系的公司刊行的证券或者承销期内承销的证券，或者从事其他枢纽 关联交旧事项，中国证监会另有端正的情形除外；   （13）基金收益分拨事项；   （14）基金管理费、基金托管费、基金销售服务费、申购费、赎回费等用度计提范例、 计提方式和费率发生变更；   （15）任一类基金份额净值筹划极端达本类基金份额净值百分之零点五；   （16）本基金插足洞开期；   （17）本基金发生多量赎回并减速支付赎回款项或脱期办理赎回肯求；   （18）本基金暂停接受申购、赎回肯求或从头接受申购、赎回肯求；   （19）发生波及基金申购、赎回事项调养或潜在影响投资者赎回等枢纽事项时；   （20）基金管理东说念主遴选舞动订价机制进行估值时；   （21）基金信息败露义务东说念主以为可能对基金份额持有东说念主权益或者基金份额的价钱产生重 大影响的其他事项或中国证监会端正的其他事项。   在《基金合同》存续期限内，任何环球媒介中出现的或者在市集精熟传的音信可能对基 金份额价钱产生误导性影响或者引起较大波动，以及可能损伤基金份额持有东说念主权益的，关连 信息败露义务东说念主瞻念察后应当立即对该音信进行公开澄澈，并将考虑情况立即诠释中国证监会。   基金份额持有东说念主大会决定的事项，应当照章报中国证监会备案，并赐与公告。   基金合同远离的，基金管理东说念主应当照章组织基金财产计帐小组对基金财产进行计帐并作 出计帐诠释。计帐诠释应当经过具有证券、期货关连业务资格的司帐师事务所审计，并由律 师事务所出具法律看法书。基金财产计帐小组应当将计帐诠释登载在指定网站上，并将计帐 诠释领导性公告登载在指定报刊上。   本基金投资资产补助证券，基金管理东说念主应在基金年报及中期诠释中败露其持有的资产支 持证券总额、资产补助证券市值占基金净资产的比例和诠释期内统统的资产补助证券明细。       招商招惠 3 个月依期洞开债券型发起式证券投资基金更新的招募说明书（二零二五年第一号） 基金管理东说念主应在基金季度诠释中败露其持有的资产补助证券总额、资产补助证券市值占基金 净资产的比例和诠释期末按市值占基金净资产比例大小排序的前 10 名资产补助证券明细。   基金管理东说念主应在基金招募说明书的显耀位置败露投资中小企业私募债的流动性风险和 信用风险，说明投资中小企业私募债对基金总体风险的影响。本基金投资中小企业私募债后 两个交往日内，基金管理东说念主应在中国证监会指定媒介败露所投资中小企业私募债的称号、数 量、期限、收益率等信息，并在季度诠释、中期诠释、年度诠释等依期诠释和招募说明书（更 新）等文献中败露中小企业私募债的投资情况。   基金管理东说念主应在基金季度诠释、中期诠释、年度诠释等依期诠释和招募说明书（更新） 等文献中败露的国债期货交往情况，应当包括投资政策、持仓情况、损益情况、风险野心等， 并充分揭示国债期货交往对本基金总体风险的影响以及是否允洽既定的投资政策和投资目 标等。   本基金实施侧袋机制的，关连信息败露义务东说念主应当根据法律法例、基金合同和招募说明 书的端正进行信息败露，详见本招募说明书“侧袋机制”章节的端正。   基金管理东说念主应当在季度诠释、中期诠释、年度诠释等依期诠释和招募说明书（更新）中 充分败露基金的关连情况并揭示关连风险，说明本基金单一投资者持有的基金份额或者组成 一致行动东说念主的多个投资者持有的基金份额可达到或者特出 50%，本基金不向个东说念主投资者公开 销售。   基金管理东说念主、基金托管东说念主应当建立健全信息败露管理轨制，指定专门部门及高档管理东说念主 员负责管理信息败露事务。   基金管理东说念主、基金托管东说念主应加强对未公开败露基金信息的管控，并建立基金敏锐信息知 情东说念主登记轨制。基金管理东说念主、基金托管东说念主及关连从业东说念主员不得泄露未公开败露的基金信息。   基金信息败露义务东说念主公开败露基金信息，应当允洽中国证监会关连基金信息败露内容与 时势准则等法例的端正。   基金托管东说念主应当按照关连法律法例、中国证监会的端正和《基金合同》的约定，对基金 管理东说念主编制的基金资产净值、种种基金份额净值、种种基金份额申购赎回价钱、基金依期报 告、更新的招募说明书、基金产物贵府概要、基金计帐诠释等公开败露的关连基金信息进行 复核、审查，并向基金管理东说念主进行书面或电子阐明。        招商招惠 3 个月依期洞开债券型发起式证券投资基金更新的招募说明书（二零二五年第一号）   基金管理东说念主、基金托管东说念主应当在指定报刊中遴荐败露信息的报刊，单只基金只需遴荐一 家报刊。   基金管理东说念主、基金托管东说念主应当向中国证监会基金电子败露网站报送拟败露的基金信息， 并保证关连报送信息的信得过、准确、竣工、实时。   为强化投资者保护，擢升信息败露服务质料，基金管理东说念主应当自中国证监会端正之日起， 按照中国证监会端正向投资者实时提供对其投资决策有枢纽影响的信息。   基金管理东说念主、基金托管东说念主除照章在指定媒介上败露信息外，还不错根据需要在其他环球 媒介败露信息，然而其他环球媒介不得早于指定媒介败露信息，而且在不同媒介上败露合并 信息的内容应当一致。   基金管理东说念主、基金托管东说念主除按法律法例要求败露信息外，也可着眼于为投资者决策提供 有用信息的角度，在保证平允对待投资者、不误导投资者、不影响基金平日投资操作的前提 下，自主擢升信息败露服务的质料。具体要求应当允洽中国证监会及自律功令的关连端正。 前述自主败露如产生信息败露用度，该用度不得从基金财产中列支。   为基金信息败露义务东说念主公开败露的基金信息出具审计诠释、法律看法书的专科机构，应 当制作工作底稿，并将关连档案至少保存到《基金合同》远离后 10 年。   照章必须败露的信息发布后，基金管理东说念主、基金托管东说念主应当按照关连法律法例端正将信 息置备于公司住所，供社会公众查阅、复制。   当出现下述情况时，基金管理东说念主和基金托管东说念主可暂停或蔓延败露基金关连信息：       招商招惠 3 个月依期洞开债券型发起式证券投资基金更新的招募说明书（二零二五年第一号）                    §19 侧袋机制   当基金持有特定资产且存在或潜在大额赎回肯求时，根据最大限制保护基金份额持有东说念主 利益的原则，基金管理东说念主经与基金托管东说念主协商一致，并盘问司帐师事务所看法后，不错依照 法律法例及基金合同的约定启用侧袋机制，无需召开基金份额持有东说念主大会。基金管理东说念主应当 在启用侧袋机制当日报中国证监会及公司所在地中国证监会派出机构备案。   启用侧袋机制当日，基金管理东说念主和基金服务机构应以基金份额持有东说念主的原有账户份额为 基础，阐明相应侧袋账户持有东说念主名册和份额。   （1）侧袋账户   侧袋机制实施期间，基金管理东说念主不办理侧袋账户的申购、赎回和转变。基金份额持有东说念主 肯求申购、赎回或转变侧袋账户基金份额的，该申购、赎回或转变肯求将被推辞。   （2）主袋账户   基金管理东说念主将照章保障主袋账户份额持有东说念主享有基金合同约定的赎回权利，并根据主袋 账户运作情况合理确定申购事项，具体事项届时将由基金管理东说念主在关连公告中端正。   对于启用侧袋机制当日收到的赎回肯求，基金管理东说念主仅办理主袋账户的赎回肯求并支付 赎回款项。在启用侧袋机制当日收到的申购肯求，视为投资者对侧袋机制启用后的主袋账户 提交的申购肯求。基金管理东说念主应照章向投资者进行充分败露。   侧袋机制实施期间，本基金的各项投资运作野心和基金事迹野心应当以主袋账户资产为 基准。   基金管理东说念主原则上应当在侧袋机制启用后 20 个交往日内完成对主袋账户投资组合的调 整，但因资产流动性受限等中国证监会端正的情形除外。   基金管理东说念主不得在侧袋账户中进行除特定资产处置变现除外的其他投资操作。   侧袋机制实施期间，侧袋账户资产不收取管理费。   基金管理东说念主不错将与侧袋账户考虑的用度从侧袋账户资产中列支，但应待特定资产变现 后方可列支。因启用侧袋机制产生的盘问、审计用度等由基金管理东说念主承担。       招商招惠 3 个月依期洞开债券型发起式证券投资基金更新的招募说明书（二零二五年第一号）   侧袋机制实施期间，在主袋账户份额振奋基金合同收益分拨条件的情形下，基金管理东说念主 可对主袋账户份额进行收益分拨。侧袋账户不进行收益分拨。   （1）基金净值信息   侧袋机制实施期间，基金管理东说念主应当暂停败露侧袋账户的基金份额净值和基金份额累计 净值。   （2）依期诠释   侧袋机制实施期间，基金依期诠释中的基金司帐报表仅需针对主袋账户进行编制。侧袋 账户关连信息在依期诠释中单独进行败露，包括但不限于：诠释期内的特定资产处置进展情 况；特定资产可变现净值或净值区间，该净值或净值区间并不代表特定资产最终的变现价钱， 不行动基金管理东说念主对特定资产最终变现价钱的承诺。   （3）临时诠释   基金管理东说念主在启用侧袋机制、处置特定资产、远离侧袋机制以及发生其他可能对投资者 利益产生枢纽影响的事项后应实时发布临时公告。   启用侧袋机制的临时公告内容应当包括启用原因及方法、特定资产流动性和估值情况、 对投资者申购赎回的影响、风险领导等要紧信息。   处置特定资产的临时公告内容应当包括特定资产处置价钱和时刻、向侧袋账户份额持有 东说念主支付的款项、关连用度发生情况等要紧信息。   侧袋机制实施期间，若侧袋账户资产无法一次性完成处置变现，基金管理东说念主将在每次处 置变现后按端正实时发布临时公告。   基金管理东说念主将按照基金份额持有东说念主利益最大化原则制定变现决议，将侧袋账户资产处置 变现。无论侧袋账户资产是否全部完成变现，基金管理东说念主都应实时向侧袋账户对应的基金份 额持有东说念主支付已变现部分对应的款项。   基金管理东说念主应当在启用侧袋机制和远离侧袋机制后，实时遴聘允洽《中华东说念主民共和国证 券法》端正的司帐师事务所进行审计并败露专项审计看法，具体如下：   基金管理东说念主应当在启用侧袋机制时，就特定资产认定的关连事宜取得允洽《中华东说念主民共 和国证券法》端正的司帐师事务所的专科看法。   基金管理东说念主应当在启用侧袋机制后五个工作日内，遴聘于侧袋机制启用日发表看法的会 计师事务所针对侧袋机制启用日本基金持有的特定资产情况出具专项审计看法，内容应包含 侧袋账户的运行资产、份额、净资产等信息。   司帐师事务所对基金年度诠释进行审计时，嘱咐诠释期间基金侧袋机制运行关连的司帐 核算和年报败露，实践得当方法并发表审计看法。     招商招惠 3 个月依期洞开债券型发起式证券投资基金更新的招募说明书（二零二五年第一号）   当侧袋账户资产全部完成变现后，基金管理东说念主应参照基金计帐诠释的关连要求，遴聘符 合《中华东说念主民共和国证券法》端正的司帐师事务所对侧袋账户进行审计并败露专项审计看法。 分，如将来法律法例或监管功令修改导致关连内容被取消或变更的，基金管理 东说念主经与基金托管东说念主协商一致并履行得当方法后，在对基金份额持有东说念主利益无实 质性不利影响的前提下，可径直对本部天职容进行修改和调养，无需召开基金 份额持有东说念主大会审议。        招商招惠 3 个月依期洞开债券型发起式证券投资基金更新的招募说明书（二零二五年第一号）                     §20 风险揭示      证券投资基金（以下简称“基金”）是一种耐久投资器用，其主邀功能是分散投资，降 低投资单一证券所带来的个别风险。基金不同于银行储蓄和债券等或者提供固定收益预期的 金融器用，投资东说念主购买基金，既可能按其持有份额共享基金投资所产生的收益，也可能承担 基金投资所带来的损失。基金在投资运作过程中可能面对多样风险，既包括市集风险，也包 括基金自身的管理风险、期间风险和合规风险等。      基金分为股票基金、搀和基金、债券基金、货币市集基金等不同类型，投资东说念主投资不同 类型的基金将赢得不同的收益预期，也将承担不同进度的风险。一般来说，基金的收益预期 越高，投资东说念主承担的风险也越大。投资东说念主应当负责阅读基金合同、招募说明书等基金法律文 件，了解基金的风险收益特征，并根据自身的投资主义、投资期限、投资教化、资产气象等 判断基金是否和投资东说念主的风险承受才能相适合。      基金管理东说念主建议基金投资者在遴荐本基金之前，通过正规的路子，如：招商基金客户服 务热线（4008879555），招商基金公司网站（www.cmfchina.com）或者通过其他代销机构， 对本基金进行充分、详备的了解。在对我方的资金气象、投资期限、收益预期和风险承受能 力作念出客不雅合理的评估后，再作念出是否投资的决定。投资者应确保在投老本基金后，即使出 现短期的失掉也不会给我方的平日糊口带来很大的影响。      投资东说念主应当充分了解基金依期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。依期定额投资是 指引投资东说念主进行耐久投资、平均投资成本的一种粗陋易行的投资方式。然而依期定额投资并 弗成侧目基金投资所固有的风险，弗成保证投资东说念主赢得收益，也不是替代储蓄的等效搭理方 式。      基金管理东说念主承诺以敦朴信用、用功尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证本基金一 定盈利，也不保证最低收益。基金管理东说念主管理的其他基金的事迹不组成对本基金事迹阐扬的 保证。基金管理东说念主提醒投资东说念主基金投资的“买者应承”原则，在作念出投资决策后，基金运营 气象与基金净值变化引致的投资风险，由投资东说念主自行职守。      证券市集受多样成分的影响所引起的波动，将对本基金资产产生潜在风险。引起市集风 险的主要成分有：      货币政策、财政政策、产业政策等国度经济政策的变化会对质券市集产生影响，导致证 券市集价钱波动而产生的风险。        招商招惠 3 个月依期洞开债券型发起式证券投资基金更新的招募说明书（二零二五年第一号）      跟着经济运行的周期性变化，证券市集的收益水平也呈周期性变化，本基金的投资品种 可能发生价钱波动，收益水平也会随之变化，从而产生风险。      利率的变化径直影响着债券的价钱和收益率，同期也影响到证券市集资金供求关系，并 在一定进度上影响上市公司的盈利水平，上述变化将在一定进度上影响本基金的收益。      如果发生通货蔓延，基金投资于证券所赢得的收益可能会被通货蔓延对消，从而影响基 金资产的保值升值。      再投资风险响应了利率下落对固定收益证券利息收入再投资收益的影响，这与利率飞腾 所带来的价钱风险（即利率风险）互为消长。      流动性风险是指因证券市集交往量不及，导致证券弗成马上、低成腹地变现的风险。流 动性风险还包括基金出现多量赎回，甚而莫得弥散的现款应付赎回支付所引致的风险。      本基金的申购、赎回安排详见本招募说明书“§10 基金份额的申购、赎回及转变”章 节。      本基金的投资市集主要为证券交往所、世界银行间债券市集等流动性较好的范例型交往 局面，主要投资对象为具有精良流动性的债券和货币市集器用等，同期本基金基于分散投资 的原则在行业和个券方面未有高集合度的特征，轮廓评估在平日市集环境下本基金的流动性 风险适中。      基金出现多量赎回情形下，基金管理东说念主不错根据基金其时的资产组合气象或多量赎回份 额占比情况决定全额赎回或减速支付赎回款项。同期，如本基金单个基金份额持有东说念主在单个 洞开日肯求赎回基金份额特出基金总份额一定比例以上的，基金管理东说念主有权对其遴选部分延 期赎回肯求的措施。      在市集大幅波动、流动性虚浮等顶点情况下发生无法嘱咐投资者赎回需求的情形时，基 金管理东说念主将以保障投资者正当权益为前提，严格按照法律法例及基金合同的端正，严慎中式 部分脱期办理多量赎回肯求、暂停接受赎回肯求、减速支付赎回款项、收取短期赎回费、暂 停基金估值、舞动订价等流动性风险管理器用行动辅助措施。对于种种流动性风险管理器用      招商招惠 3 个月依期洞开债券型发起式证券投资基金更新的招募说明书（二零二五年第一号） 的使用，基金管理东说念主将依照严格审批、审慎决策的原则，实时灵验地对风险进行监测和评估， 使用前经过里面审批方法并与基金托管东说念主协商一致。在现实运用种种流动性风险管理器用时， 投资者的赎回肯求、赎回款项支付等可能受到相应影响，基金管理东说念主将严格依照法律法例及 基金合同的约定进行操作，全面保障投资者的正当权益。   在基金管理运作过程中，管理东说念主的常识、技能、教化、判断等主不雅成分会影响其对关连 信息和经济面容、证券价钱走势的判断，从而影响基金收益水平。 洞开期间将无法按照基金份额净值进行申购和赎回。 定的流动性风险，存在着基金份额净值波动的风险。 利率风险外还要承担如企业债、公司债等信用品种的发借主体信用恶化形成的信用风险。   基金所投资的中小企业私募债券之债务东说念主出现爽约，或在交往过程中发生交收爽约，或 由于中小企业私募债券信用质料镌汰导致价钱下落，可能形成基金财产损失。此外，受市集 鸿沟及交往活跃进度的影响，中小企业私募债券可能无法在合并价钱水平上进行较大数目的 买入或卖出，存在一定的流动性风险，从而对基金收益形成影响。 要源自于对挂钩资产的价钱与价钱波动的预期。投资于繁衍品需承受市集风险、信用风险、 流动性风险、操立场险和法律风险等。由于繁衍品频频具有杠杆效应，价钱波动比标的器用 更为剧烈，有时候比投资标的资产要承担更高的风险。而且由于繁衍品订价异常复杂，不适 当的估值有可能使基金资产面对损失风险。   本基金投资国债期货，国债期货遴选保证金交往轨制，由于保证金交往具有杠杆性，当 相应期限国债收益率出现不利变动时，可能会导致投资东说念主权益际遇较大损失。国债期货遴选 逐日无欠债结算轨制，如果莫得在端正的时刻内补足保证金，按端正将被强制平仓，可能给 投资带来枢纽损失。 额可达到或者特出 50%，本基金不向个东说念主投资者公开销售。法律法例或监管机构另有端正的 除外。本基金特定机构投资者赎回可能会导致现存的中小基金份额持有东说念主形成损失。       招商招惠 3 个月依期洞开债券型发起式证券投资基金更新的招募说明书（二零二五年第一号）   债券回购为擢升基金组合收益提供了可能，但也存在一定的风险。举例：回购交往中， 交往敌手在回购到期时弗成偿还全部或部分证券或价款，形成基金资产损失的风险；回购利 率大于债券投资收益而导致的风险；由于回购操作导致投资总量放大，进而放大基金组合风 险的风险；债券回购在对基金组合收益进行放大的同期，也放大了基金组合的波动性（范例 差），基金组合的风险将会加大；回购比例越高，风险清晰进度也就越高，对基金净值形成 损失的可能性也就越大。如发生债券回购交收爽约，质押券可能面对被处置的风险，因处置 价钱、数目、时刻等的不确定，可能会给基金资产形成损失。   《基金合同》顺利之日起或发起资金申购本基金份额阐明之日起（以较晚者为准）三年 后连接存续的，基金存续期内，在洞开期的终末一日日终（登记机构完成终末一日申购、赎 回业务肯求的阐明以后），如出现基金份额持有东说念主数目不悦 200 东说念主或者基金资产净值低于 同期基金管理东说念主应履行关连的监管诠释和信息败露方法。投资东说念主将面对《基金合同》提前终 止的风险。   当本基金启用侧袋机制时，实施侧袋机制期间，侧袋账户份额将住手败露基金份额净值， 并不得办理申购、赎回和转变。启用侧袋机制时持有基金份额的持有东说念主将在启用侧袋机制后 同期持有主袋账户份额和侧袋账户份额，侧袋账户份额弗成赎回，其对应特定资产的变当前 间具有不确定性，最终变现价钱也具有不确定性而且有可能大幅低于启用侧袋机制时的特定 资产的估值，基金份额持有东说念主可能因此面对损失。   实施侧袋机制期间，基金管理东说念主筹划各项投资运作野心和基金事迹野心时以主袋账户资 产为基准，不响应侧袋账户特定资产的真不二价值及变化情况。本基金不败露侧袋账户份额的 净值，即便基金管理东说念主在基金依期诠释中败露诠释期末特定资产可变现净值或净值区间的， 也不行动特定资产最终变现价钱的承诺，对于特定资产的公允价值和最终变现价钱，基金管 理东说念主不承担任何保证和承诺的责任。   基金管理东说念主将根据主袋账户运作情况合理确定申购政策，因此实施侧袋机制后主袋账户 份额存在暂停申购的可能。 的风险        招商招惠 3 个月依期洞开债券型发起式证券投资基金更新的招募说明书（二零二五年第一号）   本基金法律文献投资章节考虑风险收益特征的表述是基于投资鸿沟、投资比例、证券市 场遍及规矩等作念出的概述性形色，代表了一般市集情况下本基金的耐久风险收益特征。销售 机构(包括直销机构和其他销售机构)根据关连法律法例对本基金进行风险评价，不同的销售 机构遴选的评价方法也不同，因此销售机构的风险等第评价与基金法律文献中风险收益特征 的表述可能存在不同，投资东说念主在购买本基金时需按照销售机构的要求完成风险承受才能与产 品风险之间的匹配熟习。   关连当事东说念主在业务各时势操作过程中，因里面箝制存在症结或者东说念主为成分形成操作失实 或违抗操作规程等引致的风险，举例，越权违章交往、司帐部门诓骗、交往极端、IT 系统 故障等风险。   在洞开式基金的多样交往行动或者后台运作中，可能因为期间系统的故障或者差错而影 响交往的平日进行或者导致投资者的利益受到影响。这种期间风险可能来自基金管理公司、 登记机构、销售机构、证券交往所、证券登记结算机构等等。   由于法律法例方面的原因，某些市集行动受到限制或合同弗成平日实践，导致基金资产 的损失。   干戈、天然灾害等不可抗力成分的出现，将会严重影响证券市集的运行，可能导致基金 资产的损失。金融市集危境、行业竞争、代理商爽约、托管行爽约等超出基金管理东说念主自身直 接箝制才能之外的风险，可能导致基金或者基金份额持有东说念主利益受损。        招商招惠 3 个月依期洞开债券型发起式证券投资基金更新的招募说明书（二零二五年第一号）          §21 基金合同的变更、远离与基金财产的计帐 的事项的，应召开基金份额持有东说念主大会决议通过。对于法律法例和基金合同端正的可不经基 金份额持有东说念主大会决议通过的事项，由基金管理东说念主和基金托管东说念主同意后变更并公告，并报中 国证监会备案。 效后依照《信息败露办法》的考虑端正在指定媒介公告。   有下列情形之一的，在履行关连方法后，《基金合同》应当远离： 相连的； 基金管理东说念主组织基金财产计帐小组并在中国证监会的监督下进行基金计帐。 从事证券、期货关连业务资格的注册司帐师、讼师以及中国证监会指定的东说念主员组成。基金财 产计帐小组不错聘用必要的工作主说念主员。 现和分拨。基金财产计帐小组不错照章进行必要的民事举止。   （1）《基金合同》远离情形出当前，由基金财产计帐小组统一接受基金；   （2）对基金财产和债权债务进行清理和阐明；   （3）对基金财产进行估值和变现；   （4）制作计帐诠释；      招商招惠 3 个月依期洞开债券型发起式证券投资基金更新的招募说明书（二零二五年第一号）   （5）遴聘司帐师事务所对计帐诠释进行外部审计，遴聘讼师事务所对计帐诠释出具法 律看法书；   （6）将计帐诠释报中国证监会备案并公告；   （7）对基金剩余财产进行分拨。 变现的，计帐期限相应顺延。   计帐用度是指基金财产计帐小组在进行基金计帐过程中发生的统统合理用度，计帐用度 由基金财产计帐小组优先从基金财产中支付。   依据基金财产计帐的分拨决议，将基金财产计帐后的全部剩余资产扣除基金财产计帐费 用、缴纳所欠税款并反璧基金债务后，按基金份额持有东说念主理有的基金份额比例进行分拨。   计帐过程中的考虑枢纽事项须实时公告；基金财产计帐诠释经具有证券、期货关连业务 资格的司帐师事务所审计并由讼师事务所出具法律看法书后报中国证监会备案并公告。基金 财产计帐公告于基金财产计帐诠释报中国证监会备案后 5 个工作日内由基金财产计帐小组 进行公告。   基金财产计帐账册及考虑文献由基金托管东说念主保存 15 年以上。        招商招惠 3 个月依期洞开债券型发起式证券投资基金更新的招募说明书（二零二五年第一号）                   §22 基金合同的内容摘抄      （1）照章召募资金；      （2）自《基金合同》顺利之日起，根据法律法例和《基金合同》零丁运用并管理基金 财产；      （3）依照《基金合同》收取基金管理费以及法律法例端正或中国证监会批准的其他费 用；      （4）销售基金份额；      （5）按照端正召集基金份额持有东说念主大会；      （6）依据《基金合同》及考虑法律端正监督基金托管东说念主，如以为基金托管东说念主违抗了《基 金合同》及国度考虑法律端正，应报告中国证监会和其他监管部门，并遴选必要措施保护基 金投资者的利益；      （7）在基金托管东说念主更换时，提名新的基金托管东说念主；      （8）遴荐、更换基金销售机构，对基金销售机构的关连行动进行监督和处理；      （9）担任或托付其他允洽条件的机构担任基金登记机构办理基金登记业务并赢得《基 金合同》端正的用度；      （10）依据《基金合同》及考虑法律端正决定基金收益的分拨决议；      （11）在《基金合同》约定的鸿沟内，推辞或暂停受理申购、赎回或转变肯求；      （12）依照法律法例为基金的利益对被投资公司期骗鼓励权利，为基金的利益期骗因基 金财产投资于证券所产生的权利；      （13）以基金管理东说念主的口头，代表基金份额持有东说念主的利益期骗诉讼权利或者实施其他法 律行动；      （14）遴荐、更换讼师事务所、司帐师事务所、证券经纪商或其他为基金提供服务的外 部机构；      （15）在允洽考虑法律、法例的前提下，制订和调养考虑基金申购、赎回、转变和非交 易过户等业务功令；      （16）法律法例及中国证监会端正的和《基金合同》约定的其他权利。      （1）照章召募资金，办理或者托付经中国证监会认定的其他机构代为办理基金份额的 申购、赎回和登记事宜；      （2）办理基金备案手续；        招商招惠 3 个月依期洞开债券型发起式证券投资基金更新的招募说明书（二零二五年第一号）   （3）自《基金合同》顺利之日起，以敦朴信用、严慎用功的原则管理和运用基金财产；   （4）配备弥散的具有专科资格的东说念主员进行基金投资分析、决策，以专科化的经营方式 管理和运作基金财产；   （5）建立健全里面风险箝制、监察与稽核、财务管理及东说念主事管理等轨制，保证所管理 的基金财产和基金管理东说念主的财产相互零丁，对所管理的不同基金分别管理，分别记账，进行 证券投资；   （6）除依据《基金法》、《基金合同》特殊他考虑端正外，不得利用基金财产为我方 及任何第三东说念主谋取利益，不得托付第三东说念主运作基金财产；   （7）照章接受基金托管东说念主的监督；   （8）遴选得当合理的措施使筹划基金份额申购、赎回和刊出价钱的方法允洽《基金合 同》等法律文献的端正，按考虑端正筹划并公告基金净值信息，确定基金份额申购、赎回的 价钱；   （9）进行基金司帐核算并编制基金财务司帐诠释；   （10）编制季度、中期和年度基金诠释；   （11）严格按照《基金法》、《基金合同》特殊他考虑端正，履行信息败露及诠释义务；   （12）保守基金交易奥妙，不泄露基金投资绸缪、投资意向等。除《基金法》、《基金 合同》特殊他考虑端正另有端正外，在基金信息公开败露前应予闪避，不向他东说念主泄露；   （13）按《基金合同》的约定确定基金收益分拨决议，实时向基金份额持有东说念主分拨基金 收益；   （14）按端正受理申购与赎回肯求，实时、足额支付赎回款项；   （15）依据《基金法》、《基金合同》特殊他考虑端正召集基金份额持有东说念主大会或配合 基金托管东说念主、基金份额持有东说念主照章召集基金份额持有东说念主大会；   （16）按端正保存基金财产管理业务举止的司帐账册、报表、记录和其他关连贵府 15 年以上；   （17）确保需要向基金投资者提供的各项文献或贵府在端正时刻发出，而且保证投资者 或者按照《基金合同》端正的时刻和方式，随时查阅到与基金考虑的公开贵府，并在支付合 理成本的条件下得到考虑贵府的复印件；   （18）组织并参加基金财产计帐小组，参与基金财产的撑持、清理、估价、变现和分拨；   （19）面对放胆、照章被取销或者被照章宣告收歇时，实时诠释中国证监会并通知基金 托管东说念主；   （20）因违抗《基金合同》导致基金财产的损失或损伤基金份额持有东说念主正当权益时，应 当承担抵偿责任，其抵偿责任不因其退任而免除；        招商招惠 3 个月依期洞开债券型发起式证券投资基金更新的招募说明书（二零二五年第一号）      （21）监督基金托管东说念主按法律法例和《基金合同》端正履行我方的义务，基金托管东说念主违 反《基金合同》形成基金财产损失机，基金管理东说念主应为基金份额持有东说念主利益向基金托管东说念主追 偿；      （22）当基金管理东说念主将其义务托付第三方处理时，应当对第三方处理考虑基金事务的行 为承担责任；      （23）以基金管理东说念主口头，代表基金份额持有东说念主利益期骗诉讼权利或实施其他法律行动；      （24）实践顺利的基金份额持有东说念主大会的决议；      （25）建立并保存基金份额持有东说念主名册；      （26）法律法例及中国证监会端正的和《基金合同》约定的其他义务。      （1）自《基金合同》顺利之日起，照章律法例和《基金合同》的端正安全撑持基金财 产；      （2）依《基金合同》约定赢得基金托管费以及法律法例端正或监管部门批准的其他费 用；      （3）监督基金管理东说念主对本基金的投资运作，如发现基金管理东说念主有违抗《基金合同》及 国度法律法例行动，对基金财产、其他当事东说念主的利益形成枢纽损失的情形，应报告中国证监 会，并遴选必要措施保护基金投资者的利益；      （4）根据关连市集功令，为基金开设证券账户、资金账户特殊他投资所需账户，为基 金办理证券交往资金计帐；      （5）提议召开或召集基金份额持有东说念主大会；      （6）在基金管理东说念主更换时，提名新的基金管理东说念主；      （7）法律法例及中国证监会端正的和《基金合同》约定的其他权利。      （1）以敦朴信用、用功尽责的原则持有并安全撑持基金财产；      （2）设立专门的基金托管部门，具有允洽要求的营业局面，配备弥散的、及格的熟悉 基金托管业务的专职东说念主员，负责基金财产托处事宜；      （3）建立健全里面风险箝制、监察与稽核、财务管理及东说念主事管理等轨制，确保基金财 产的安全，保证其托管的基金财产与基金托管东说念主自有财产以及不同的基金财产相互零丁；对 所托管的不同的基金分别成就账户，零丁核算，分账管理，保证不同基金之间在账户成就、 资金划拨、账册记录等方面相互零丁；      （4）除依据《基金法》、《基金合同》、《托管左券》特殊他考虑端正外，不得利用 基金财产为我方及任何第三东说念主谋取利益，不得托付第三东说念主托管基金财产；      （5）撑持由基金管理东说念主代表基金签订的与基金考虑的枢纽合同及考虑凭证；        招商招惠 3 个月依期洞开债券型发起式证券投资基金更新的招募说明书（二零二五年第一号）   （6）按端正开设基金财产的资金账户、证券账户特殊他投资所需账户，按照《基金合 同》及《托管左券》的约定，根据基金管理东说念主的投资指示，实时办理计帐、交割事宜；   （7）保守基金交易奥妙，除《基金法》、《基金合同》、《托管左券》特殊他考虑规 定另有端正外，在基金信息公开败露前赐与闪避，不得向他东说念主泄露，审计、法律等外部专科 顾问人提供的除外；   （8）复核、审查基金管理东说念主筹划的基金资产净值、基金份额净值、基金份额申购、赎 回价钱；   （9）办理与基金托管业务举止考虑的信息败露事项；   （10）对基金财务司帐诠释、季度、中期和年度基金诠释出具看法，说明基金管理东说念主在 各要紧方面的运作是否严格按照《基金合同》及《托管左券》的端正进行；如果基金管理东说念主 有未实践《基金合同》及《托管左券》端正的行动，还应当说明基金托管东说念主是否遴选了得当 的措施；   （11）保存基金托管业务举止的记录、账册、报表和其他关连贵府 15 年以上；   （12）从基金管理东说念主或其托付的登记机构处继承并保存基金份额持有东说念主名册；   （13）按端正制作关连账册并与基金管理东说念主查对；   （14）依据基金管理东说念主的指示或考虑端正向基金份额持有东说念主支付基金收益和赎回款项；   （15）依据《基金法》、《基金合同》特殊他考虑端正，召集基金份额持有东说念主大会或配 合基金管理东说念主、基金份额持有东说念主照章召集基金份额持有东说念主大会；   （16）按照法律法例、本合同及托管左券的端正监督基金管理东说念主的投资运作；   （17）参加基金财产计帐小组，参与基金财产的撑持、清理、估价、变现和分拨；   （18）面对放胆、照章被取销或者被照章宣告收歇时，实时诠释中国证监会和银行监管 机构，并通知基金管理东说念主；   （19）因违抗《基金合同》及《托管左券》导致基金财产损失机，应承担抵偿责任，其 抵偿责任不因其退任而免除；   （20）按端正监督基金管理东说念主按法律法例和《基金合同》端正履行我方的义务，基金管 理东说念主因违抗《基金合同》形成基金财产损失机，应为基金份额持有东说念主利益向基金管理东说念主追偿；   （21）实践顺利的基金份额持有东说念主大会的决议；   （22）法律法例及中国证监会端正的和《基金合同》约定的其他义务。 限于：   （1）共享基金财产收益；   （2）参与分拨计帐后的剩余基金财产；   （3）在洞开期内照章转让或者肯求赎回其持有的基金份额；   （4）按照端正要求召开或自行召集基金份额持有东说念主大会；        招商招惠 3 个月依期洞开债券型发起式证券投资基金更新的招募说明书（二零二五年第一号）   （5）出席或者录用代表出席基金份额持有东说念主大会，对基金份额持有东说念主大会审议事项行 使表决权；   （6）查阅或者复制公开败露的基金信息贵府；   （7）监督基金管理东说念主的投资运作；   （8）对基金管理东说念主、基金托管东说念主、基金服务机构损伤其正当权益的行动照章拿告状讼 或仲裁；   （9）法律法例及中国证监会端正的和《基金合同》约定的其他权利。 限于：   （1）负责阅读并效率《基金合同》、招募说明书等信息败露文献；   （2）了解所投资基金产物，了解自身风险承受才能，自主判断基金的投资价值，自主 作念出投资决策，自行承担投资风险；   （3）存眷基金信息败露，实时期骗权利和履行义务；   （4）缴纳基金申购款项及法律法例和《基金合同》所端正的用度；   （5）在其持有的基金份额鸿沟内，承担基金失掉或者《基金合同》远离的有限责任；   （6）不从事任何有损基金特殊他《基金合同》当事东说念主正当权益的举止；   （7）实践顺利的基金份额持有东说念主大会的决议；   （8）返还在基金交往过程中因任何原因赢得的欠妥得利；   （9）发起资金提供方持有申购的基金份额不少于 3 年，法律法例或监管机构另有端正 的除外；   （10）法律法例及中国证监会端正的和《基金合同》约定的其他义务。 代表基金份额持有东说念主出席会议并表决。除法律法例另有端正或基金合同另有约定外，基金份 额持有东说念主理有的每一基金份额领有对等的投票权。   本基金份额持有东说念主大会未设立日常机构，若畴昔本基金份额持有东说念主大会成立日常机构， 则按照届时灵验的法律法例的端正实践。   除本基金封锁期与洞开期之间的转变及法律法例、中国证监会或《基金合同》另有端正 之外，当出现或需要决定下列事由之一的，应当召开基金份额持有东说念主大会：   （1）远离《基金合同》；   （2）更换基金管理东说念主；        招商招惠 3 个月依期洞开债券型发起式证券投资基金更新的招募说明书（二零二五年第一号）   （3）更换基金托管东说念主；   （4）转变基金运作方式；   （5）调养基金管理东说念主、基金托管东说念主的报答范例或提高销售服务费；   （6）变更基金类别；   （7）本基金与其他基金的合并；   （8）变更基金投资地方、鸿沟或策略；   （9）变更基金份额持有东说念主大会方法；   （10）基金管理东说念主或基金托管东说念主要求召开基金份额持有东说念主大会；   （11）单独或总共持有本基金总份额 10%以上（含 10%）基金份额的基金份额持有东说念主（以 基金管理东说念主收到提议当日的基金份额筹划，下同）就合并事项书面要求召开基金份额持有东说念主 大会；   （12）对基金合同当事东说念主权利和义务产生枢纽影响的其他事项；   （13）法律法例、《基金合同》或中国证监会端正的其他应当召开基金份额持有东说念主大会 的事项。   在法律法例和《基金合同》端正的鸿沟内，且对基金份额持有东说念主利益无骨子不利影响的 前提下，以下情况可由基金管理东说念主和基金托管东说念主协商后修改，不需召开基金份额持有东说念主大会：   （1）调低基金管理费、基金托管费除外其他应由基金承担的用度；   （2）法律法例要求增多的基金用度的收取；   （3）在法律法例和《基金合同》端正的鸿沟内，且对基金份额持有东说念主利益无骨子不利 影响的前提下调养基金的申购费率、调低赎回费率、调低销售服务费率或变更收费方式；   （4）在法律法例和基金合同端正的鸿沟内，不影响现存基金份额持有东说念主利益，增多或 调养本基金的基金份额类别成就；   （5）因相应的法律法例发生变动而应当对《基金合同》进行修改；   （6）对《基金合同》的修改对基金份额持有东说念主利益无骨子性不利影响或修改不波及《基 金合同》当事东说念主权利义务关系发生枢纽变化；   （7）在不违抗法律法例、基金合同的约定以及对基金份额持有东说念主利益无骨子性不利影 响的情况下，基金管理东说念主、销售机构、登记机构调养考虑基金申购、赎回、转变、非交往过 户、转托管等业务的功令；   （8）经中国证监会允许，基金推出新业务或服务；   （9）按照法律法例和《基金合同》端正无需召开基金份额持有东说念主大会的情形。   （1）除法律法例端正或《基金合同》另有约定外，基金份额持有东说念主大会由基金管理东说念主 召集。   （2）基金管理东说念主未按端正召集或弗成召集时，由基金托管东说念主召集。        招商招惠 3 个月依期洞开债券型发起式证券投资基金更新的招募说明书（二零二五年第一号）      （3）基金托管东说念主以为有必要召开基金份额持有东说念主大会的，应当向基金管理东说念主提倡书面 提议。基金管理东说念主应当自收到书面提议之日起 10 日内决定是否召集，并书面示知基金托管 东说念主。基金管理东说念主决定召集的，应当自出具书面决定之日起 60 日内召开；基金管理东说念主决定不 召集或在端正时刻内未能作出版面回复，基金托管东说念主仍以为有必要召开的，应当由基金托管 东说念主自行召集，并自出具书面决定之日起 60 日内召开并示知基金管理东说念主，基金管理东说念主应当配 合。      （4）代表基金份额 10%以上（含 10%）的基金份额持有东说念主就合并事项书面要求召开基金 份额持有东说念主大会，应当向基金管理东说念主提倡书面提议。基金管理东说念主应当自收到书面提议之日起 理东说念主决定召集的，应当自出具书面决定之日起 60 日内召开；基金管理东说念主决定不召集或在规 定时刻内未能作出版面回复，代表基金份额 10%以上（含 10%）的基金份额持有东说念主仍以为有 必要召开的，应当向基金托管东说念主提倡书面提议。基金托管东说念主应当自收到书面提议之日起 10 日内决定是否召集，并书面示知提倡提议的基金份额持有东说念主代表和基金管理东说念主；基金托管东说念主 决定召集的，应当自出具书面决定之日起 60 日内召开。      （5）代表基金份额 10%以上（含 10%）的基金份额持有东说念主就合并事项要求召开基金份额 持有东说念主大会，而基金管理东说念主、基金托管东说念主都不召集的或在端正时刻内未能作出版面回复，单 独或总共代表基金份额 10%以上（含 10%）的基金份额持有东说念主有权自行召集，并至少提前 30 日报中国证监会备案。基金份额持有东说念主照章自行召集基金份额持有东说念主大会的，基金管理东说念主、 基金托管东说念主应当配合，不得阻截、干与。      （6）基金份额持有东说念主会议的召集东说念主负责遴荐确定开会时刻、地点、方式和权益登记日。      （1）召开基金份额持有东说念主大会，召集东说念主应于会议召开前 30 日，在指定媒介公告。基金 份额持有东说念主大判辨知应至少载明以下内容： 投递时刻和地点；      （2）遴选通信开会方式并进行表决的情况下，由会议召集东说念主决定在会议通知中说明本 次基金份额持有东说念主大会所遴选的具体通信方式、托付的公证机关特殊考虑方式和考虑东说念主、表 决看法寄交的截止时刻和收取方式。      招商招惠 3 个月依期洞开债券型发起式证券投资基金更新的招募说明书（二零二五年第一号）   （3）如召集东说念主为基金管理东说念主，还应另行书面通知基金托管东说念主到指定地点对表决看法的 计票进行监督；如召集东说念主为基金托管东说念主，则应另行书面通知基金管理东说念主到指定地点对表决意 见的计票进行监督；如召集东说念主为基金份额持有东说念主，则应另行书面通知基金管理东说念主和基金托管 东说念主到指定地点对表决看法的计票进行监督。基金管理东说念主或基金托管东说念主拒不派代表对表决看法 的计票进行监督的，不影响表决看法的计票效力。   基金份额持有东说念主大会可通过现场开会方式、通信开会方式或法律法例及监管机关允许的 其他方式召开，会议的召开方式由会议召集东说念主确定。   （1）现场开会。由基金份额持有东说念主本东说念主出席或以代理投票授权托付诠释录用代表出席， 现场开会时基金管理东说念主和基金托管东说念主的授权代表应当列席基金份额持有东说念主大会，基金管理东说念主 或基金托管东说念主不派代表列席的，不影响表决效力。现场开会同期允洽以下条件时，不错进行 基金份额持有东说念主大会议程： 的凭证及托付东说念主的代理投票授权托付诠释允洽法律法例、《基金合同》和会议通知的端正， 而且持有基金份额的凭证与基金管理东说念主理有的登记贵府相符； 额不少于本基金在权益登记日基金总份额的 1/2（含 1/2）。   （2）通信开会。通信开会系指基金份额持有东说念主将其对表决事项的投票以书面时事或大 判辨知载明的其他时事在表决截止日昔日投递至召集东说念主指定的地址。通信开会应以书面方式 或大判辨知载明的其他时事进行表决。   在同期允洽以下条件时，通信开会的方式视为灵验： 示性公告； 东说念主）到指定地点对表决看法的计票进行监督。会议召集东说念主在基金托管东说念主（如果基金托管东说念主为 召集东说念主，则为基金管理东说念主）和公证机关的监督下按照会议通知端正的方式收取基金份额持有 东说念主的表决看法；基金托管东说念主或基金管理东说念主经通知不参加收取表决看法的，不影响表决效力； 基金份额不小于在权益登记日基金总份额的 1/2（含 1/2）； 的代理东说念主，同期提交的持有基金份额的凭证、受托出具表决看法的代理东说念主出具的托付东说念主理有 基金份额的凭证及托付东说念主的代理投票授权托付诠释允洽法律法例、《基金合同》和会议通知 的端正，并与基金登记机构记录相符；     招商招惠 3 个月依期洞开债券型发起式证券投资基金更新的招募说明书（二零二五年第一号）   （3）若到会者在权益登记日所持有的灵验基金份额低于本条第（1）款第 2）项、第（2） 款第 3）项端正比例的，召集东说念主不错在原公告的基金份额持有东说念主大会召开时刻的三个月以后、 六个月以内，就原定审议事项从头召集基金份额持有东说念主大会。从头召集的基金份额持有东说念主大 会，到会者所持有的基金份额不少于在权益登记日基金份额总额的三分之一（含三分之一）。   （4）在不与法律法例冲破的前提下，基金份额持有东说念主大会可通过收集、电话或其他方 式召开，基金份额持有东说念主不错遴选书面、收集、电话、短信或其他方式进行表决，具体方式 由会议召集东说念主确定并在会议通知中列明。   （5）基金份额持有东说念主授权他东说念主代为出席会议并表决的，授权方式不错遴选书面、收集、 电话、短信或其他方式，具体方式在会议通知中列明。   （1）议事内容及提案权   议事内容为关系基金份额持有东说念主利益的枢纽事项，如《基金合同》的枢纽修改、决定终 止《基金合同》、更换基金管理东说念主、更换基金托管东说念主、法律法例及《基金合同》端正的其他 事项以及会议召集东说念主以为需提交基金份额持有东说念主大会计划的其他事项。   基金份额持有东说念主大会的召集东说念主发出召荟萃议的通知后，对原有提案的修改应当在基金份 额持有东说念主大会召开前实时公告。   基金份额持有东说念主大会不得对未预先公告的议事内容进行表决。   （2）议事方法   在现场开会的方式下，当先由大会主理东说念主按照下列第 8 条文定方法确定和公布监票东说念主， 然后由大会主理东说念主宣读提案，经计划后进行表决，并形成大会决议。大会主理东说念主为基金管理 东说念主授权出席会议的代表，在基金管理东说念主授权代表未能主理大会的情况下，由基金托管东说念主授权 其出席会议的代表主理；如果基金管理东说念主授权代表和基金托管东说念主授权代表均未能主理大会， 则由出席大会的基金份额持有东说念主和代理东说念主所持表决权的 50%以上（含 50%）选举产生又名基 金份额持有东说念主行动该次基金份额持有东说念主大会的主理东说念主。基金管理东说念主和基金托管东说念主拒不出席或 主理基金份额持有东说念主大会，不影响基金份额持有东说念主大会作出的决议的效力。   会议召集东说念主应当制作出席会议东说念主员的签名册。签名册载明参加会议东说念主员姓名（或单元名 称）、身份诠释文献号码、持有或代表有表决权的基金份额、托付东说念主姓名（或单元称号）和 考虑方式等事项。   在通信开会的情况下，当先由召集东说念主提前 30 日公布提案，在所通知的表决截止日期后   基金份额持有东说念主所持每份基金份额有同等表决权。        招商招惠 3 个月依期洞开债券型发起式证券投资基金更新的招募说明书（二零二五年第一号）      基金份额持有东说念主大会决议分为一般决议和特殊决议：      （1）一般决议，一般决议须经参加大会的基金份额持有东说念主或其代理东说念主所持表决权的 50% 以上（含 50%）通过方为灵验；除下列第（2）项所端正的须以特殊决议通过事项除外的其 他事项均以一般决议的方式通过。      （2）特殊决议，特殊决议应当经参加大会的基金份额持有东说念主或其代理东说念主所持表决权的 理东说念主或者基金托管东说念主、远离《基金合同》、与其他基金合并以特殊决议通过方为灵验。      基金份额持有东说念主大会遴选记名方式进行投票表决。      遴选通信方式进行表决时，除非在计票时有充分的相悖凭据诠释，不然提交允洽会议通 知中端正的阐明投资者身份文献的表决视为灵验出席的投资者，口头允洽会议通知端正的表 决看法视为灵验表决，表决看法粗率不清或相互矛盾的视为弃权表决，但应当计入出具表决 看法的基金份额持有东说念主所代表的基金份额总额。      基金份额持有东说念主大会的各项提案或合并项提案内并排的各项议题应当分开审议、逐项表 决。      （1）现场开会 起原后文牍在出席会议的基金份额持有东说念主和代理东说念主中选举两名基金份额持有东说念主代表与大会 召集东说念主授权的又名监督员共同担任监票东说念主；如大会由基金份额持有东说念主自行召集或大会天然由 基金管理东说念主或基金托管东说念主召集，然而基金管理东说念主或基金托管东说念主未出席大会的，基金份额持有 东说念主大会的主理东说念主应当在会议起原后文牍在出席会议的基金份额持有东说念主中选举三名基金份额 持有东说念主代表担任监票东说念主。基金管理东说念主或基金托管东说念主不出席大会的，不影响计票的效力。 果。 布表决结果后立即对所投票数要求进行从头盘货。监票东说念主应当进行从头盘货，从头盘货以一 次为限。从头盘货后，大会主理东说念主应当马上公布从头盘货结果。 计票的效力。      （2）通信开会      在通信开会的情况下，计票方式为：由大会召集东说念主授权的两名监督员在基金托管东说念主授权 代表（若由基金托管东说念主召集，则为基金管理东说念主授权代表）的监督下进行计票，并由公证机关 对其计票过程赐与公证。基金管理东说念主或基金托管东说念主拒派代表对表决看法的计票进行监督的， 不影响计票和表决结果。        招商招惠 3 个月依期洞开债券型发起式证券投资基金更新的招募说明书（二零二五年第一号）      基金份额持有东说念主大会的决议，召集东说念主应当自通过之日起 5 日内报中国证监会备案。      基金份额持有东说念主大会的决议自表决通过之日起顺利。      基金份额持有东说念主大会决议自顺利之日起依照《信息败露办法》的考虑端正在指定媒介上 公告。如果遴选通信方式进行表决，在公告基金份额持有东说念主大会决议时，必须将公文凭全文、 公证机构、公证员姓名等一同公告。      基金管理东说念主、基金托管东说念主和基金份额持有东说念主应当实践顺利的基金份额持有东说念主大会的决议。 顺利的基金份额持有东说念主大会决议对全体基金份额持有东说念主、基金管理东说念主、基金托管东说念主均有管制 力。      若本基金实施侧袋机制，则关连基金份额或表决权的比例指主袋份额持有东说念主和侧袋份额 持有东说念主分别持有或代表的基金份额或表决权允洽该等比例，但若关连基金份额持有东说念主大会召 集和审议事项不波及侧袋账户的，则仅指主袋份额持有东说念主理有或代表的基金份额或表决权符 合该等比例：      （1）基金份额持有东说念主期骗提议权、召集权、提名权所需单独或总共代表关连基金份额      （2）现场开会的到会者在权益登记日代表的基金份额不少于本基金在权益登记日关连 基金份额的二分之一（含二分之一）；      （3）通信开会的径直出具表决看法或授权他东说念主代表出具表决看法的基金份额持有东说念主所 持有的基金份额不小于在权益登记日关连基金份额的二分之一（含二分之一）；      （4）当参与基金份额持有东说念主大会投票的基金份额持有东说念主所持有的基金份额小于在权益 登记日关连基金份额的二分之一，召集东说念主在原公告的基金份额持有东说念主大会召开时刻的 3 个月 以后、6 个月以内就原定审议事项从头召集的基金份额持有东说念主大会应当有代表三分之一以上 （含三分之一）关连基金份额的持有东说念主参与或授权他东说念主参与基金份额持有东说念主大会投票；      （5）现场开会由出席大会的基金份额持有东说念主和代理东说念主所持表决权的 50%以上（含 50%） 选举产生又名基金份额持有东说念主行动该次基金份额持有东说念主大会的主理东说念主；      （6）一般决议须经参加大会的基金份额持有东说念主或其代理东说念主所持表决权的二分之一以上 （含二分之一）通过；      （7）特殊决议应当经参加大会的基金份额持有东说念主或其代理东说念主所持表决权的三分之二以 上（含三分之二）通过。      侧袋机制实施期间，基金份额持有东说念主大会审议事项波及主袋账户和侧袋账户的，应分别 由主袋账户、侧袋账户的基金份额持有东说念主进行表决，合并类别账户内的每份基金份额具有平 等的表决权。表决事项未波及侧袋账户的，侧袋账户份额无表决权。       招商招惠 3 个月依期洞开债券型发起式证券投资基金更新的招募说明书（二零二五年第一号）   侧袋机制实施期间，对于基金份额持有东说念主大会的关连端正以本节特殊约定内容为准，本 节莫得端正的适用上文关连约定。 容，但凡径直援用法律法例或监管端正的部分，如法律法例或监管端正修改导致关连内容被 取消或变更的，基金管理东说念主与基金托管东说念主协商一致后可径直对该部天职容进行修改或调养， 无需召开基金份额持有东说念主大会。   基金利润指基金利息收入、投资收益、公允价值变动收益和其他收入扣除关连用度后的 余额，基金已杀青收益指基金利润减去公允价值变动收益后的余额。   基金可供分拨利润指截止收益分拨基准日基金未分拨利润与未分拨利润中已杀青收益 的孰低数。   （1）在允洽考虑基金分成条件的前提下，本基金每年收益分拨次数最多为 12 次，每次 收益分拨比例不得低于该次可供分拨利润的 20%，若《基金合同》顺利不悦 3 个月可不进行 收益分拨；   （2）本基金收益分拨方式分两种：现款分成与红利再投资，投资者可遴荐现款红利或 将现款红利自动转为相应类别的基金份额进行再投资；若投资者不遴荐，本基金默许的收益 分拨方式是现款分成；   （3）基金收益分拨后种种基金份额净值弗成低于面值；即基金收益分拨基准日的种种 基金份额净值减去本类每单元基金份额收益分拨金额后弗成低于面值；   （4）A 类基金份额和 C 类基金份额之间由于 A 类基金份额不收取而 C 类基金份额收取 销售服务费将导致在可供分拨利润上有所不同；本基金合并类别的每份基金份额享有同瓜分 配权；   （5）基金可供分拨利润为正的情况下，方可进行收益分拨；   （6）投资者的现款红利和红利再投资形成的基金份额均保留到一丝点后第 2 位，一丝 点后第 3 位起原舍去，舍去部分归基金资产；   （7）法律法例或监管机关另有端正的，从其端正。   在不影响基金份额持有东说念主利益的情况下，基金管理东说念主可在法律法例允许的前提下酌情调 整以上基金收益分拨原则，此项调养不需要召开基金份额持有东说念主大会，但应于变更实施日前 在指定媒介公告。         招商招惠 3 个月依期洞开债券型发起式证券投资基金更新的招募说明书（二零二五年第一号）      基金收益分拨决议中应载明截止收益分拨基准日的可供分拨利润、基金收益分拨对象、 分拨时刻、分拨数额及比例、分拨方式等内容。      本基金收益分拨决议由基金管理东说念主拟定，并由基金托管东说念主复核，在 2 日内在指定媒介公 告。      基金红利披发日距离收益分拨基准日（即可供分拨利润筹划截止日）的时刻不得特出      收益分拨遴选红利再投资方式免收再投资的用度。      基金收益分拨时所发生的银行转账或其他手续用度由投资者自行承担。当投资者的现款 红利小于一定金额，不及以支付银行转账或其他手续用度时，基金登记机构可将基金份额持 有东说念主的现款红利自动转为相应类别的基金份额。红利再投资的筹划方法等考虑事项受命《业 务功令》的关连端正。      本基金实施侧袋机制的，侧袋账户不进行收益分拨，详见招募说明书的端正。      （1）基金管理东说念主的管理费；      （2）基金托管东说念主的托管费；      （3）基金销售服务费；      （4）《基金合同》顺利后与基金关连的信息败露用度；      （5）《基金合同》顺利后与基金关连的司帐师费、讼师费、诉讼费和仲裁费；      （6）基金份额持有东说念主大会用度；      （7）基金的证券、期货交往用度；      （8）基金的银行汇划用度；      （9）基金关连账户的开户及爱戴用度；      （10）按照国度考虑端正和《基金合同》约定，不错在基金财产中列支的其他用度。      （1）基金管理东说念主的管理费      本基金的管理费按前一日基金资产净值的 0.30%年费率计提。管理费的筹划方法如下：      H=E×0.30%÷当年天数         招商招惠 3 个月依期洞开债券型发起式证券投资基金更新的招募说明书（二零二五年第一号）      H 为逐日应计提的基金管理费      E 为前一日的基金资产净值      基金管理费逐日筹划，逐日累计至每月月末，按月支付，经基金管理东说念主和基金托管东说念主核 对一致后，由基金托管东说念主于次月第 2 个工作日从基金财产中一次性支付给基金管理东说念主。若遇 法定节沐日、公放假等，支付日期顺延。      （2）基金托管东说念主的托管费      本基金的托管费按前一日基金资产净值的 0.10% 的年费率计提。托管费的筹划方法如 下：      H=E×0.10%÷当年天数      H 为逐日应计提的基金托管费      E 为前一日的基金资产净值      基金托管费逐日筹划，逐日累计至每月月末，按月支付，经基金管理东说念主和基金托管东说念主核 对一致后，由基金托管东说念主于次月第 2 个工作日从基金财产中一次性支取。若遇法定节沐日、 公休日等，支付日期顺延。      （3）C 类基金份额的销售服务费      本基金 A 类基金份额不收取销售服务费，C 类基金份额的销售服务费年费率为 0.20%。 本基金销售服务费将专门用于本基金的销售与基金份额持有东说念主服务，基金管理东说念主将在基金年 度诠释中对该项用度的列支情况作专项说明。销售服务费计提的筹划公式如下：      H=E×0.20%÷当年天数      H 为 C 类基金份额逐日应计提的销售服务费      E 为 C 类基金份额前一日的基金资产净值      基金销售服务费逐日筹划，逐日累计至每月月末，按月支付，经基金管理东说念主和基金托管 东说念主查对一致后，由基金托管东说念主于次月第 2 个工作日从基金财产中一次性支付给登记机构，由 登记机构代付给销售机构。若遇法定节沐日、公休日等，支付日期顺延。      上述“1、基金用度的种类”中第（4）－（10）项用度，根据考虑法例及相应左券端正， 按用度现实支拨金额列入当期用度，由基金托管东说念主根据基金管理东说念主指示并参照行业旧例从基 金财产中支付。      下列用度不列入基金用度：      （1）基金管理东说念主和基金托管东说念主因未履行或未实足履行义务导致的用度支拨或基金财产 的损失；      （2）基金管理东说念主和基金托管东说念主处理与基金运作无关的事项发生的用度；      （3）《基金合同》顺利前的关连用度；      （4）其他根据关连法律法例及中国证监会的考虑端正不得列入基金用度的技俩。      招商招惠 3 个月依期洞开债券型发起式证券投资基金更新的招募说明书（二零二五年第一号）   本基金实施侧袋机制的，与侧袋账户考虑的用度不错从侧袋账户中列支，但应待侧袋账 户资产变现后方可列支，考虑用度可酌情收取或减免，但不得收取管理费，其他用度详见招 募说明书的端正或关连公告。   本基金运作过程中波及的各征税主体，其征税义务按国度税收法律、法例实践。   本基金在箝制投资风险的前提下，力图使基金资产杀青耐久平定升值。   本基金的投资鸿沟为具有精良流动性的金融器用，包括国债、金融债、企业债、公司债、 央行单据、中期单据、短期融资券、超短期融资券、中小企业私募债、资产补助证券、次级 债、可分离交往可转债的纯债部分、债券回购、同行存单、银行入款、国债期货等法律法例 或中国证监会允许基金投资的其他金融器用。   本基金不投资于股票、权证等资产，也不投资于可转变债券（可分离交往可转债的纯债 部分除外）、可交换债券。   基金的投资组合比例为：本基金对债券的投资比例不低于基金资产的 80％，但在每个 洞开期的前 10 个工作日和后 10 个工作日以及洞开期期间不受前述投资组合比例的限制。在 洞开期内，每个交往日日终在扣除国债期货合约需缴纳的交往保证金后，本基金持有的现款 或到期日在一年以内的政府债券的投资比例总共不低于基金资产净值的 5%，在封锁期内， 每个交往日日终在扣除国债期货合约需缴纳的交往保证金后，应当保持不低于交往保证金一 倍的现款；其中，现款不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。   如法律法例或监管机构以后允许基金投资的其他品种，基金管理东说念主在履行得当方法后， 不错将其纳入投资鸿沟。   （1）组合限制   基金的投资组合应受命以下限制： 日和后 10 个工作日以及洞开期期间不受前述投资组合比例的限制； 持有的现款或到期日在一年以内的政府债券的投资比例总共不低于基金资产净值的 5%，在          招商招惠 3 个月依期洞开债券型发起式证券投资基金更新的招募说明书（二零二五年第一号） 封锁期内，每个交往日日终在扣除国债期货合约需缴纳的交往保证金后，应当保持不低于交 易保证金一倍的现款；其中，现款不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等； 的 10%； 券鸿沟的 10%； 过其种种资产补助证券总共鸿沟的 10%； 补助证券期间，如果其信用等第下落、不再允洽投资范例，应在评级诠释发布之日起 3 个月 内赐与全部卖出； 投资中小企业私募债券的剩余期限，不得特出自投资之日起至本次封锁期结果之日的时刻长 度； 金净资产的 140%； 的 15%；在职何交往日日终，持有的卖出洋债期货合约价值不得特出基金持有的债券总市值 的 30%；基金所持有的债券（不含到期日在一年以内的政府债券）市值和买入、卖出洋债期 货合约价值，总共（轧差筹划）应当允洽基金合同对于债券投资比例的考虑约定；在职何交 易日内交往（不包括平仓）的国债期货合约的成交金额不得特出上一交往日基金资产净值的 值的 15%；      因证券市集波动、证券停牌、基金鸿沟变动等基金管理东说念主之外的成分甚而基金不允洽前 款所端正比例限制的，基金管理东说念主不得主动新增流动性受限资产的投资； 手开展逆回购交往的，可接受质押品的禀赋要求应当与基金合同约定的投资鸿沟保持一致；     招商招惠 3 个月依期洞开债券型发起式证券投资基金更新的招募说明书（二零二五年第一号）   除上述第 2）、10）、14）、15）项外，因证券、期货市集波动、证券刊行东说念主合并、基 金鸿沟变动等基金管理东说念主之外的成分甚而基金投资比例不允洽上述端正投资比例的，基金管 理东说念主应当在 10 个交往日内进行调养，但中国证监会端正的特殊情形除外。   基金管理东说念主应当自基金合同顺利之日起 1 个月内使基金的投资组合比例允洽基金合同 的考虑约定。在上述期间内，本基金的投资鸿沟、投资策略应当允洽基金合同的约定。基金 托管东说念主对基金的投资的监督与检验自本基金合同顺利之日起起原。   如果法律法例或监管部门对基金合同约定投资组合比例限制进行变更的，以变更后的规 定为准。法律法例或监管部门取消上述限制，如适用于本基金，则本基金投资不再受关连限 制，但需提前公告，不需要再经基金份额持有东说念主大会审议。   （2）退却行动   为爱戴基金份额持有东说念主的正当权益，基金财产不得用于下列投资或者举止：   基金管理东说念主运用基金财产买卖基金管理东说念主、基金托管东说念主特殊控股鼓励、现实箝制东说念主或者 与其有枢纽横蛮关系的公司刊行的证券或者承销期内承销的证券，或者从事其他枢纽关联交 易的，应当允洽本基金的投资地方和投资策略，受命持有东说念主利益优先原则，防卫利益冲破， 建立健全里面审批机制和评估机制，按照市集平允合理价钱实践。关连交往必须预先得到基 金托管东说念主同意，并按法律法例赐与败露。枢纽关联交往应提交基金管理东说念主董事会审议，并经 过三分之二以上的零丁董事通过。基金管理东说念主董事会应至少每半年对关联交旧事项进行审查。   法律法例或监管部门取消或变更上述退却性端正，如适用于本基金，则本基金投资不再 受关连限制或按变更后的端正实践。   基金资产净值是指基金资产总值减去基金欠债后的价值。   （1）交往所市集交往的固定收益品种的估值       招商招惠 3 个月依期洞开债券型发起式证券投资基金更新的招募说明书（二零二五年第一号） 三方估值机构提供的相应品种当日的估值净价进行估值； 所含债券应收利息后得到的净价进行估值； 公允价值，在估值期间难以可靠计量公允价值的情况下，按成本估值。 价值，在估值期间难以可靠计量公允价值的情况下，按成本估值；   （2）银行间市集交往的固定收益品种的估值 净价进行估值。 估值。 供的估值价钱数据进行估值。   （3）合并债券同期在两个或两个以上市集交往的，按债券所处的市集分别估值。   （4）本基金投资国债期货繁衍品种合约，一般以估值当日结算价进行估值，估值当日 无结算价的，且最近交往日后经济环境未发生枢纽变化的，遴选最近交往日结算价估值。   （5）银行入款以成本列示，按约定的入款利率以当日银行营业终了的入款余额为基数 在现实持有期间内逐日计提应收利息。   （6）如有可信凭据标明按上述方法进行估值弗成客不雅响应其公允价值的，基金管理东说念主 可根据具体情况与基金托管东说念主约定后，按最能响应公允价值的价钱估值。   （7）当发生大额申购或赎回情形时，基金管理东说念主不错遴选舞动订价机制，以确保基金 估值的平允性。具体处理原则与操作范例受命关连法律法例以及监管部门、自律功令的端正。   （8）关连法律法例以及监管部门有强制端正的，从其端正。如有新增事项，按国度最 新端正估值。   如基金管理东说念主或基金托管东说念主发现基金估值违抗基金合同订明的估值方法、方法及关连法 律法例的端正或者未能充分爱戴基金份额持有东说念主利益时，应立即通知对方，共同查明原因， 两边协商措置。   根据考虑法律法例，基金资产净值筹划和基金司帐核算的义务由基金管理东说念主承担。本基 金的基金司帐责任方由基金管理东说念主担任，因此，就与本基金考虑的司帐问题，如经关连各方 在对等基础上充分计划后，仍无法达成一致的看法，按照基金管理东说念主对基金净值信息的筹划 结果对外赐与公布，托管东说念主不承担由此形成的任何后果。        招商招惠 3 个月依期洞开债券型发起式证券投资基金更新的招募说明书（二零二五年第一号）      《基金合同》顺利后，在基金封锁期内，基金管理东说念主应当至少每周在指定网站败露一次 基金份额净值和基金份额累计净值。      在《基金合同》顺利后的每个洞开期内，基金管理东说念主应当在不晚于每个洞开日的次日， 通过指定网站、基金销售机构网站或营业网点败露洞开日的基金份额净值和基金份额累计净 值。      基金管理东说念主应当在不晚于半年度和年度终末一日的次日，在指定网站败露半年度和年度 终末一日的基金份额净值和基金份额累计净值。      （1）变更基金合同波及法律法例端正或本基金合同约定应经基金份额持有东说念主大会决议 通过的事项的，应召开基金份额持有东说念主大会决议通过。对于法律法例和基金合同端正的可不 经基金份额持有东说念主大会决议通过的事项，由基金管理东说念主和基金托管东说念主同意后变更并公告，并 报中国证监会备案。      （2）对于《基金合同》变更的基金份额持有东说念主大会决议自顺利后方可实践，并自决议 顺利后依照《信息败露办法》的考虑端正在指定媒介公告。      有下列情形之一的，在履行关连方法后，《基金合同》应当远离：      （1）基金份额持有东说念主大会决定远离的；      （2）基金管理东说念主、基金托管东说念主职责远离，在 6 个月内莫得新基金管理东说念主、新基金托管 东说念主相连的；      （3）《基金合同》约定的其他情形；      （4）关连法律法例和中国证监会端正的其他情况。      （1）基金财产计帐小组：自出现基金合同远离事由之日起 30 个工作日内成立计帐小组， 基金管理东说念主组织基金财产计帐小组并在中国证监会的监督下进行基金计帐。      （2）基金财产计帐小组组成：基金财产计帐小组成员由基金管理东说念主、基金托管东说念主、具 有从事证券、期货关连业务资格的注册司帐师、讼师以及中国证监会指定的东说念主员组成。基金 财产计帐小组不错聘用必要的工作主说念主员。      （3）基金财产计帐小组职责：基金财产计帐小组负责基金财产的撑持、清理、估价、 变现和分拨。基金财产计帐小组不错照章进行必要的民事举止。      （4）基金财产计帐方法：        招商招惠 3 个月依期洞开债券型发起式证券投资基金更新的招募说明书（二零二五年第一号） 看法书；   （5）基金财产计帐的期限为 6 个月，但因本基金所持证券的流动性受到限制而弗成及 时变现的，计帐期限相应顺延。   计帐用度是指基金财产计帐小组在进行基金计帐过程中发生的统统合理用度，计帐用度 由基金财产计帐小组优先从基金财产中支付。   依据基金财产计帐的分拨决议，将基金财产计帐后的全部剩余资产扣除基金财产计帐费 用、缴纳所欠税款并反璧基金债务后，按基金份额持有东说念主理有的基金份额比例进行分拨。   计帐过程中的考虑枢纽事项须实时公告；基金财产计帐诠释经具有证券、期货关连业务 资格的司帐师事务所审计并由讼师事务所出具法律看法书后报中国证监会备案并公告。基金 财产计帐公告于基金财产计帐诠释报中国证监会备案后 5 个工作日内由基金财产计帐小组 进行公告。   基金财产计帐账册及考虑文献由基金托管东说念主保存 15 年以上。   各方当事东说念主同意，因《基金合同》而产生的或与《基金合同》考虑的一切争议，如经友 好协商未能措置的，任何一方当事东说念主均有权将争议提交中国国际经济贸易仲裁委员会上海分 会，根据该会其时灵验的仲裁功令进行仲裁，仲裁的地点在上海市，仲裁裁决是结尾的，并 对关连各方当事东说念主均有管制力。仲裁用度和讼师用度由败诉方承担。   争议处理期间，《基金合同》当事东说念主应信守各自的职责，连接针织、用功、尽责地履行 基金合同端正的义务，爱戴基金份额持有东说念主的正当权益。   本《基金合同》受中国法律统率。       招商招惠 3 个月依期洞开债券型发起式证券投资基金更新的招募说明书（二零二五年第一号）   《基金合同》是约定基金合同当事东说念主之间、基金与基金当事东说念主之间权利义务关系的法律 文献。 签章并在中国证监会注册，并经招商招惠纯债债券型证券投资基金基金份额持有东说念主大会表决 通过后，自 2018 年 4 月 5 日起，《招商招惠 3 个月依期洞开债券型发起式证券投资基金基 金合同》顺利，原《招商招惠纯债债券型证券投资基金基金合同》同期失效。 告之日止。 的《基金合同》各方当事东说念主具有同等的法律管制力。 东说念主各持有二份，每份具有同等的法律效力。 局面和营业局面查阅。        招商招惠 3 个月依期洞开债券型发起式证券投资基金更新的招募说明书（二零二五年第一号）                  §23 基金托管左券的内容摘抄   称号：招商基金管理有限公司   住所：深圳市福田区深南通衢 7088 号   法定代表东说念主：王小青   设立日期：2002 年 12 月 27 日   批准设立文号：中国证监会证监基金字2002100 号文   组织时事：有限责任公司   注册老本：13.1 亿元东说念主民币   经营鸿沟：发起设立基金、基金管理及中国证监会批准的其他业务   存续期间：陆续经营   电话：（0755）83199596   传真：（0755）83076974   考虑东说念主：赖想斯   公司法定华文称号：交通银行股份有限公司（简称：交通银行）   公司法定英文称号：BANK OF COMMUNICATIONS CO.，LTD   法定代表东说念主：任德奇   住     所：中国（上海）解放贸易试验区银城中路 188 号   办公地址：上海市长宁区仙霞路 18 号   邮政编码：200336   注册时刻：1987 年 3 月 30 日   注册老本：742.63 亿元   基金托管资格批文及文号：中国证监会证监基字199825 号   考虑东说念主：陆志俊   电    话：95559   经营鸿沟：招揽公众入款；披发短期、中期和耐久贷款；办理国表里结算；办理单据承 兑与贴现；刊行金融债券；代理刊行、代理兑付、承销政府债券；买卖政府债券、金融债券； 从事同行拆借；买卖、代理买卖外汇；从事银行卡业务；提供信用证服务及担保；代理收付 款项业务；提供撑持箱服务；经国务院银行业监督管理机构批准的其他业务；经营结汇、售 汇业务。      招商招惠 3 个月依期洞开债券型发起式证券投资基金更新的招募说明书（二零二五年第一号）   基金托管东说念主对基金管理东说念主的投资行动期骗监督权 资鸿沟、投资对象进行监督。   本基金的投资鸿沟为具有精良流动性的金融器用，包括国债、金融债、企业债、公司债、 央行单据、中期单据、短期融资券、超短期融资券、中小企业私募债、资产补助证券、次级 债、可分离交往可转债的纯债部分、债券回购、同行存单、银行入款、国债期货等法律法例 或中国证监会允许基金投资的其他金融器用。   本基金不投资于股票、权证等资产，也不投资于可转变债券（可分离交往可转债的纯债 部分除外）、可交换债券。   基金的投资组合比例为：本基金对债券的投资比例不低于基金资产的 80％，但在每个 洞开期的前 10 个工作日和后 10 个工作日以及洞开期期间不受前述投资组合比例的限制。在 洞开期内，每个交往日日终在扣除国债期货合约需缴纳的交往保证金后，本基金持有的现款 或到期日在一年以内的政府债券的投资比例总共不低于基金资产净值的 5%，在封锁期内， 每个交往日日终在扣除国债期货合约需缴纳的交往保证金后，应当保持不低于交往保证金一 倍的现款；其中，现款不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。   如法律法例或监管机构以后允许基金投资的其他品种，基金管理东说念主在履行得当方法后， 不错将其纳入投资鸿沟。   基金托管东说念主对基金管理东说念主业务进行监督和核查的义务自基金合同顺利日起起原履行。 融资比例进行监督。   根据《基金合同》的约定，本基金投资组合比例应允洽以下端正：   （1）本基金对债券的投资比例不低于基金资产的 80％，但在每个洞开期的前 10 个工 作日和后 10 个工作日以及洞开期期间不受前述投资组合比例的限制；   （2）在洞开期内，每个交往日日终在扣除国债期货合约需缴纳的交往保证金后，本基 金持有的现款或到期日在一年以内的政府债券的投资比例总共不低于基金资产净值的 5%， 在封锁期内，每个交往日日终在扣除国债期货合约需缴纳的交往保证金后，应当保持不低于 交往保证金一倍的现款；其中，现款不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等；   （3）本基金持有一家公司刊行的证券，其市值不特出基金资产净值的 10％；   （4）本基金管理东说念主管理的全部基金持有一家公司刊行的证券，不特出该证券的 10％；   （5）本基金插足世界银行间同行市集进行债券回购的资金余额不得特出基金资产净值 的 40%；在世界银行间同行市集中的债券回购最耐久限为 1 年，债券回购到期后不缓期；          招商招惠 3 个月依期洞开债券型发起式证券投资基金更新的招募说明书（二零二五年第一号）    （6）本基金投资于合并原始权益东说念主的种种资产补助证券的比例，不得特出基金资产净 值的 10％；    （7）本基金持有的全部资产补助证券，其市值不得特出基金资产净值的 20％；    （8）本基金持有的合并(指合并信用级别)资产补助证券的比例，不得特出该资产补助 证券鸿沟的 10％；    （9）本基金管理东说念主管理的全部基金投资于合并原始权益东说念主的种种资产补助证券，不得 特出其种种资产补助证券总共鸿沟的 10％；    （10）本基金应投资于信用级别评级为 BBB 以上(含 BBB)的资产补助证券。基金持有资 产补助证券期间，如果其信用等第下落、不再允洽投资范例，应在评级诠释发布之日起 3 个月内赐与全部卖出；    （11）本基金持有单只中小企业私募债券，其市值不得特出基金资产净值的 10%；本基 金投资中小企业私募债券的剩余期限，不得特出自投资之日起至本次封锁期结果之日的时刻 长度；    （12）本基金在封锁期总资产不得特出基金净资产的 200%，在洞开期总资产不得特出 基金净资产的 140%；    （13）本基金在职何交往日日终，持有的买入国债期货合约价值，不得特出基金资产净 值的 15%；在职何交往日日终，持有的卖出洋债期货合约价值不得特出基金持有的债券总市 值的 30%；基金所持有的债券（不含到期日在一年以内的政府债券）市值和买入、卖出洋债 期货合约价值，总共（轧差筹划）应当允洽基金合同对于债券投资比例的考虑约定；在职何 交往日内交往（不包括平仓）的国债期货合约的成交金额不得特出上一交往日基金资产净值 的 30%；    （14）在洞开期内，本基金主动投资于流动性受限资产的市值总共不得特出本基金资产 净值的 15%；    因证券市集波动、证券停牌、基金鸿沟变动等基金管理东说念主之外的成分甚而基金不允洽前 款所端正比例限制的，基金管理东说念主不得主动新增流动性受限资产的投资；    （15）在洞开期内，本基金与私募类证券资管产物及中国证监会认定的其他主体为交往 敌手开展逆回购交往的，可接受质押品的禀赋要求应当与基金合同约定的投资鸿沟保持一致；    （16）法律法例及中国证监会端正的和《基金合同》约定的其他投资限制。    除上述（2）、（10）、（14）、（15）外，因证券、期货市集波动、证券刊行东说念主合并、 基金鸿沟变动等基金管理东说念主之外的成分甚而基金投资比例不允洽上述端正投资比例的，基金 管理东说念主应当在 10 个交往日内进行调养，但中国证监会端正的特殊情形除外。    基金管理东说念主应当自基金合同顺利之日起 1 个月内使基金的投资组合比例允洽基金合同 的考虑约定。在上述期间内，本基金的投资鸿沟、投资策略应当允洽基金合同的约定。基金 托管东说念主对基金的投资的监督与检验自基金合同顺利之日起起原。     招商招惠 3 个月依期洞开债券型发起式证券投资基金更新的招募说明书（二零二五年第一号）   如果法律法例或监管部门对基金合同约定投资组合比例限制进行变更的，以变更后的规 定为准。法律法例或监管部门取消上述限制，如适用于本基金，则本基金投资不再受关连限 制，但需提前公告，不需要再经基金份额持有东说念主大会审议。   基金托管东说念主依照上述端正对本基金的投资组合限制及调养期限进行监督。   当基金持有特定资产且存在或潜在大额赎回肯求时，根据最大限制保护基金份额持有东说念主 利益的原则，基金管理东说念主经与基金托管东说念主协商一致，并盘问司帐师事务所看法后，不错依照 法律法例及基金合同的约定启用侧袋机制，无需召开基金份额持有东说念主大会审议。   侧袋机制实施期间，本部分约定的投资组合比例、组合限制等约定仅适用于主袋账户。   侧袋机制的具体功令依照关连法律法例的端正和基金合同的约定实践。 行动进行监督。基金财产不得用于下列投资或者举止。   （1）承销证券；   （2）违抗端正向他东说念主贷款或者提供担保；   （3）从事承担无穷责任的投资；   （4）买卖其他基金份额，然而中国证监会另有端正的除外；   （5）向本基金的基金管理东说念主、基金托管东说念主出资；   （6）从事内幕交往、主管证券交往价钱特殊他不刚直的证券交往举止；   （7）法律法例和中国证监会端正退却的其他举止。   基金管理东说念主运用基金财产买卖基金管理东说念主、基金托管东说念主特殊控股鼓励、现实箝制东说念主或者 与其有枢纽横蛮关系的公司刊行的证券或者承销期内承销的证券，或者从事其他枢纽关联交 易的，应当允洽本基金的投资地方和投资策略，受命持有东说念主利益优先原则，防卫利益冲破， 建立健全里面审批机制和评估机制，按照市集平允合理价钱实践。关连交往必须预先得到基 金托管东说念主同意，并按法律法例赐与败露。枢纽关联交往应提交基金管理东说念主董事会审议，并经 过三分之二以上的零丁董事通过。基金管理东说念主董事会应至少每半年对关联交旧事项进行审查。 在基金合同顺利后 2 个工作日内，基金管理东说念主和基金托管东说念主应相互提供与本机构有控股关系 的鼓励或者与本机构有其他枢纽横蛮关系的公司名单，以上名单发生变化的，应实时赐与更 新并通知对方。   法律法例或监管部门取消或变更上述退却性端正，如适用于本基金，则本基金投资不再 受关连限制或按变更后的端正实践。 与银行间债券市集进行监督。   （1）基金托管东说念主依据考虑法律法例的端正和《基金合同》的约定对于基金管理东说念主参与 银行间市集交往时面对的交往敌手资信风险进行监督。       招商招惠 3 个月依期洞开债券型发起式证券投资基金更新的招募说明书（二零二五年第一号）   基金管理东说念主向基金托管东说念主提供允洽法律法例及行业范例的银行间市集交往敌手的名单。 基金托管东说念主在收到名单后 2 个工作日内电话或回函阐明收到该名单。基金管理东说念主应依期和不 依期对银行间市集现券及回购交往敌手的名单进行更新。基金托管东说念主在收到名单后 2 个工作 日内电话或书面回函阐明，新名单自基金托管东说念主阐明当日顺利。新名单顺利前已与本次剔除 的交往敌手所进行但尚未结算的交往，仍应按照左券进行结算。   （2）基金管理东说念主参与银行间市集交往时，有责任箝制交往敌手的资信风险，由于交往 敌手资信风险引起的损失，基金管理东说念主应当负责向关连责任东说念主追偿。 择入款银行进行监督。   基金投资银行依期入款的，基金管理东说念主应根据法律法例的端正及基金合同的约定，确定 允洽条件的统统入款银行的名单，并实时提供给基金托管东说念主，基金托管东说念主应据以对基金投资 银行入款的交往敌手是否允洽考虑端正进行监督。   本基金投资银行入款应允洽如下端正：   （1）基金管理东说念主、基金托管东说念主应当与入款银行建立依期对账机制，确保基金银行入款 业务账目及核算的信得过、准确。   （2）基金管理东说念主与基金托管东说念主应根据关连端正，就本基金银行入款业务另行签订书面 左券，明确两边在关连左券签署、账户开设与管理、投资指示传达与实践、资金划拨、账目 查对、到期兑付、文献撑持以及入款证实书的开立、传递、撑持等历程中的权利、义务和职 责，以确保基金财产的安全，保护基金份额持有东说念主的正当权益。   （3）基金托管东说念主应加强对基金银行入款业务的监督与核查，严格审查、复核关连左券、 账户贵府、投资指示、入款证实书等考虑文献，切实履行托管职责。   （4）基金管理东说念主与基金托管东说念主在开展基金入款业务时，应严格效率《基金法》、《运 作办法》等考虑法律法例，以及国度考虑账户管理、利率管理、支付结算等的各项端正。   （1）基金投资流畅受限证券，应效率《对于基金投资非公开刊行股票等流畅受限证券有 关问题的通知》等考虑法律法例端正。   （2）流畅受限证券，包括由《上市公司证券刊行管理办法》范例的非公开刊行股票、公 开刊行股票网下配售部分等在刊行时明确一依期限锁依期的可交往证券，不包括由于发布重 大音信或其他原因而临时停牌的证券、已刊行未上市证券、回购交往中的质押券等流畅受限 证券。   （3）基金管理东说念主应在基金初度投资流畅受限证券前，向基金托管东说念主提供经基金管理东说念主董 事会批准的考虑基金投资流畅受限证券的投资决策历程、风险箝制轨制。上述贵府应包括但 不限于基金投资流畅受限证券的投资额度和投资比例箝制情况。基金管理东说念主应至少于初度执 行投资指示之前两个工作日将上述贵府书面发至基金托管东说念主，保证基金托管东说念主有弥散的时刻        招商招惠 3 个月依期洞开债券型发起式证券投资基金更新的招募说明书（二零二五年第一号） 进行审核。基金托管东说念主应在收到上述贵府后两个工作日内，以书面或其他两边认同的方式确 认收到上述贵府。      （4）基金投资流畅受限证券前，基金管理东说念主应向基金托管东说念主提供允洽法律法例要求的有 关书面信息，包括但不限于拟刊行证券主体的中国证监会批准文献、刊行证券数目、刊行价 格、锁依期，基金拟认购的数目、价钱、总成本、总成本占基金资产净值的比例、已持有流 通受限证券市值占资产净值的比例、资金划付时刻等。基金管理东说念主应保证上述信息的信得过、 竣工，并应至少于拟实践投资指示前两个工作日将上述信息书面发至基金托管东说念主，保证基金 托管东说念主有弥散的时刻进行审核。      （5）基金托管东说念主嘱咐基金管理东说念主提供的考虑书面信息进行审核，基金托管东说念主以为上述 贵府可能导致基金投资出现风险的，有权要求基金管理东说念主在投资流畅受限证券前就该风险的 排斥或防卫措施进行补充书面说明，并保留放哨基金管理东说念主风险管理部门就基金投资流畅受 限证券出具的风险评估诠释等备查贵府的权利。不然，基金托管东说念主有权推辞实践考虑指示。 因推辞实践该指示形成基金财产损失的，基金托管东说念主不承担任何责任，并有权诠释中国证监 会。      如基金管理东说念主和基金托管东说念主无法达成一致，应实时上报中国证监会请求措置。如果基金 托管东说念主切实履行监督职责，则不承担任何责任。      基金管理在投资中期单据前，须根据法律、法例、监管部门的端正，制定严格的对于投 资中期单据的风险箝制轨制和流动性风险处置预案，并书面提供给基金托管东说念主，基金托管东说念主 依据上述文献对基金管理东说念主投资中期单据的比例进行监督。      如畴昔考虑监管部门发布的法律法例对质券投资基金投资中期单据另有端正的，从其约 定，基金管理东说念主应实时书面通知基金托管东说念主。      基金托管东说念主有权监督基金管理东说念主在关连基金投资中期单据时的法律法例效率情况，考虑 轨制、信用风险、流动性风险处置预案的完善情况，考虑比例限制的实践情况。基金托管东说念主 发现基金管理东说念主的上述事项违抗法律法例和基金合同以及本左券的端正，有权实时以书面形 式通知基金管理东说念主纠正。基金管理东说念主应积极配合和协助基金托管东说念主的监督和核查。基金管理 东说念主应按关连托管左券要求向基金托管东说念主实时发出回函，并实时改正。基金托管东说念主有权随时对 所通知县项进行复查， 督促基金管理东说念主改正。如果基金管理东说念主违章事项未能在限期内纠正的， 基金托管东说念主有权诠释中国证监会。 募债券进行监督，监督内容包括但不限于以下几个方面：      本基金在投资中小企业私募债券前，基金管理东说念主须根据法律、法例、监管部门的端正， 制定严格的对于投资中小企业私募债券的投资决策历程和风险箝制轨制并提供给基金托管        招商招惠 3 个月依期洞开债券型发起式证券投资基金更新的招募说明书（二零二五年第一号） 东说念主。基金托管东说念主根据基金管理东说念主提供的基金投资中小企业私募债券比例进行监督，如发现异 常情况，应实时以书面时事通知基金管理东说念主。      如畴昔考虑监管部门对基金投资中小企业私募债券另有端正或托管左券当事东说念主对基金 投资中小企业私募债券的监督管理另有约定时，从其约定，基金管理东说念主应实时书面通知基金 托管东说念主。      如基金管理东说念主和基金托管东说念主无法达成一致，应实时上报中国证监会请求措置。如果基金 托管东说念主切实履行监督职责，则不承担任何责任。 方面进行监督。      基金托管东说念主应根据考虑法律法例的端正及基金合同的约定，对基金资产净值筹划、种种 基金份额净值筹划、应收资金到账、基金用度开支及收入阐明、基金收益分拨、关连信息披 露、基金宣传推介材料中登载基金事迹阐扬数据等进行监督和核查。如果基金管理东说念主未经基 金托管东说念主的审核私自将空虚的事迹阐扬数据印制在宣传推介材料上，则基金托管东说念主对此不承 担任何责任，并有权在发现后诠释中国证监会。      基金管理东说念主应积极配合和协助基金托管东说念主的监督和核查，在端正时刻内回复并改正，就 基金托管东说念主的疑义进行解释或举证。对基金托管东说念主按照法例要求需向中国证监会报送基金监 督诠释的，基金管理东说念主应积极配合提供关连数据贵府和轨制等。      基金托管东说念主发现基金管理东说念主的投资指示或现实投资运作违抗《基金法》特殊他考虑法例、 《基金合同》和本左券端正的行动，应实时以书面时事通知基金管理东说念主限期纠正，基金管理 东说念主收到通知后应实时查对，并以电话或书面时事向基金托管东说念主反馈，说明违章原因及纠正期 限，并保证在规依期限内实时改正。在限期内，基金托管东说念主有权随时对通知县项进行复查， 督促基金管理东说念主改正。基金管理东说念主对基金托管东说念主通知的违章事项未能在限期内纠正的，基金 托管东说念主有权诠释中国证监会。      基金托管东说念主发现基金管理东说念主有枢纽违章行动，应立即诠释中国证监会，同期通知基金管 理东说念主在限期内纠正。      基金托管东说念主发现基金管理东说念主的指示违抗法律、行政法例和其他考虑端正，或者违抗《基 金合同》约定的，应当视情况暂缓或推辞实践，立即通知基金管理东说念主，并有权向中国证监会 诠释。      基金托管东说念主发现基金管理东说念主依据交往方法照旧顺利的指示违抗法律、行政法例和其他有 关端正，或者违抗《基金合同》约定的，应当立即通知基金管理东说念主，并有权向中国证监会报 告。     招商招惠 3 个月依期洞开债券型发起式证券投资基金更新的招募说明书（二零二五年第一号）   根据《基金法》特殊他考虑法例、《基金合同》和本左券端正，基金管理东说念主对基金托管 东说念主履行托管职责的情况进行核查，核查事项包括但不限于基金托管东说念主是否安全撑持基金财产、 开立基金财产的资金账户和证券账户及债券托管账户等投资所需账户，是否实时、准确复核 基金管理东说念主筹划的基金资产净值和种种基金份额净值，是否根据基金管理东说念主指示办理计帐交 收，是否按照法例端正和《基金合同》端正进行关连信息败露和监督基金投资运作等行动。   基金管理东说念主依期和不依期地对基金托管东说念主撑持的基金资产进行核查。基金托管东说念主应积极 配合基金管理东说念主的核查行动，包括但不限于：提交关连贵府以供基金管理东说念主核查托管财产的 竣工性和信得过性，在端正时刻内回复并改正。   基金管理东说念主发现基金托管东说念主未对基金资产实行分账管理、私自挪用基金资产、未实践或 无故蔓延实践基金管理东说念主资金划拨指示、泄露基金投资信息等违抗《基金法》、                                   《基金合同》、 本左券特殊他考虑端正的，应实时以书面时事通知基金托管东说念主在限期内纠正，基金托管东说念主收 到通知后应实时查对并以书面时事对基金管理东说念主发出回函。在限期内，基金管理东说念主有权随时 对通知县项进行复查，督促基金托管东说念主改正。基金托管东说念主对基金管理东说念主通知的违章事项未能 在限期内纠正的，基金管理东说念主应诠释中国证监会。对基金管理东说念主按照法例要求需向中国证监 会报送基金监督诠释的，基金托管东说念主应积极配合提供关连数据贵府和轨制等。   基金管理东说念主发现基金托管东说念主有枢纽违章行动，应立即诠释中国证监会，同期通知基金托 管东说念主在限期内纠正。   （1）基金托管东说念主应安全撑持基金财产，未经基金管理东说念主的指示，不得自走运用、责罚、 分拨基金的任何资产。   （2）基金财产应零丁于基金管理东说念主、基金托管东说念主的固有财产。   （3）基金托管东说念主按照端正开立基金财产的资金账户、证券账户、期货账户和债券托管 账户等投资所需账户。   （4）基金托管东说念主对所托管的不同基金财产分别成就账户，确保基金财产的竣工和零丁。   （5）对于因为基金投资产生的应收资产和基金申购过程中产生的应收资产，应由基金 管理东说念主负责与考虑当事东说念主确定到账日期并通知基金托管东说念主，到账日基金资产莫得到达基金银 行入款账户的，基金托管东说念主应实时通知基金管理东说念主遴选措施进行催收。由此给基金形成损失 的，基金管理东说念主应负责向考虑当事东说念主追偿基金的损失。基金托管东说念主应赐与必要的协助和配合， 但对此不承担任何责任。   （6）除依据法律法例、有权机关另有要乞降基金合同的端正外，基金托管东说念主不得托付 第三东说念主托管基金财产。        招商招惠 3 个月依期洞开债券型发起式证券投资基金更新的招募说明书（二零二五年第一号）      （1）基金托管东说念主应负责本基金银行入款账户的开立和管理。      （2）基金托管东说念主以本基金的口头在其营业机构开立基金的银行入款账户，并根据中国 东说念主民银行端正计息。本基金的银行预留印鉴由基金托管东说念主制作、撑持和使用。本基金的一切 货币收支举止，包括但不限于投资、支付赎回金额、支付基金收益，均需通过本基金的银行 入款账户进行。      （3）本基金银行入款账户的开立和使用，限于振奋开展本基金业务的需要。基金托管 东说念主和基金管理东说念主不得假借本基金的口头开立其他任何银行入款账户；亦不得使用基金的任何 银行入款账户进行本基金业务除外的举止。      （4）基金托管东说念主不错通过肯求通达本基金银行账户的企业网上银行业务进行资金支付， 并使用交通银行企业网上银行（简称“交通银行网银”）办理托管资产的资金结算汇划业务。      （5）基金银行入款账户的管理当允洽《中华东说念主民共和国单据法》、《东说念主民币银行账户 结算管理办法》、《现款管理暂行条例实施确定》、《东说念主民币利率管理端正》、《支付结算 办法》以及银行业监督管理机构的其他端正。      基金托管东说念主以基金托管东说念主和本基金联名的方式在中国证券登记结算有限责任公司开立 证券账户。      基金证券账户的开立和使用，限于振奋开展本基金业务的需要。基金托管东说念主和基金管理 东说念主不得出借和未经对方同意私自转让基金的任何证券账户；亦不得使用基金的任何账户进行 本基金业务除外的举止。      基金管理东说念主不得对基金证券交收账户、资金交收账户进行证券的超卖或超买。      基金托管东说念主以基金托管东说念主的口头在中国证券登记结算有限责任公司开立结算备付金账 户即资金交收账户，用于证券交往资金的结算。基金托管东说念主以本基金的口头在托管东说念主处开立 基金的证券交往资金结算的二级结算备付金账户。      （1）基金合同顺利后，基金托管东说念主负责向东说念主民银行进行报备，并在备案通过后在中央 国债登记结算有限责任公司和银行间市集计帐所股份有限公司以本基金的口头开立债券托 管账户，并由基金托管东说念主负责基金的债券及资金的计帐。基金管理东说念主负责肯求基金插足世界 银行间同行拆借市集进行交往，由基金管理东说念主在中国际汇交往中心开设同行拆借市集交往账 户。      （2）基金管理东说念主代表基金签订世界银行间债券市集债券回购主左券，左券本来由基金 管理东说念主保存。      招商招惠 3 个月依期洞开债券型发起式证券投资基金更新的招募说明书（二零二五年第一号）   若中国证监会或其他监管机构在本托管左券签订日之后允许基金从事其他投资品种的 投资业务，波及关连账户的开立、使用的，由基金管理东说念主协助基金托管东说念主根据考虑法律法例 的端正和《基金合同》的约定，开立考虑账户。该账户按考虑功令使用并管理。   什物证券由基金托管东说念主存放于基金托管东说念主的撑持库。什物证券的购买和转让，由基金托 管东说念主根据基金管理东说念主的指示办理。基金托管东说念主对由基金托管东说念主除外机构现实灵验箝制的本基 金资产不承担撑持责任。   银行入款依期存单等有价凭证由基金托管东说念主负责撑持。   由基金管理东说念主代表基金签署的与基金考虑的枢纽合同的原件分别由基金托管东说念主、基金管 理东说念主撑持，关连业务方法另有限制除外。除本左券另有端正外，基金管理东说念主在代基金签署与 基金考虑的枢纽合同期应尽可能保证持有二份以上的本来，以便基金管理东说念主和基金托管东说念主至 少各持有一份本来的原件，基金管理东说念主应实时将本来投递基金托管东说念主处。合同的撑持期限按 照国度考虑端正实践。   对于无法取得二份以上的本来的，基金管理东说念主应向基金托管东说念主提供加盖授权业务章的合 同传真件，未经两边协商或未在合同约定鸿沟内，合同原件不得调动。   （1）种种基金份额净值是按照每个工作日闭市后，种种基金资产净值除以当日本类基 金份额的余额数目筹划，精准到 0.0001 元，一丝点后第 5 位四舍五入。国度另有端正的， 从其端正。   基金管理东说念主于每个工作日筹划基金资产净值及种种基金份额净值，并按端正公告。   （2）基金管理东说念主应每个工作日对基金资产估值。但基金管理东说念主根据法律法例或基金合 同的端正暂停估值时除外。基金管理东说念主每个工作日对基金资产估值后，将基金净值信息结果 发送基金托管东说念主，经基金托管东说念主复核无误后，由基金管理东说念主对外公布。 账户的基金份额净值和基金份额累计净值，暂停败露侧袋账户的基金净值信息。   （1）交往所市集交往的固定收益品种的估值 三方估值机构提供的相应品种当日的估值净价进行估值；       招商招惠 3 个月依期洞开债券型发起式证券投资基金更新的招募说明书（二零二五年第一号） 所含债券应收利息后得到的净价进行估值； 公允价值，在估值期间难以可靠计量公允价值的情况下，按成本估值。 价值，在估值期间难以可靠计量公允价值的情况下，按成本估值；   （2）银行间市集交往的固定收益品种的估值 净价进行估值。 估值。 供的估值价钱数据进行估值。   （3）合并债券同期在两个或两个以上市集交往的，按债券所处的市集分别估值。   （4）本基金投资国债期货繁衍品种合约，一般以估值当日结算价进行估值，估值当日 无结算价的，且最近交往日后经济环境未发生枢纽变化的，遴选最近交往日结算价估值。   （5）银行入款以成本列示，按约定的入款利率以当日银行营业终了的入款余额为基数 在现实持有期间内逐日计提应收利息。   （6）如有可信凭据标明按上述方法进行估值弗成客不雅响应其公允价值的，基金管理东说念主 可根据具体情况与基金托管东说念主约定后，按最能响应公允价值的价钱估值。   （7）当发生大额申购或赎回情形时，基金管理东说念主不错遴选舞动订价机制，以确保基金 估值的平允性。具体处理原则与操作范例受命关连法律法例以及监管部门、自律功令的端正。   （8）关连法律法例以及监管部门有强制端正的，从其端正。如有新增事项，按国度最 新端正估值。   如基金管理东说念主或基金托管东说念主发现基金估值违抗基金合同订明的估值方法、方法及关连法 律法例的端正或者未能充分爱戴基金份额持有东说念主利益时，应立即通知对方，共同查明原因， 两边协商措置。   根据考虑法律法例，基金资产净值筹划和基金司帐核算的义务由基金管理东说念主承担。本基 金的基金司帐责任方由基金管理东说念主担任，因此，就与本基金考虑的司帐问题，如经关连各方 在对等基础上充分计划后，仍无法达成一致的看法，按照基金管理东说念主对基金净值信息的筹划 结果对外赐与公布，托管东说念主不承担由此形成的任何后果。      招商招惠 3 个月依期洞开债券型发起式证券投资基金更新的招募说明书（二零二五年第一号）   （1）基金管理东说念主和基金托管东说念主将遴选必要、得当、合理的措施确保基金资产估值的准 确性、实时性。当任一类基金份额的基金份额净值一丝点后 4 位以内(含第 4 位)发生估值错 误时，视为基金份额净值极端。   种种基金份额的基金份额净值筹划极端偏差达到基金份额净值的 0.25%时，基金管理东说念主 应当通报基金托管东说念主并报中国证监会备案；极端偏差达到本类基金份额净值的 0.5%时，基 金管理东说念主应当公告。   （2）当基金份额净值筹划差错给基金和基金份额持有东说念主形成损失需要进行抵偿时，基 金管理东说念主和基金托管东说念主应根据现实情况界定两边承担的责任，经阐明后按以下条件进行抵偿： 行处理时，若基金管理东说念主净值筹划出错，基金托管东说念主在复核过程中莫得发现，且形成基金份 额持有东说念主损失的，应根据法律法例的端正对投资者或基金支付抵偿金，就现实向投资者或基 金支付的抵偿金额，由基金管理东说念主与基金托管东说念主按照顾理费率和托管费率的比例各自承担相 应的责任； 尚弗成达成一致时，为幸免弗成按时公布基金份额净值的情形，以基金管理东说念主的筹划结果对 外公布，由此给基金份额持有东说念主和基金形成的损失以及因该工作日基金资产净值筹划顺延错 误而引起的损失，由基金管理东说念主负责赔付，基金托管东说念主不负抵偿责任； 力原因，基金管理东说念主和基金托管东说念主天然照旧遴选必要、得当、合理的措施进行检验，然而未 能发现该极端的，由此形成的基金资产估值极端，基金管理东说念主和基金托管东说念主应免除抵偿责任。 但基金管理东说念主、基金托管东说念主应当积极遴选必要的措施减弱或排斥由此形成的影响。   针对净值差错处理，如果法律法例或证监会有新的端正，则按新的端正实践；如果行业 有通行作念法，在不抵牾法律法例且不损伤投资者利益的前提下，两边应本着对等和保护基金 份额持有东说念主利益的原则从头协商确定处理原则。   按国度考虑部门制定的司帐轨制实践。   基金管理东说念主和基金托管东说念主在《基金合同》顺利后，应按照两边约定的合并记账方法和会 计处理原则，分别独偶然成就、登录和撑持本基金的全套账册，对两边各自的账册依期进行 查对，相互监督，以保证基金财产的安全。若两边对司帐处理方法存在分歧，应以基金管理 东说念主的处理方法为准。   基金财务报表由基金管理东说念主和基金托管东说念主每月分别零丁编制。月度报表的编制，应于每 月晦了后 5 个工作日内完成。依期诠释文献应按中国证监会的要求公告。季度报表的编制，       招商招惠 3 个月依期洞开债券型发起式证券投资基金更新的招募说明书（二零二五年第一号） 应于每季度终了后 15 个工作日内完成。中期诠释在基金司帐年度前 6 个月结果后的 2 个月 内公告；年度诠释在司帐年度结果后 3 个月内公告。   基金管理东说念主在月度报表完成当日，对报表盖印后，以传真方式将考虑报表提供基金托管 东说念主；基金托管东说念主在 2 个工作日内进行复核，并将复核结果实时书面通知基金管理东说念主。基金管 理东说念主在季度报表完成当日，以约定方式将考虑报表提供基金托管东说念主；基金托管东说念主在 5 个工作 日内进行复核，并将复核结果反馈给基金管理东说念主。基金管理东说念主在更新招募说明书完成当日， 将考虑诠释提供基金托管东说念主，基金托管东说念主在收到 15 日内进行复核，并将复核结果反馈给基 金管理东说念主。基金管理东说念主在中期诠释完成当日，将考虑诠释提供基金托管东说念主，基金托管东说念主在收 到后 20 日内进行复核，并将复核结果反馈给基金管理东说念主。基金管理东说念主在年度诠释完成当日， 将考虑诠释提供基金托管东说念主，基金托管东说念主在收到后 30 日内复核，并将复核结果反馈给基金 管理东说念主。基金托管东说念主在复核过程中，发现两边的报表存在不符时，基金管理东说念主和基金托管东说念主 应共同查明原因，进行调养，调养以两边认同的账务处理方式为准。如果基金管理东说念主与基金 托管东说念主弗成于应当发布公告之日前就关连报抒发成一致，基金管理东说念主有权按照其编制的报表 对外发布公告，基金托管东说念主有权就关连情况报证监会备案。   基金托管东说念主在对财务报表、季度诠释、中期诠释或年度诠释复核收场后，不错出具复核 阐明书（盖印）或以其他两边约定的方式阐明，以备有权机构对关连文献审核检验。   基金管理东说念主可托付基金登记机构登记和撑持基金份额持有东说念主名册。基金份额持有东说念主名册 的内容包括但不限于基金份额持有东说念主的称号和持有的基金份额。   基金份额持有东说念主名册，包括基金召募期结果时的基金份额持有东说念主名册、基金权益登记日 的基金份额持有东说念主名册、基金份额持有东说念主大会登记日的基金份额持有东说念主名册、每年终末一个 交往日的基金份额持有东说念主名册，由基金登记机构负责编制和撑持，并对基金份额持有东说念主名册 的信得过性、竣工性和准确性负责。   基金管理东说念主应根据基金托管东说念主的要求依期和不依期向基金托管东说念主提供基金份额持有东说念主 名册。   （1）基金管理东说念主于《基金合同》顺利日及《基金合同》远离日后 10 个工作日内向基金 托管东说念主提供由登记机构编制的基金份额持有东说念主名册；   （2）基金管理东说念主于基金份额持有东说念主大会权益登记日后 5 个工作日内向基金托管东说念主提供 由登记机构编制的基金份额持有东说念主名册；   （3）基金管理东说念主于每年终末一个交往日后 10 个工作日内向基金托管东说念主提供由登记机构 编制的基金份额持有东说念主名册；     招商招惠 3 个月依期洞开债券型发起式证券投资基金更新的招募说明书（二零二五年第一号）   （4）除上述约定时刻外，如果确因业务需要，基金托管东说念主与基金管理东说念主商议一致后， 由基金管理东说念主向基金托管东说念主提供由登记机构编制的基金份额持有东说念主名册。   基金托管东说念主以电子版时事妥善撑持基金份额持有东说念主名册，并依期刻成光盘备份，保存期 限为 15 年，法律法例或监管机构另有端正除外。基金托管东说念主不得将所撑持的基金份额持有 东说念主名册用于基金托管业务除外的其他用途，并应效率闪避义务。若基金管理东说念主或基金托管东说念主 由于自身原因无法妥善撑持基金份额持有东说念主名册，应按考虑法例端正各自承担相应的责任。   关连各方当事东说念主同意，因本左券而产生的或与本左券考虑的一切争议，应通过友好协商 或者和谐措置。托管左券当事东说念主不肯通过协商、和谐措置或者协商、和谐不成的，任何一方 当事东说念主均有权将争议提交中国国际经济贸易仲裁委员会上海分会，根据该会其时灵验的仲裁 功令进行仲裁，仲裁的地点在上海市，仲裁裁决是结尾的，并对关连各方当事东说念主均有管制力。 仲裁用度、讼师用度由败诉方承担。   争议处理期间，关连各方当事东说念主应信守基金管理东说念主和基金托管东说念主职责，连接针织、用功、 尽责地履行《基金合同》和本左券端正的义务，爱戴基金份额持有东说念主的正当权益。   本左券受中华东说念主民共和国法律统率。   本左券两边当事东说念主经协商一致，不错对左券进行修改。修改后的新左券，其内容不得与 《基金合同》的端正有任何冲破。修改后的新左券，应报中国证监会备案。   （1）《基金合同》远离；   （2）基金托管东说念主放胆、照章被取销、收歇，被照章取消基金托管资格或因其他事由造 成其他基金托管东说念主接受基金财产；   （3）基金管理东说念主放胆、照章被取销、收歇，被照章取消基金管理资格或因其他事由造 成其他基金管理东说念主接受基金管理权；   （4）发生《基金法》、《销售办法》、《运作办法》或其他法律法例端正的远离事项。      招商招惠 3 个月依期洞开债券型发起式证券投资基金更新的招募说明书（二零二五年第一号）                §24 对基金份额持有东说念主的服务   本基金管理东说念主承诺向基金份额持有东说念主提供下列服务。同期，基金管理东说念主有权根据投资东说念主 的需要和市集的变化，对以下服务内容进行相应调养。   客户持有指定银行的账户，通过招商基金官网交往平台，不错杀青在线开户交往。   招商基金网址：www.cmfchina.com 单。客户可通过招商基金客户服务热线或者网站进行账单服务定制或改造。服务用度由本基 金管理东说念主承担，客户无需额外承担用度。 的通信地址及考虑方式，并实时进行更新。本基金管理东说念主提供的贵府邮寄服务原则上遴选邮 政平信邮寄方式，并分歧邮寄贵府的投递作念出承诺和保证；也分歧因邮寄贵府出现遗漏、泄 露而导致的径直或盘曲损伤承担任何抵偿责任。 内容，也无法实足保证其安全性与实时性。因此招商基金管理公司分歧电子邮件或短信息电 子化账单的投递作念出承诺和保证，也分歧因互联网或通信等原因形成的信息不竣工、泄露等 而导致的径直或盘曲损伤承担任何抵偿责任。   基金份额持有东说念主不错通过招商基金管理公司网站、客户服务热线提交信息定制肯求，基 金管理东说念主通过手机短讯或 E-MAIL 方式发送基金份额持有东说念主定制的信息。可定制的信息包括： 基金净值、投研不雅点、公司最新公告领导等，基金公司还将根据业务发展的现实需要，应时 调养定制信息的内容。   除了发送基金份额持有东说念主定制的种种信息外，基金公司也会依期或不依期向预留手机号 码及 EMAIL 地址的基金份额持有东说念主发送基金分成、节日请安、产物推行等信息。如基金份额 持有东说念主不但愿继承到该类信息，不错通过招商基金客户服务热线取消该项服务。      招商招惠 3 个月依期洞开债券型发起式证券投资基金更新的招募说明书（二零二五年第一号）   基金份额持有东说念主通过基金账号/开户证件号码及登录密码登录招商基金网站，可享有账 户查询、信息定制、贵府修改、搭理刊物查阅等多项在线服务。   招商基金网址：www.cmfchina.com   招商基金电子邮箱：cmf@cmfchina.com   招商基金客户服务热线提供全天候 24 小时的自动语音查询服务。基金份额持有东说念主可进 行基金份额净值等信息的查询。   招商基金客户服务热线提供每周六天（法定节沐日除外），每天不少于 7 小时的东说念主工咨 询服务。基金份额持有东说念主可通过该热线享受业务盘问、信息查询、投诉建议、信息定制、资 料修改等专项服务。   招商基金世界统一客户服务热线: 400-887-9555（免资料话费）   基金份额持有东说念主不错通过直销和代销机构网点柜台的看法簿、基金公司网站、客户服务 热线、书信及电子邮件等不同的渠说念对基金公司和销售网点提供的服务进行投诉。   对于工作日期间受理的投诉，原则上是实时回复，对于弗成实时回复的投诉，基金公司 将在承诺的时限内进行处理。对于非工作日提倡的投诉，将在顺延的工作日当日进行处理。        招商招惠 3 个月依期洞开债券型发起式证券投资基金更新的招募说明书（二零二五年第一号）                   §25 其他应败露事项 序号                    公告事项                      公告日期      （二零二四年第一号）      产物贵府概要更新      产物贵府概要更新      红公告      告      放期洞开申购赎回及转变业务的公告      产物贵府概要更新      产物贵府概要更新      告      理旗下基金销售业务的公告      放期洞开申购赎回及转变业务的公告      告      的公告      （二零二四年第二号）      产物贵府概要更新      产物贵府概要更新        招商招惠 3 个月依期洞开债券型发起式证券投资基金更新的招募说明书（二零二五年第一号）      洞开申购赎回及转变业务的公告      告      任公司鼓励变更的公告     招商招惠 3 个月依期洞开债券型发起式证券投资基金更新的招募说明书（二零二五年第一号）           §26 招募说明书存放特殊查阅方式   本招募说明书存放在基金管理东说念主、基金托管东说念主的住所，并刊登在基金管理东说念主的网站上。   投资东说念主可在办公时刻免费查阅本招募说明书，也可按工本费购买本招募说明书的复印件， 但应以本基金招募说明书的本来为准。     招商招惠 3 个月依期洞开债券型发起式证券投资基金更新的招募说明书（二零二五年第一号）                  §27 备查文献   投资者如果需了解更详备的信息，可向基金管理东说念主、基金托管东说念主或销售代理东说念主肯求查阅 以下文献：   （一）中国证监会准予招商招惠 3 个月依期洞开债券型发起式证券投资基金注册的文献；   （二）《招商招惠 3 个月依期洞开债券型发起式证券投资基金基金合同》；   （三）《招商招惠 3 个月依期洞开债券型发起式证券投资基金托管左券》；   （四）基金管理东说念主业务资格批件、营业执照；   （五）基金托管东说念主业务资格批件、营业执照；   （六）讼师事务所法律看法书；   （七）中国证监会要求的其他文献。                                   招商基金管理有限公司

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